Warren Buffett tiếp tục xả cổ phiếu, núi tiền mặt của Berkshire Hathaway vượt 300 tỷ USD

Do đâu núi tiền mặt của Berkshire phình to?

Khối tiền mặt khổng lồ của Berkshire Hathaway đã vượt mốc 300 tỷ USD trong quý III khi huyền thoại đầu tư Warren Buffett tiếp tục bán tháo cổ phiếu và không mua cổ phiếu quỹ.

Theo báo cáo tài chính do Berkshire công bố vào sáng ngày 2/11, tập đoàn có trụ sở tại Omaha đã chứng kiến khối tiền mặt của mình tăng từ 276,9 tỷ USD vào cuối quý II lên mức kỷ lục 325,2 tỷ USD trong quý III.

Khối tiền mặt tiếp tục phình to khi “nhà hiền triết xứ Omaha” bán một lượng đáng kể hai cổ phiếu lớn nhất trong danh mục đầu tư của Berkshire, cụ thể là Apple và Bank of America.

Trong quý III, Berkshire đã bán khoảng một phần tư cổ phần trong Apple. Đây là quý thứ 4 liên tiếp tập đoàn giảm quy mô vị thế của nhà sản xuất iPhone. Kể từ giữa tháng 7, Berkshire còn thu về hơn 10 tỷ USD khi bán khoản đầu tư lâu năm của tập đoàn là Bank of America.

Tính chung trong ba tháng vừa qua, Berkshire đã bán tổng cộng 36,1 tỷ USD cổ phiếu. Điều này cho thấy huyền thoại đầu tư 94 tuổi vẫn đang tiếp tục xả cổ phiếu.

Ngoài ra, Berkshire cũng không mua lại bất kỳ cổ phiếu nào của tập đoàn. Hoạt động mua cổ phiếu quỹ đã chậm lại vào đầu năm nay khi cổ phiếu Berkshire tăng vượt trội so với thị trường chung và đạt mức cao kỷ lục.

Vì vậy, Berkshire chỉ mua khoảng 345 triệu USD cổ phiếu quỹ trong quý II, thấp hơn đáng kể con số 2 tỷ USD trong quý trước đó.

Tập đoàn từng tuyên bố họ sẽ mua lại cổ phiếu khi Chủ tịch Warren Buffett “nhận thấy giá trị mua lại thấp hơn giá trị nội tại của Berkshire, mọi mức giá được xác định một cách thận trọng”.

Cổ phiếu loại A của Berkshire đã đi lên 25% trong năm nay, vượt xa tỷ suất sinh lời 20,1% của S&P 500 tính đến thời điểm hiện tại. Tập đoàn còn vượt qua mốc vốn hoá 1.000 tỷ USD trong quý III nhờ giá cổ phiếu thăng hoa.

Buffett trở nên dè dặt khi thị trường chứng khoán Mỹ tăng nóng với kỳ vọng nền kinh tế sẽ hạ cánh mềm (trong đó lạm phát tiếp tục giảm và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục hạ lãi suất).

Tuy nhiên, gần đây lãi suất không đi xuống đáng kể. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã lần nữa tăng lên trên mức 4% vào tháng trước.

Các nhà đầu tư nổi tiếng như Paul Tudor Jones lo lắng về thâm hụt tài khó đang phình to của chính phủ liên bang và nhận định không ai trong hai ứng viên tổng thống năm nay sẽ cắt giảm chi tiêu để giải quyết vấn đề đó.

Hồi đầu năm, Buffett từng hàm ý rằng ông bán một số cổ phiếu vì thuế thặng dư vốn (capital gain tax) nhiều khả năng sẽ tăng lên vào một thời điểm nào đó trong tương lai để lấp đầy thâm hụt ngân sách đang phình to.

Tình hình kinh doanh của Berkshire

Theo báo cáo tài chính mới nhất, lợi nhuận từ hoạt động đầu tư đã một lần nữa thúc đẩy lợi nhuận hàng quý của Berkshire. Trong quý III, lợi nhuận của tập đoàn tăng vọt lên 26,2 tỷ USD - tương đương 18.272 USD cho mỗi cổ phiếu loại A.

Cùng kỳ năm trước, khoản lỗ chưa thực hiện từ danh mục đầu tư đã kéo lợi nhuận của tập đoàn có trụ sở tại Omaha xuống mức lỗ 12,7 tỷ USD, tương đương 8.824 USD cho mỗi cổ phiếu loại A.

Trong quý III năm nay, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của Berkshire đạt tổng cộng 10,1 tỷ USD, giảm 6% so với một năm trước, do mảng bảo hiểm suy yếu. Kết quả này thấp hơn một chút so với ước tính của FactSet.

Từ lâu, Buffett đã khuyến nghị các nhà đầu tư nên chú ý nhiều hơn đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của Berkshire nếu họ muốn hiểu rõ về tình hình hoạt động của doanh nghiệp.

Lợi nhuận của Berkshire có thể biến động mạnh theo từng quý cùng với giá trị danh mục đầu tư của tập đoàn, bất kể Buffett và các cấp dưới mua hay bán bất kỳ cổ phiếu nào hay không.

Báo cáo tài chính quý III cho thấy doanh thu của Berkshire không thay đổi nhiều so với cùng kỳ, đạt tổng cộng 92,9 tỷ USD. Một năm trước, tập đoàn báo cáo doanh thu là 93,2 tỷ USD.