Đâu là các nhóm ngành hưởng lợi nếu có các gói hỗ trợ mới và nền kinh tế mở cửa trở lại?

Theo nghiên cứu 166 quốc gia của Elgin, Các Chính phủ đều kết hợp giữa các chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ để hỗ trợ nền kinh tế. Các quốc gia thu nhập càng cao thì quy mô và tỷ trọng gói kích thích gồm cả tài khóa và tiền tệ so với GDP lại càng lớn.

Trung bình các quốc gia phát triển chi hơn 25% GDP cho các gói hỗ trợ kinh tế để vượt qua đại dịch. Các quốc gia Đông Nam Á thì quy mô gói nhỏ hơn nhưng vẫn đạt mức trung bình trên 15% GDP.

-> Dư địa để Việt Nam có thể có các gói hỗ trợ lớn hơn vẫn còn rất nhiều

Kể từ tháng 4/2020 đến tháng 10/2021, nước ta đã đưa ra nhiều chính sách tài khóa và tiền tệ nhằm hỗ trợ cho quá trình phục hồi nền kinh tế. Với kỳ vọng vào các gói chính sách mới hướng sẽ cùng lúc hướng vào giải quyết các vấn đề an sinh xã hội, phục hồi doanh nghiệp và phát triển hạ tầng, đây được kỳ vọng là nguồn lực thúc đẩy tăng trưởng kinh tế nhanh và bền vững trở lại.

Với việc nới lỏng dần các biện pháp giãn cách từ tháng 10 năm nay và hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp dần được khôi phục, báo cáo phân tích mới đây của Chứng khoán BIDV (BSC) chỉ ra 11 nhóm ngành sẽ được hưởng lợi khi nền kinh tế hồi phục sau dịch COVID-19.

Trong đó, các nhóm được hưởng lợi trực tiếp gồm bất động sản, vật liệu xây dựng, xuất nhập khẩu, hàng không, bán lẻ, sản xuất....

Đối với nhóm ngành bất động sản nói chung, BSC duy trì quan điểm khả quan đối với nửa cuối năm 2021 nhờ điểm rơi lợi nhuận thường nằm ở hai quý cuối năm. Bên cạnh đó, môi trường lãi suất thấp và các gói tài chính linh hoạt sẽ là đòn bẩy hỗ trợ cho việc phục hồi của ngành bên cạnh việc các doanh nghiệp chủ động đẩy mạnh triển khai bán hàng trong quý cuối năm thông qua nhiều hình thức trực tuyến và trực tiếp.

Các nhóm ngành sản xuất, xuất nhập khẩu cũng được đánh giá cao về triển vọng nắm giữ trong nửa cuối 2021. Kim ngạch xuất khẩu dệt may tăng trưởng mạnh trong 6 tháng đầu năm đạt mức 18,47 tỷ USD tăng 19% so với cùng kỳ. Trong quý II, phần lớn các doanh nghiệp dệt may ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan nhờ vào mức nền thấp của năm 2020 và giá trị đơn hàng truyền thống đã được lấp đầy kể từ đầu năm.

Đối với ngành thủy sản trong 6 tháng đầu năm, tổng kim ngạch cũng tăng trưởng tích cực đạt 4,1 tỷ USD (tương đương tăng 14% so với cùng kỳ). Kỳ báo cáo kết quả kinh doanh quý II vừa qua cũng cho thấy mức hồi phục của doanh nghiệp tương đương với ngành. Tuy vậy, BSC cũng lưu ý về việc chi phí vận tải và giá nguyên vật liệu neo cao có thể làm ảnh hưởng tiêu cực đến tốc độ phục hồi lợi nhuận của doanh nghiệp thủy sản.

Đối với cổ phiếu thép, giá nguyên liệu thô đang đứng trước nhiều yếu tố bất ngờ. Theo quan điểm của Phòng phân tích BSC, giá quặng sẽ giảm dần về cuối năm trong khi giá than nhiều khả năng sẽ hồi phục nhẹ. BSC đánh giá áp lực giảm đối với giá bán các sản phẩm thép đầu ra thấp do nhu cầu hồi phục tốt và diễn biến giá nguyên liệu bù trừ lẫn nhau.

Các doanh nghiệp sản xuất như dầu khí - phân bón cũng được đánh giá khả quan nhờ giá dầu phục hồi mạnh từ đầu năm 2021 và đã vượt mốc 70 USD/thùng kể từ tháng 6/2021. Thêm vào đó, việc OPEC+ thống nhất tăng sản lượng 400.000 thùng/ngày đến hết tháng 12 năm nay được cho là sẽ giúp kiểm soát giá dầu giai đoạn cuối năm.

Với những phân tích trên, BSC giữ quan điểm khả quan đối với nhóm ngành dầu khí năm 2021 với giả định giá dầu thế giới đạt mức trung bình 68 USD/thùng. Công ty chứng khoán này cũng khuyến nghị mua đối với nhóm cổ phiếu thượng nguồn và hạ nguồn được hưởng lợi từ giá dầu hồi phục và nhu cầu đi lại sau dịch như GAS, PLX.