Xả hơn 133 tỷ USD cổ phiếu, huyền thoại Warren Buffett vẫn kiên quyết giữ lại hai cái tên này

Trong 9 tháng đầu năm 2024, tập đoàn Berkshire Hathaway của huyền thoại Warren Buffett đã bán ra hơn 133 tỷ USD cổ phiếu. Đáng chú ý, vị tỷ phú 94 tuổi đã giảm đáng kể vị thế trong gã khổng lồ công nghệ Apple và bán gần 25% cổ phần tại ngân hàng Bank of America.

Tính đến cuối quý III, Apple, American Express và Bank of America là ba cái tên lớn nhất trong danh mục đầu tư cổ phiếu trị giá 271 tỷ USD của Berkshire với tỷ trọng khoảng 70%.

Buffett ôm tiền mặt ngay thời điểm S&P 500 đang giao dịch ở mức gấp 30 lần thu nhập dự phóng, mức cao kỷ lục đối với chỉ số này. Tiền và các khoản tương đương tiền của Berkshire đã tăng lên hơn 325 tỷ USD trong quý III.

Giữa đà bán, Buffett vẫn chọn giữ lại cổ phiếu Coca Cola và American Express. Động thái này nói lên rất nhiều điều về suy nghĩ của nhà đầu tư huyền thoại về lợi thế cạnh tranh và triển vọng tăng trưởng của hai gã khổng lồ nước Mỹ.

Coca Cola

Trong suốt sự nghiệp đầu tư của mình, Warren Buffett thường chọn rót vốn vào các thương hiệu tiêu dùng hàng đầu.

Khi nhìn thấy một doanh nghiệp chất lượng với cổ phiếu giao dịch ở mức giá hấp dẫn, ông sẽ chớp lấy thời cơ. Và khoản đầu tư năm 1988 vào Coca Cola là một ví dụ tuyệt vời, theo The Motley Fool.

Cổ phiếu Coca Cola tụt mạnh trong cú sập Thứ Hai Đen tối vào năm 1987. Song, lợi nhuận của Coca Cola vẫn tăng trưởng ở mức hai chữ số và công ty vẫn còn tiềm năng ở thị trường quốc tế.

Sau đợt bán tháo khủng khiếp, cổ phiếu Coca Cola được giao dịch ở mức gấp 16 lần thu nhập dự phóng. Mức giá hấp dẫn đó đã thúc đẩy Buffett mua lượng lớn cổ phiếu của hãng nước giải khát.

“Nhà hiền triết xứ Omaha” chưa bao giờ bán một cổ phiếu Coca Cola nào. Trong 30 năm qua, cổ phiếu này đã chia tách một vài lần, qua đó nâng tổng lượng cổ phiếu mà Berkshire nắm giữ tại thời điểm cuối quý III lên khoảng 400 triệu. Hiện tại, chúng có giá trị khoảng 25 tỷ USD và trả 776 triệu USD cổ tức mỗi năm.

Đến nay Coca Cola không còn tăng trưởng mạnh mẽ như khi Buffett bắt đầu rót vốn, nhưng công ty vẫn được kỳ vọng sẽ tiếp tục gia tăng lợi nhuận khi họ giành thêm thị phần.

Trong dài hạn, cổ phiếu Coca Cola nhiều khả năng sẽ không thể vượt qua tỷ suất sinh lời của chỉ số S&P 500, theo đánh giá của các nhà phân tích.

Tuy nhiên, thương hiệu mạnh và hiệu suất bán hàng ổn định của Coca Cola khiến nó trở thành một cổ phiếu tuyệt vời để nắm giữ nếu các nhà đầu tư muốn tăng thu nhập thụ động của mình.

American Express

Berkshire đã nắm giữ lượng lớn cổ phiếu American Express trong 30 năm qua và tính đến quý III năm ngoái, tập đoàn của Warren Buffett vẫn cầm khoảng 151 triệu cổ phiếu.

American Express kiếm được 12,5 triệu USD vào năm 1964, 1,4 tỷ USD vào năm 1994 và 9,9 tỷ USD vào năm 2024. Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận đó cho thấy lợi thế cạnh tranh bền vững của công ty này.

Lĩnh vực cung cấp thẻ tín dụng tại Mỹ hiện do một số ít công ty thống trị và American Express là cái tên nổi bật. Họ xây dựng được thương hiệu mạnh nhờ cung cấp dịch vụ cao cấp, tập trung vào nhóm khách hàng có thu nhập khá trở lên.

Trong quý III, phí thẻ ròng của American Express đạt gần 2,2 tỷ USD, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước. Điều đó mang lại cho American Express doanh thu ổn định để công ty tái đầu tư vào dịch vụ để thu hút khách hàng mới.  

Một khía cạnh hấp dẫn của American Express là chủ thẻ của họ chi tiêu nhiều hơn khách hàng của các đối thủ khác. Bất chấp chi tiêu tiêu dùng gần đây chững lại, tổng khối lượng giao dịch của American Express đã tăng 6% trong một năm qua, theo The Motley Fool.

Dù tổng khối lượng giao dịch chỉ còn tăng một chữ số, American Express vẫn dự kiến báo cáo mức tăng trưởng lợi nhuận vượt trội là 25% cho năm 2024. Điều này chứng tỏ công ty vẫn đang ghi nhận kết quả tích cực về phí thẻ, tỷ lệ nợ quá hạn thấp và tăng trưởng ổn định về số lượng chủ thẻ mới.

Tuy nhiên, cổ phiếu của American Express không hề rẻ. Cổ phiếu này đang giao dịch ở mức gấp 20 lần thu nhập dự phóng năm 2025, cao hơn mức trung bình 10 năm là 18 lần.

Song, các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận của American Express sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm khoảng 14% trong dài hạn, phù hợp với mức tiêu của ban lãnh đạo công ty và giúp lý giải cho mức định giá cao của cổ phiếu này.