Thị trường khó đoán định, các công ty đầu tư lớn đang để tiền vào đâu?

Chỉ qua vài tuần, giới đầu tư đã thấy rõ rằng 2024 sẽ là một năm phức tạp. Những cuộc tranh luận gay gắt về hướng đi chính sách của các ngân hàng trung ương, nguy cơ nền kinh tế giảm tốc và các cuộc bầu cử quan trọng trên khắp thế giới đang đè nặng lên tâm lý của các nhà quản lý quỹ.

Tờ Bloomberg đã hỏi lãnh đạo của các công ty đầu tư lớn với tổng tài sản đang quản lý hơn 1.700 tỷ USD về những chứng khoán mà họ lựa chọn cho năm 2024. Dưới đây là một số phản hồi tiêu biểu nhất: 

GIC, đang quản lý khoảng 770 tỷ USD tài sản 

Ông Jeffrey Jaensubhakij, Giám đốc đầu tư (CIO) của GIC, dự đoán rủi ro đối với các doanh nghiệp sẽ gia tăng trong năm 2024. Lãi suất được giữ ở mức cao trong thời gian dài có thể bào mòn lợi nhuận của doanh nghiệp, rắc rối địa chính trị hoặc trí tuệ nhân tạo (AI) có thể buộc các công ty phải thực hiện những điều chỉnh tốn kém.

Người đứng đầu quỹ đầu tư quốc gia Singapore nhận thấy việc phòng vệ cho danh mục bằng tài sản thực cũng rất quan trọng. Ông chỉ ra cơ hội đầu tư bất động sản trong lĩnh vực logistics, khách sạn và nhà ở cho sinh viên. GIC cũng đang tìm kiếm các khoản đầu tư sẽ giúp ích cho quá trình chuyển đổi năng lượng.

Pictet, quản lý khoảng 288 tỷ USD tài sản

Đối với ông César Pérez Ruiz, CIO hãng đầu tư Pictet Wealth Management của Thuỵ Sỹ, các chủ đề chính của năm nay là khả năng độc lập về năng lượng và nỗ lực chống biến đổi khí hậu. Nhưng điều này không có nghĩa là nhà đầu tư nên đổ xô vào các lĩnh vực dễ đoán như pin mặt trời hay xe điện.

Ông chia sẻ: “Tôi muốn rót vốn vào những công ty sẽ hưởng lợi từ các xu hướng trên - tức những doanh nghiệp sẽ thực hiện chuyển đổi số hay đầu tư vào cơ sở hạ tầng". Ông Ruiz lấy ví dụ về Schneider Electric, công ty Pháp chuyên về quản lý năng lượng và tự động hóa.

Vị CIO có quan điểm thận trọng về triển vọng của Trung Quốc. Ông cho biết Pictet sẽ “ưu tiên phần còn lại của thế giới trước”. Ông đánh giá châu Âu và Nhật Bản các các thị trường hấp dẫn đáng đầu tư.

Partners Group, quản lý 147 tỷ USD tài sản

Khác với nhiều đồng nghiệp, CIO Stephan Schäli của Partners Group vẫn nhìn thấy điểm sáng ở Trung Quốc. Ông đặc biệt chú ý đến các hãng dược ở quốc gia tỷ dân.

Định giá những cổ phiếu này từng tăng cao chót vót trong giai đoạn đầu của đại dịch nhưng nay đã quay trở về mức hợp lý hơn. Ông Schäli nói tiếp: “Là nhà đầu tư toàn cầu, chúng tôi không thể bỏ qua thị trường Trung Quốc”.

Giống với Pictet, Partners Group có đánh giá lạc quan về những công ty sẽ hưởng lợi từ sự phát triển của AI hoặc lo ngại về vấn đề môi trường.

China Asset Management, quản lý khoảng 263 tỷ USD tài sản 

Theo CIO của China Asset Management là ông Richard Pan, thị trường Trung Quốc có thể sẽ tạo ra nhiều bất ngờ tích cực hơn là tiêu cực dù tâm lý nhà đầu tư đang bị đè nặng bởi khủng hoảng bất động sản và sự giảm tốc của nền kinh tế.

Các chất xúc tác có thể giúp thị trường phục hồi bao gồm khả năng ngân hàng trung ương Trung Quốc giảm lãi suất mạnh hơn dự kiến và các nhà hoạch định chính sách cung cấp thêm hỗ trợ cho thị trường nhà đất.

Ông Pan khẳng định: “Điều thị trường Trung Quốc thiếu chỉ là niềm tin”. Ông chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng của Trung Quốc vẫn cao hơn so với Mỹ. Ông dự đoán niềm tin sẽ quay trở lại thị trường khi giá bất động sản không còn giảm mạnh.

Ông khẳng định các doanh nghiệp Trung Quốc đã tăng cường năng lực cạnh tranh kể từ đại dịch COVID và sẽ tiếp tục tiến bộ trong phương diện này. Sự trỗi dậy của các nhà sản xuất xe điện và tấm pin mặt trời cũng được nhiều người biết đến. Ông dự đoán định giá các cổ phiếu y tế và thương mại điện tử sẽ phục hồi.

Temasek, quản lý khoảng 285 tỷ USD tài sản 

Quỹ đầu tư nhà nước Singapore Temasek Holdings đánh giá triển vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất là yếu tố tích cực đối với thị trường chứng khoán Mỹ.

CIO Rohit Sipahimalani cho biết việc các yếu tố tài chính được nới lỏng sẽ giúp Mỹ giảm nguy cơ suy thoái. Nhưng ông nói thêm: “Định giá hiện tại khiến cho các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ khó có thể tăng mạnh, dù chúng tôi cũng thấy cơ hội hấp dẫn trong một số lĩnh vực”.

Ông Sipahimalani thích Ấn Độ dù định giá của các cổ phiếu này “hơi cao”. Ông cũng quan tâm tới thị trường Nhật Bản, một phần do các cải cách của Sàn Giao dịch Chứng khoán Tokyo.