Nhân tố nào giúp Dow Jones vọt lên 658 điểm sau 5 phiên giảm liên tục?

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 658 điểm, tương đương 2,15%, và kết phiên ở 31.288 điểm. S&P 500 và Nasdaq Composite đi lên tương ứng 1,92% và 1,79%. Đây là phiên tăng đầu tiên của cả S&P 500 và Nasdaq sau chuỗi 5 phiên giảm liên tục.

Tuy diễn biến tích cực trong phiên thứ Sáu (15/7), các chỉ số chính hiện nay đều thấp hơn cuối tuần trước. Dow Jones giảm gần 0,2% trong tuần qua, S&P 500 và Nasdaq cũng mất lần lượt 0,9% và 1,6%.

CNBC dẫn lời ông Edward Moya, chuyên gia phân tích cao cấp tại công ty môi giới OANDA, nhận định: “Thị trường đang tin tưởng hơn vào kịch bản Fed sẽ không tăng lãi suất 100 điểm cơ bản vào cuối tháng này và nhà đầu tư sắp chứng kiến đỉnh của chu kỳ thắt chặt của Fed được phản ánh vào giá trên thị trường chứng khoán”.

Kết quả kinh doanh quý II vừa được các ngân hàng Wells Fargo và Citigroup công bố ngày 15/7 giúp nhà đầu tư có thêm thông tin về tình trạng của nền kinh tế. Cổ phiếu Wells Fargo bật tăng 6,2% dù nhà băng này thông báo lợi nhuận giảm tới 48%, một phần vì phải tăng trích lập dự phòng nợ xấu.

Cổ phiếu Citigroup nhảy vọt 13,2% khi ngân hàng này công bố lợi nhuận vượt kỳ vọng và hưởng lợi từ môi trường lãi suất tăng. Biểu đồ bên dưới cho thấy tài chính ngân hàng là nhóm cổ phiếu tăng mạnh nhất S&P 500 trong phiên cuối tuần 15/7.

Một ngày trước, hai đại gia ngân hàng khác là JPMorgan Chase và Morgan Stanley cùng công bố lợi nhuận thấp hơn dự báo và giá cổ phiếu đi xuống. Ngân hàng là nhóm giảm sâu nhất phiên thứ Năm (14/7). Sang ngày 15/7, JPMorgan Morgan Stanley bật tăng lần lượt 4,6% và 4,5%.

Ngoài kết quả kinh doanh của ngành tài chính, nhà đầu tư còn đón nhận số liệu tâm lý người tiêu dùng và doanh số bán lẻ tích cực vượt kỳ vọng.

Những con số này có vẻ đã xoa dịu một số lo ngại về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất 100 điểm cơ bản (bps) trong cuộc họp ngày 26-27/7 tới. Thống kê cũng cho thấy người tiêu dùng đang đẩy mạnh chi tiêu dù lạm phát đang trên đỉnh 4 thập kỷ.

Theo Bộ Thương mại Mỹ, doanh số bán lẻ tháng 6 đạt 680,6 tỷ USD, tăng 1% so với tháng liền trước. Kết quả này khả quan hơn dự báo tăng 0,9% mà các nhà kinh tế của Dow Jones đưa ra, đồng thời cải thiện đáng kể so với mức giảm 0,1% trong tháng 5.

Không giống các số liệu khác mà chính phủ Mỹ công bố, doanh số bán lẻ không được điều chỉnh theo lạm phát. Trong tháng 6, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng 1,3% so với tháng 5, cao hơn mức tăng của doanh số bán lẻ. Biểu đồ dưới đây cho thấy doanh số bán lẻ tháng 6/2022 cao hơn cùng kỳ năm ngoái khoảng 8,5% và cao hơn đáy đầu năm 2020 khoảng 67%.

Ông Sal Guatieri, chuyên gia kinh tế cao cấp tại BMO Capital Markets, nhận xét: "Nhờ có tỷ lệ tiết kiệm cao và tiền lương đang tăng, các hộ gia đình Mỹ đang chi tiêu gần như ngang với trước kia, nhưng chủ yếu là để bắt kịp với đà tăng của giá cả chứ không mua được nhiều hàng hơn".

Trong một diễn biến khác, ông Raphael Bostic, một trong 7 thống đốc của Fed, tỏ ý ông sẽ không ủng hộ việc nâng lãi suất 100 bps trong cuộc họp cuối tháng 7, cao hơn mức tăng 75 bps của tháng 6. Ông Bostic cho rằng nâng lãi suất quá nhanh có thể “hủy hoại rất nhiều việc đang diễn ra tốt đẹp”.