Giá vàng giảm mạnh 7% trong phiên giao dịch đầu tuần

Giá vàng giao ngay ghi nhận mức giảm trong ngày mạnh nhất kể từ năm 1983 trong phiên thứ Sáu (30/1), khi lao dốc hơn 9%, và tiếp tục mất thêm 7,4%, xuống còn 4.541 USD/ounce vào lúc 14h38 (giờ Việt Nam) trong phiên giao dịch ngày 2/2. 

Giá bạc giao ngay đã lao dốc 27% trong phiên trước đó — mức giảm trong ngày mạnh nhất từng ghi nhận — và tiếp tục mất thêm 9,7% trong phiên thứ Hai (2/2), xuống 76,9 USD/ounce.

Ông Tim Waterer, Trưởng bộ phận phân tích giao dịch tại KCM, cho biết: “Việc đề cử ông Warsh, dù có thể là yếu tố kích hoạt ban đầu, nhưng không đủ để lý giải mức giảm sâu của kim loại quý. Các đợt bán giải chấp bắt buộc cùng với việc tăng yêu cầu ký quỹ đã tạo ra hiệu ứng dây chuyền.”

CME Group hôm thứ Bảy (31/1) thông báo nâng mức ký quỹ đối với các hợp đồng kim loại kỳ hạn, với các thay đổi có hiệu lực sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Hai.

Theo đó, mức ký quỹ đối với hợp đồng vàng COMEX (1 ounce) được nâng từ 6% lên 8%, trong khi hợp đồng bạc COMEX 5.000 ounce (SI) tăng từ 11% lên 15%. Các hợp đồng kỳ hạn bạch kim và palladium cũng sẽ chịu mức tăng ký quỹ.

Việc nâng yêu cầu ký quỹ thường gây bất lợi cho các hợp đồng liên quan, do mức vốn ban đầu cao hơn có thể làm giảm hoạt động đầu cơ, thu hẹp thanh khoản và buộc nhà giao dịch phải thu hẹp vị thế.

Các nhà phân tích cho biết nhiều nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy đã bị “quét sạch”, buộc phải bán các tài sản khác để đáp ứng các yêu cầu ký quỹ đối với vàng và bạc. Thị trường chứng khoán châu Á đồng loạt giảm điểm, trong khi hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm 1%.

“Ông Warsh có thể vẫn hạ lãi suất sau khi nhậm chức, nhưng ông không phải là lựa chọn ‘bồ câu cực đoan’ như thị trường trước đó phần lớn đã định giá,” ông Waterer nói.

“Cách tiếp cận chính sách của ông nhìn chung ủng hộ đồng USD và theo đó gây bất lợi cho vàng, do ông tập trung vào lạm phát và có quan điểm không tích cực đối với nới lỏng định lượng cũng như bảng cân đối kế toán quá lớn của Fed.”

Nhà đầu tư hiện vẫn kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm ít nhất hai lần lãi suất trong năm 2026. Kim loại quý không sinh lãi thường hoạt động tốt hơn trong môi trường lãi suất thấp.

Đợt sụp đổ của thị trường kim loại quý dường như đã tạm thời chấm dứt chuỗi tăng giá kỷ lục, trong đó vàng từng leo lên mức cao nhất mọi thời đại 5.594,82 USD/ounce vào thứ Năm, còn bạc đạt đỉnh lịch sử 121,64 USD/ounce.

Các nhà phân tích tại J.P. Morgan cho biết, bất chấp biến động gần đây, họ vẫn kỳ vọng xu hướng tăng sẽ được duy trì trong dài hạn.

“Chúng tôi tiếp tục giữ quan điểm lạc quan mạnh mẽ đối với vàng trong trung hạn, dựa trên xu hướng đa dạng hóa mang tính cấu trúc, rõ ràng và còn nhiều dư địa tiếp diễn, trong bối cảnh tài sản thực vẫn vượt trội so với tài sản giấy,” J.P. Morgan nhận định trong một báo cáo.

Giá bạch kim giao ngay giảm 4,4%, xuống 2.067 USD/ounce, sau khi chạm mức kỷ lục 2.919 USD vào ngày 26/1, trong khi palladium mất 4,6%, xuống còn 1.620 USD/ounce.