Warren Buffett mua cổ phiếu mà Phố Wall khuyến nghị bán, có phải vị tỷ phú nhìn thấy thứ gì khác?

Warren Buffett là một trong những nhà đầu tư giỏi nhất trong lịch sử. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư khác không nên ngạc nhiên khi biết rằng Buffett thường đi trước thị trường chung một hoặc hai bước.

Huyền thoại 94 tuổi đã nhiều lần tránh được suy thoái kinh tế lẫn những cú lao dốc của thị trường chứng khoán. Các khoản đầu tư của ông thường phát huy hiệu quả trong những tình huống đó.

Buffett không miễn nhiễm với sai lầm, nhưng sau nhiều thập kỷ lăn lộn, ông và các cấp dưới biết rõ họ cần phải tìm kiếm thứ gì và chiến lược nào hiệu quả. Họ cũng không ngại đi ngược lại thị trường chung, đặc biệt là trong những năm gần đây.

Thời gian qua, tập đoàn Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã đổ tiền vào cổ phiếu mà nhiều nhà phân tích Phố Wall khuyến nghị nên bán. Liệu “nhà hiền triết xứ Omaha” có biết điều gì đó mà Phố Wall không biết?

Cổ phiếu bị bỏ mặc

Về bản chất, Warren Buffett luôn là một nhà đầu tư giá trị. Ông thường cố gắng tìm kiếm những cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn giá trị nội tại của chúng và có triển vọng tăng trưởng trong tương lai.

Trong những thập kỷ gần đây hơn, Buffett đã nghe theo lời khuyên của người cộng sự quá cố Charlie Munger. Vì vậy, ông cũng săn tìm những công ty tuyệt vời đang giao dịch ở mức giá hợp lý.

Một trong số ít cổ phiếu mà Berkshire mua trong năm qua là công ty cung cấp dịch vụ radio vệ tinh Sirius XM. Song, thị trường chung rõ ràng đang phớt lờ cổ phiếu này, The Motley Fool lưu ý.

Cổ phiếu này hoàn toàn không tham gia vào thị trường giá lên đã kéo dài hơn hai năm qua. Giá Sirius đang giao dịch ở mức gấp 8,5 lần thu nhập dự phóng - một mức định giá cực kỳ thấp trong thị trường hiện tại.

Đồng thời, mức định giá trên cũng quá thấp so với một doanh nghiệp đang chiếm thế độc quyền trên thị trường, bởi Sirius là công ty duy nhất nắm giữ giấy phép phát thanh vệ tinh từ Ủy ban Viễn thông Liên bang Mỹ (FCC).

Rõ ràng, Buffett và các cấp dưới đã nhìn thấy điều gì đó trong cổ phiếu Sirius. Tập đoàn của Buffett bán nhiều cổ phiếu hơn là mua vào trong năm qua, nhưng họ đã đầu tư vào Sirius.

Berkshire đã nắm giữ cổ phiếu Sirius trong một thời gian nhưng tập đoàn tăng đáng kể vị thế trong công ty vào năm 2024. Gần đây, tập đoàn đã mua thêm 2,3 triệu cổ phiếu Sirius với giá trị khoảng 54 triệu USD, qua đó nâng số cổ phần nắm giữ trong công ty radio vệ tinh lên 35%.

Sirius hiện chiếm hơn 1% danh mục đầu tư cổ phiếu trị giá gần 300 tỷ USD của Berkshire và là vị thế lớn thứ 15.

Khó khăn tài chính của Sirius bắt nguồn từ môi trường cạnh tranh của chính họ, khi các công ty âm nhạc và podcast lớn như Spotify bắt đầu thu hút nhiều người dùng trả phí hơn.

Gần đây, Sirius vừa giành được hợp đồng phân phối và quảng cáo độc quyền với một số thương hiệu podcast khá lớn, với hy vọng sẽ thay đổi xu hướng người dùng trả phí của công ty.

Hồi cuối tháng 1, Sirius đã công bố kết quả tài chính quý IV/2024 tích cực và tăng số lượng người dùng trả phí lần đầu tiên trong một năm rưỡi. Công ty duy trì dự báo doanh thu và lợi nhuận cho năm 2025.

Các nhà đầu tư dường như lạc quan về triển vọng đó và trên thực tế, cổ phiếu Sirius đã bật tăng hơn 22% trong năm 2025. Tuy nhiên, hầu hết các nhà phân tích vẫn lo ngại.

Sau báo cáo tài chính quý IV của Sirius, nhà phân tích Jessica Reif Ehrlich của Bank of America vẫn đưa giá đánh giá tiêu cực và hạ giá mục tiêu của cổ phiếu này 2 USD xuống 21 USD/cp.

Trong số 12 nhà phân tích đã công bố báo cáo về Sirius trong ba tháng qua, 4 người khuyến nghị bán cổ phiếu. Giá mục tiêu trung bình ngụ ý cổ phiếu Sirius sẽ giảm khoảng 7% so với mức giá kết phiên 14/2.

Warren Buffett và cấp dưới nhìn thấy gì?

Không rõ huyền thoại 94 tuổi hay một trong những trợ lý đầu tư của ông đứng sau khoản đầu tư vào Sirius.

Tuy nhiên, chiến lược dài hạn của Sirius là thêm khoảng 10 triệu người dùng trả phí và tăng dòng tiền tự do thêm 600 triệu USD lên 1,8 tỷ USD thông qua một loạt sáng kiến mới. Rõ ràng, nếu họ có thể gặt hái quả ngọt với các mục tiêu nói trên, cổ phiếu sẽ tăng giá.

Có thể Berkshire tin rằng vấn đề của Sirius không thể tệ hơn nữa. Berkshire cũng thích mua những cổ phiếu mà họ có thể nắm giữ mãi mãi, vì vậy có khả năng tập đoàn sẽ đúng trong dài hạn, trong khi các nhà phân tích khác nhận định đúng trong ngắn hạn.

Sirius hiện trả cổ tức với tỷ lệ 4,2%. Vì vậy, Berkshire sẽ được “đền bù” mỗi năm trong khi ban quản lý Sirius cố gắng điều chỉnh hoạt động kinh doanh.