BIDV sẽ đẩy mạnh huy động vốn mới sau khi bán vốn cho KEB Hana trong nửa đầu năm 2019?
 |
| Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (Ảnh: BIDV). |
BIDV sẽ tăng cả vốn cấp 1 và vốn cấp 2
Theo dự báo của HSC, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV - Mã: BID) sẽ sớm thực hiện huy động vốn mới từ thị trường sau khi hoàn tất phát hành riêng lẻ cho đối tác chiến lược là KEB Hana Bank trong nửa đầu năm 2019 sau khi được Ngân hàng Nhà nước (NHNN) chấp thuận về mặt nguyên tắc vào tháng 10/2018.
Sau khi hoàn tất, vốn cấp 1 của BIDV có thể tăng khoảng 30%, tương đương 18 nghìn tỉ đồng với giả định là BIDV sẽ bán riêng lẻ 15% cổ phần trên vốn sau phát hành tại thị giá hiện tại là 30.000 đồng/cp. Sau đó, ngân hàng sẽ có thêm 9.000 tỉ đồng dư địa huy động vốn cấp 2.
Khi đó, hệ số CAR theo Basel I sẽ tăng đáng kể từ 9% hiện nay lên 13%.
Cùng với đó, HSC cho rằng BIDV sẽ được NHNN giao hạn mức tăng trưởng tín dụng cao hơn mức 14% sau khi hoàn tất phát hành riêng lẻ để tăng vốn. Cho vay khách hàng dự kiến tăng trưởng khoảng 15,4%, tiền gửi khách hàng ước tăng 15%. Tỉ lệ nợ xấu dự báo ở mức 1,69% vào cuối năm 2019.
Với những giả định này, HSC dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2019 của BIDV đạt 10.642 tỉ đồng, tăng 12,4% so với năm 2018.
Giá trị nào cho cổ phiếu BID?
Nhận định về cổ phiếu BID, HSC đánh giá đây là cổ phiếu tăng tốt nhất trong ngành ngân hàng trong năm 2018 với mức tăng 30% trong khi bình quân toàn ngành giảm 4,7%. Ước tính giá trị hợp lí của cổ phiếu BID là 28.000 đồng/cp, BVPS dự phóng năm 2019 là 18.916 đồng, EPS là 2.062 đồng.
HSC nhận định các chỉ số về khả năng sinh lời trong ngắn hạn và trung hạn của BIDV sẽ không khả quan do nỗ lực xử lí nợ xấu (xoá hết nợ xấu trước năm 2020).
Đóng cửa phiên giao dịch ngày 14/2, thị giá cổ phiếu BID dừng ở mức 32.400 đồng/cp, khối lượng giao dịch bình quân 10 phiên liên tiếp đạt 800.050 cổ phiếu.
 |
| Diễn biến cổ phiếu BID trong một năm trở lại đây (Nguồn: VnDirect). |
