Bán sớm Apple và cổ phiếu ngân hàng, Warren Buffett có thể đã ‘hỏng ăn’ 45 tỷ USD

Tính toán sai lầm về Apple?

Huyền thoại Warren Buffett từng chia sẻ rằng khoảng thời gian nắm giữ cổ phiếu yêu thích của ông là “mãi mãi”. Nhưng đôi khi lời nói của ông lại không đi đôi với hành động và điều đó đã khiến “nhà hiền triết xứ Omaha” bỏ lỡ hàng chục tỷ USD.

Trong nửa đầu năm nay, tập đoàn Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã cắt giảm đáng kể khoản đầu tư vào Apple. Nhưng kể từ đó đến nay, giá cổ phiếu Apple lại bật tăng mạnh mẽ, khiến nước đi của Buffett có vẻ đã quá vội vã và thiếu khôn ngoan.

Trong quý I và quý II, Berkshire lần lượt bán ra 115 triệu và 389 triệu cổ phiếu Apple. Tại thời điểm cuối quý II, tập đoàn vẫn còn sở hữu khoảng 400 triệu cổ phiếu “táo khuyết” trong danh mục.

Barron’s ước tính trung bình Berkshire thu về 185 USD cho mỗi cổ phiếu Apple bán ra trong quý II, nhưng giá bán trong quý I nhiều khả năng thấp hơn thế.

Apple chốt phiên 15/10 ở mức 233,85 USD/cp, điều đó đồng nghĩa với việc Berkshire có thể đã bở lỡ khoản lãi trị giá khoảng 25 tỷ USD hoặc hơn.

Nhưng cần phải lưu ý Berkshire vẫn chốt được khoản tiền lời đáng kể từ Apple vì giá vốn của tập đoàn vào khoảng 35 USD/cp, do Berkshire chủ yếu mua gom Apple trong giai đoạn 2016 - 2018.

Song, cũng chính vì khoản lãi lớn, Barron’s tính toán rằng Berkshire có thể phải nộp tới 15 tỷ USD thuế thu nhập doanh nghiệp chỉ riêng trong quý II.

Buffett chưa bao giờ tuyên bố các yếu tố cơ bản của Apple là nguyên nhân khiến ông thoái bớt vốn khỏi cổ phiếu này. Nhưng về cơ bản, Buffett là nhà đầu tư giá trị và tại thời điểm Berkshire bán ra, Apple có hệ số P/E khoảng 30 lần, tức gấp đôi mức định giá khi mua vào.

Và tại cuộc họp cổ đông thường niên của Berkshire vào tháng 5, Buffett ẩn ý rằng ông chốt lời Apple vì lo ngại thuế thu nhập doanh nghiệp sẽ tăng trong tương lai.

Nhà đầu tư huyền thoại phát biểu: “Thuế suất mà Berkshire phải trả hiện là 21%, nếu con số này đi lên chút đỉnh trong thời gian tới, tôi nghĩ hẳn các vị cũng sẽ không bận tâm vì chúng tôi đã bán một ít cổ phiếu Apple trong năm nay”.

Một số nhà đầu tư lại phỏng đoán Buffett hành động là vì khi đó Apple chiếm tới 40% tỷ trọng danh mục cổ phiếu của Berkshire. Hay nói cách khác, Apple có thể trở thành rủi ro lớn đối với tập đoàn. 

Những nước đi đáng tiếc khác

Warren Buffett cũng có thể đang hối hận vì đã bán 25% cổ phần trong ngân hàng Bank of America trong hai tháng qua. Hiện Berkshire còn sở hữu khoảng 775 triệu cổ phiếu Bank of America trị giá 32 tỷ USD.

Theo tính toán của Barron's, trung bình Berkshire thu về 40,75 USD cho mỗi cổ phiếu Bank of America mà tập đoàn bán ra. Cổ phiếu ngân hàng này đóng cửa ở mức 42,14 USD trong phiên 15/10.

Buffett còn để lỡ kha khá tiền lãi khi bán ra lượng lớn cổ phiếu ngân hàng trong những năm gần đây, bao gồm Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of New York và Goldman Sachs.

Giá Wells Fargo, JP Morgan và Goldmand hiện cao hơn gấp đôi giá Berkshire thu được. Barron's ước tính Berkshire để lỡ 20 tỷ USD vì bán sớm những cổ phiếu này.

Cố tỷ phú đầu tư Fayez Sarofim từng nói: “Sự lo lắng là kẻ hủy diệt của cải đáng sợ”.

Warren Buffett là một trong những nhà đầu tư tài giỏi và thành công nhất thế giới. Kết phiên 15/10, Berkshire Hathaway có vốn hóa gần 1.000 tỷ USD và tài sản ròng của Buffett vào khoảng 150 tỷ USD. Nhưng có lẽ ông nên chú ý đến lời của đồng nghiệp Sarofim.