Một CTCK muốn chào bán riêng lẻ 50 triệu cp với giá 12.000 đồng/cp, cao hơn 40% thị giá trên sàn

Theo tài liệu họp ĐHĐCĐ thường niên 2024, CTCP Chứng khoán Đầu tư tài chính Việt Nam (VISC - Mã: VIG) đánh giá năm nay không dễ dàng đối với nền kinh tế thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng. Những khó khăn trong nội tại nền kinh tế từ 2023 vẫn tiếp tục kéo dài. Điểm tích cực đối với nền kinh tế Việt Nam là lãi suất sẽ giảm khi lạm phát toàn cầu hạ nhiệt (xuống khoảng 3,5% từ mức 5,5% năm 2023), qua đó kích thích đầu tư và tiêu dùng tăng dần trở lại.

Về triển vọng thị trường trong năm 2024, thị trường chứng khoán Việt Nam đang có nhiều yếu tố hỗ trợ. Cụ thể, Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) được kỳ vọng sẽ ngừng tăng lãi suất điều hành và bắt đầu cắt giảm lãi suất 3 - 4 lần trong năm tới, giúp thúc đẩy sự dịch chuyển của dòng vốn đầu tư quốc tế, trong đó các thị trường mới và cận biên như Việt Nam có thể hưởng lợi.

Ở trong nước, lĩnh vực sản xuất và xuất khẩu có xu hướng phục hồi, đơn hànng dần tăng trở lại; cùng với đó là sự cải thiện của tiêu dùng nội địa nhờ chính sách tài khóa mở rộng và cải cách tiền lương cũng sẽ thúc đẩy sự cải thiện về kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp trong năm tới - động lực quan trọng thúc đẩy tăng trưởng của thị trường chứng khoán. Mặt bằng kết quả kinh doanh trong năm 2023 với mức nền thấp sẽ khuếch đại hơn mức tăng trưởng của năm 2024.

Định giá thị trường đang ở mức hấp dẫn. P/E của VN-Index hiện được giao dịch ở 13,9 lần (tính đến cuối 2023). Đối với 2024, VISC dự báo tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết ước đạt 15%, từ đó kỳ vọng P/E của VN-Index sẽ phục hồi về mức trung bình 5 năm (khoảng 15 lần) do thị trường tài chính trở lại điều kiện bình thường, trong khi EPS tăng trưởng tích cực.

Về chỉ tiêu tài chính, công ty đặt kế hoạch doanh thu 86 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế hơn 42 tỷ đồng, tăng lần lượt 76% và 36% so với thực hiện năm trước. Do còn lỗ lũy kế nên công ty không phân phối lợi nhuận năm 2024.

Một nội dung quan trọng sẽ trình ĐHĐCĐ thông qua là phương án chào bán cổ phiếu riêng lẻ. Trước đó, ĐHĐCĐ thường niên 2023 đã thông qua phương án, song thị trường chưa thuận lợi nên ban lãnh đạo chưa triển khai thực hiện.

Số lượng chào bán đạt 50 triệu cp, giá 12.000 đồng/cp (cao hơn 41% giá 8.500 đồng/cp kết phiên 20/3). Cổ phiếu chào bán riêng lẻ bị hạn chế chuyển nhượng 1 năm. Thời gian thực hiện dự kiến trong quý III hoặc thời gian khác.

Mục đích phát hành nhằm bổ sung vốn cho vay giao dịch ký quỹ (margin) (400 - 450 tỷ đồng) và tự doanh (50 – 100 tỷ đồng). Nếu phát hành thành công, vốn điều lệ tăng từ 451 tỷ đồng lên 951 tỷ đồng.