Danh mục của Warren Buffett vừa trải qua xáo trộn lớn, hiện giờ đâu là 5 cổ phiếu lớn nhất?

Trong gần 60 năm qua, huyền thoại Warren Buffett luôn đứng trên đỉnh cao. Ông đã chứng kiến Berkshire Hathaway phát triển thành một doanh nghiệp trị giá gần 1.000 tỷ USD và giúp cổ phiếu loại A của tập đoàn tăng đến 5.600.000%.

Bên cạnh tỷ suất sinh lời vượt trội của Berkshire kể từ thập niên 1960, một trong những lý do khiến Phố Wall đặc biệt quan tâm Buffett là ông luôn sẵn lòng chia sẻ bí quyết đầu tư của mình.

Theo đó, “nhà hiền triết xứ Omaha” cho biết ông chủ yếu rót vốn vào các công ty có tên tuổi, sở hữu lợi thế cạnh tranh rõ ràng và đội ngũ quản lý mạnh mẽ.

Song, một trong những yếu tố thầm lặng trong thành công lâu dài của Buffett chính là một danh mục đầu tư có tính tập trung.

Buffett và cánh tay phải đắc lực Charlie Munger (người qua đời vào tháng 11 năm ngoái) luôn tin rằng những cái tên hàng đầu danh mục xứng đáng nhận được nhiều vốn đầu tư hơn phần còn lại.

Cho nên, dù Berkshire nắm giữ cổ phần trong 43 doanh nghiệp và hai quỹ chỉ số, chỉ 5 cổ phiếu đã chiếm 66,7% danh mục. Tổng giá trị của 5 vị thế hàng đầu là khoảng 209 tỷ USD, tính đến ngày 10/10.

Một thay đổi lớn kể từ giữa tháng 7 là Bank of America đã lùi xuống vị trí thứ ba trong danh mục của Berkshire sau khi Buffett bán ra hơn 10 tỷ USD cổ phiếu của ông lớn ngân hàng này.

Theo hồ sơ gửi lên cơ quan quản lý vào đêm 10/10, Berkshire tiết lộ tập đoàn đã bán thêm 9,5 triệu cổ phiếu Bank of America trong ba ngày 8 - 10/10.

Cổ phần của Berkshire trong nhà băng lớn thứ hai nước Mỹ theo tổng tài sản hiện còn khoảng 9,9%, tương đương 775 triệu cổ phiếu. Tuy vậy, tập đoàn vẫn là nhà đầu tư tổ chức lớn nhất của Bank of America.

Và do lượng cổ phần của Berkshire trong Bank of America đã tụt xuống ngưỡng 10% quan trọng, tập đoàn này không còn phải báo cáo các giao dịch của mình trong vòng hai ngày làm việc như trước.

Apple: trị giá 91,6 tỷ USD, chiếm 29,2% danh mục

Mặc dù Buffett đã bán hơn 500 triệu cổ phiếu Apple kể từ tháng 10 năm ngoái - có khả năng là vì mục đích thuế - gã khổng lồ công nghệ vẫn là cổ phiếu lớn nhất trong danh mục đầu tư của Berkshire.

Apple được khen ngợi vì các thiết bị vật lý phổ biến bao gồm iPhone, iPad, iPod và MacBook. Tuy nhiên, mảng dịch vụ mới là phân khúc có sức ảnh hưởng lớn nhất trong tương lai, theo The Motley Fool.

Mảng dịch vụ sẽ nâng cao biên lợi nhuận của “táo khuyết” theo thời gian, đồng thời giúp giảm tác động khi doanh thu bán iPhone xuống thấp trong bối cảnh Apple chuẩn bị ra mắt dòng sản phẩm mới.

Nhà đầu tư huyền thoại 94 tuổi cũng rất ưa thích chương trình mua cổ phiếu quỹ của Apple. Kể từ đầu năm 2013, ông lớn công nghệ Mỹ đã mua lại 700,6 tỷ USD cổ phiếu phổ thông của mình.

Các đợt mua cổ phiếu quỹ này làm giảm hơn 42% lượng cổ phiếu đang lưu hành của Apple và thúc đẩy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty.

America Express: trị giá 41 tỷ USD, chiếm 13,1% danh mục

Đứng vị trí thứ hai trong danh mục đầu tư trị giá hơn 313 tỷ USD của Berkshire là nhà cung cấp dịch vụ tín dụng American Express. Đây là cổ phiếu mà Berkshire nắm giữ lâu thứ hai, sau Coca Cola.

American Express có thể thu phí từ cả hai chiều của một giao dịch. Đây hiện là tổ chức xử lý thanh toán lớn thứ ba của Mỹ, đồng thời họ còn có thể thu phí và lãi hàng năm từ các chủ thẻ.

Một điểm cộng cho American Express là họ có thể thu hút các khách hàng có thu nhập cao. Nhóm này thường ít khi thay đổi thói quen tiêu dùng khi lạm phát tăng hoặc kinh tế suy thoái, qua đó họ sẽ giúp American Express chèo lái tốt hơn trong bối cảnh kinh tế thách thức.

Bank of America: trị giá 30,9 tỷ USD, chiếm 9,9% danh mục

Dù không còn là khoản nắm giữ lớn thứ hai của Berkshire, Bank of America vẫn là một cổ phiếu lớn trong danh mục của tập đoàn.

Lĩnh vực mà Buffett am hiểu sâu sắc nhất có thể là tài chính. Ông đặc biệt yêu thích các cổ phiếu ngân hàng, vì ngân hàng thường được hưởng lợi khi nền kinh tế tăng trưởng ổn định.

Yếu tố thực sự giúp Bank of America nổi bật so với các ngân hàng khác là độ nhạy cảm với lãi suất. Biến động về lãi suất tác động đến thu nhập lãi thuần (NII) của ông lớn này hơn các ngân hàng khác.

Kể từ tháng 3/2022, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã tăng lãi suất quỹ liên bang tổng cộng 525 điểm cơ bản để khống chế lạm phát. Trong bối cảnh đó, NII của Bank of America đã tăng hàng tỷ USD mỗi quý.

Coca Cola: trị giá 27,7 tỷ USD, chiếm 8,8% danh mục

Vị thế lớn thứ 4 trong danh mục của Berkshire là Coca Cola. Đây là cổ phiếu mà Berkshire nắm giữ liên tục kể từ năm 1988 và là một thành viên của nhóm “Vua cổ tức” tại Mỹ với tỷ lệ chi trả cổ tức hơn 70%.

Điểm hấp dẫn của Coca Cola nằm ở chỗ nó là một công ty sản xuất mặt hàng tiêu dùng thiết yếu. Người dân trên khắp thế giới sẽ tiếp tục mua thực phẩm và đồ uống bất kể nền kinh tế tăng trưởng tốt hay suy thoái.

Bản thân Coca Cola có hơn hai chục nhãn hiệu riêng, tạo ra doanh thu hàng năm ít nhất là 1 tỷ USD. Nhờ đó, công ty có thể giữ vững doanh thu và dòng tiền hoạt động trong bất kỳ môi trường kinh tế nào.

Thêm vào đó, Coca-Cola đang có mặt ở gần như mọi quốc gia trên toàn thế giới Điều này giúp công ty tạo ra dòng tiền ổn định ở các nước phát triển, đồng thời có thể dựa vào tăng trưởng hữu cơ cao ở các thị trường mới nổi.

Hoạt động marketing của Coca Cola cũng mang lại hiệu quả. Theo báo cáo Brand Footprint của Kantar, Coca Cola là thương hiệu được người tiêu dùng lựa chọn nhiều nhất trong 12 năm liên tiếp.

Dựa vào lịch sử hơn một thế kỷ cũng như kết nối với đối tượng người tiêu dùng trẻ thông qua các nền tảng truyền thông kỹ thuật số, Coca Cola đã trở thành một trong những thương hiệu mạnh nhất và dễ nhận biết nhất trên thế giới.

Chervon: trị giá 17,8 tỷ USD, chiếm 5,7% danh mục

Cổ phiếu lớn thứ 5 trong danh mục đầu tư của Berkshire là gã khổng lồ năng lượng Chevron. Không phải ngẫu nhiên mà Buffett rót gần 18 tỷ USD vào công ty dầu khí này.

Với vị thế lớn như vậy, có khả năng nhà đầu tư huyền thoại kỳ vọng giá dầu thô giao ngay sẽ duy trì ở mức cao hoặc thậm chí có thể tăng.

Cuộc chiến giữa Nga và Ukraine, cùng với việc doanh nghiệp không mặn mà đầu tư vào công suất mới, cho thấy nguồn cung dầu thô sẽ tiếp tục thắt chặt trong tương lai gần. Chừng nào nguồn cung vẫn còn hạn chế, Berkshire có lý do để tin rằng giá dầu sẽ còn tăng cao.

Ngoài ra, Buffett có thể cũng đánh giá cao mô hình kinh doanh “tích hợp” của Chevron. Mặc dù Chevron ghi nhận biên lợi nhuận hấp dẫn từ mảng khoan dầu, công ty cũng sở hữu các đường ống và nhà máy lọc dầu.

Hai mảng kinh doanh này sẽ tạo ra dòng tiền ổn định cho Chervon, đồng thời hoạt động như một biện pháp phòng ngừa cho ông lớn dầu mỏ này trong trường hợp giá dầu thô lao dốc.