5 lời khuyên sâu sắc của huyền thoại Warren Buffett trong cuộc họp cổ đông cuối cùng

Warren Buffett sẽ không xuất hiện trên sân khấu cuộc họp cổ đông thường niên của Berkshire Hathaway vào năm sau, bởi "nhà hiền triết xứ Omaha" sẽ nhường lại vị trí CEO vào cuối năm nay.

Trong một cuộc phỏng vấn với Wall Street Journal (WSJ), Buffett cho biết lý do dẫn đến quyết định nghỉ hưu là tác động của tuổi tác. Vào tháng 8 năm nay, vị tỷ phú sẽ bước sang tuổi 95.

Huyền thoại đầu tư sẽ trao lại quyền điều hành sau khi nỗ lực suốt 60 năm qua để đưa Berkshire từ một nhà máy dệt lụn bại thành tập đoàn đầu tư khổng lồ.

Cuộc họp cổ đông thường niên là cơ hội để các cổ đông lắng nghe Buffett chia sẻ ý kiến về thị trường, chiến lược đầu tư và cuộc sống nói chung.

Trong năm nay, nhà đầu tư chú ý nhiều nhất đến quan điểm của Buffett về chính sách thương mại toàn cầu, biến động gần đây của thị trường chứng khoán và nhiều chủ đề khác.

Dưới đây là những điểm nhấn đáng chú ý khác mà các nhà đầu tư có thể đã bỏ lỡ trong cuộc họp năm 2025, theo tổng hợp của CNBC:

Đầu tư bất động sản khó hơn cổ phiếu

Buffett thừa nhận ông không quá yêu thích bất động sản, đặc biệt là khi so sánh với cổ phiếu. Ông tin rằng thị trường chứng khoán đem đến nhiều cơ hội hơn và nhà đầu tư cũng dễ dàng giao dịch hơn.

Trong khi đó, bất động sản thường liên quan đến các cuộc đàm phán dài, bao gồm nhiều ý tưởng phức tạp và việc mua bán cũng rất khó khăn.

Ông giải thích: “Đầu tư bất động sản khó khăn hơn nhiều cổ phiếu, bởi quá trình đàm phán các thương vụ phức tạp hơn, tốn nhiều thời gian và thường liên quan đến nhiều bên về quyền sở hữu.

Khi đi bộ đến sàn giao dịch chứng khoán New York, bạn có thể thực hiện các giao dịch trị giá hàng tỷ USD, hoàn toàn ẩn danh và bạn có thể thực hiện chúng chỉ trong 5 phút. Các giao dịch hoàn tất”.

Buffett tiết lộ rằng cánh tay phải lâu năm của ông, cố tỷ phú Charlie Munger, rất thích mua bán bất động sản, đặc biệt là trong 5 năm cuối đời.

Phát hiện cơ hội đầu tư ở Nhật Bản từ một cuốn sổ tay

Buffett lần đầu tiết lộ khoản đầu tư vào 5 công ty thương mại Nhật Bản gồm Mitsui, Mitsubishi, Sumitomo, Itochu và Marubeni trong sinh nhật thứ 90 vào tháng 8/2020.

Kể từ đó, ông đã tăng tỷ lệ sở hữu tại mỗi công ty lên 10%. Nhà đầu tư huyền thoại cho biết Berkshire dự định nắm giữ số cổ phần đó thêm 50 năm nữa hoặc hơn.

Trong cuộc họp cổ đông hồi đầu tháng 5, Buffett tiết lộ ông phát hiện ra 5 công ty thương mại đó - tên thường gọi là “sogo shosha” - từ một cuốn sổ tay mô tả hàng nghìn doanh nghiệp ở Nhật Bản.

Buffett kể lại: “Tôi đọc một cuốn sổ tay nhỏ ghi thông tin về khoảng 2.000 hay 3.000 doanh nghiệp Nhật Bản. Rắc rối là giờ tôi không thể đọc được nó nữa, bởi chữ in trong đó quá nhỏ.

Nhưng trong quá khứ, tôi đã tìm ra 5 công ty thương mại Nhật Bản từ cuốn sổ này… Khi đó, giá cổ phiếu của họ đang được bán ở mức cực kỳ thấp, đến mức nực cười”.

Kiếm tiền chủ yếu từ 8 ý tưởng

Trong đầu tư, Buffett tin rằng thành công vĩ đại nhất chỉ đến từ một vài bàn thắng lớn. Thậm chí, ông từng dẫn lời của Munger rằng phần lớn lợi nhuận Berkshire kiếm được trong 50 năm qua đến từ 8 hoặc 9 ý tưởng.

Ông khuyên: “Nếu cứ 5 hoặc 6 năm bạn mới có những cơ hội thực sự tuyệt vời thì bạn phải kiên nhẫn.

Tôi và Munger bàn luận về cổ phiếu mỗi ngày, đọc mọi báo cáo và làm đủ thứ việc khác. Nếu bạn nghĩ rằng bạn có thể tìm ra ý tưởng trong một ngày nhờ nhân viên môi giới quen hay đọc nhiều thông tin tài chính được công bố… thì hãy quên suy nghĩ đó đi.

Bởi vì chỉ thỉnh thoảng bạn mới gặp được cơ hội đặc biệt, nhưng trong phần lớn trường hợp bạn không có lợi thế gì đáng kể”.

Buffett lưu ý rằng rắc rối của nghề đầu tư là các cơ hội không xuất hiện một cách trật tự.

Float của công ty bảo hiểm là “tiền miễn phí”

Warren Buffett cũng chia sẻ niềm tự hào về lượng “float” (tiền mặt tự do) mà đế chế bảo hiểm của Berkshire tạo ra.

Float là khoản chênh lệch giữa phí bảo hiểm nhận được ngày hôm nay và các yêu cầu bồi thường phải trả trong tương lai. Trong khoảng thời gian đó, công ty bảo hiểm sẽ đem tiền phí thu được đi đầu tư vào những tài sản như chứng khoán.

Buffett tuyên bố: “Không một công ty bảo hiểm tài sản và tai nạn nào có float lớn như Berkshire. Miễn là chúng tôi tiếp tục kinh doanh hiệu quả và có lãi từ hoạt động bảo hiểm thì float là khoản tiền hoàn toàn miễn phí. Và chúng tôi tin rằng trong 50 hay thậm chí 100 năm tới, điều đó vẫn sẽ đúng”.

"Nhà hiền triết xứ Omaha" cảnh báo rằng sẽ có những năm Berkshire bị lỗ vì kinh doanh bảo hiểm. Nhưng ông lưu ý trong hai thập kỷ qua, Berkshire chỉ trải qua một năm như vậy.

Ông minh họa rõ hơn lợi ích từ việc kinh doanh bảo hiểm: “Nói một cách dễ hiểu, điều đó giống như việc điều hành một ngân hàng. Song, bạn chỉ phải trả cho khách lãi suất 2,2% mà không cần phải xử lý séc hay những công việc tương tự”.

Đọc hiểu bảng cân đối kế toán

Buffett đã nhiều lần phát hiện cơ hội bằng cách đọc báo cáo của doanh nghiệp. Ông lưu ý rằng bảng cân đối kế toán - đặc biệt là mục tài sản và nợ phải trả - cung cấp nhiều thông tin về sức khỏe doanh nghiệp hơn báo cáo kết quả kinh doanh.

Ông cho biết: “Chúng ta chưa bao giờ bàn luận kỹ về chủ đề này, nhưng tôi dành nhiều thời gian đọc bảng cân đối kế toán hơn là báo cáo kết quả kinh doanh. Và Phố Wall không chú ý nhiều đến bảng cân đối kế toán.

Nhưng tôi thích xem xét bảng cân đối kế toán trong giai đoạn 8 hay 10 năm trước cả khi đọc báo cáo kết quả kinh doanh. Lý do là với doanh nghiệp, có những vấn đề họ khó che đậy hay ‘phù phép’ trong bảng cân đối hơn là báo cáo kết quả kinh doanh”.