SSI: Tăng trưởng tín dụng của VIB có thể chậm hơn vào nửa cuối năm, bán lẻ vẫn là động lực chính

Theo báo cáo của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB), Công ty Chứng khoán SSI cho rằng theo xu hướng chung của ngành, tăng trưởng tín dụng trong nửa cuối năm của VIB có thể chậm hơn so với nửa đầu năm.

Cụ thể, SSI Research cho rằng tín dụng bán lẻ vẫn là động lực chính cho tăng trưởng tín dụng của VIB. Tính đến cuối tháng 6/2022, dư nợ cho vay của VIB đã đạt hơn 224.000 tỷ đồng, tăng 9,7% so với đầu năm. Trong đó, vay mua nhà vẫn là động lực tăng trưởng tín dụng chính của VIB, với dư nợ đạt gần 100.000 tỷ đồng, tăng 18% so với đầu năm, tăng 10% so với quý trước.

Theo các chuyên gia, việc tín dụng tăng trưởng chậm lại có thể gây áp lực lên NIM trong nửa cuối năm 2022, tuy nhiên vẫn được dự báo cao hơn nửa cuối năm 2021 do mức nền so sánh tương đối thấp.

Trong quý II, NIM giảm 0,02 điểm % so với quý trước, xuống mức 4,68%. Nguyên nhân là tiền gửi khách hàng tăng trưởng mạnh 13,6% so với đầu năm, lên 197.000 tỷ đồng, vượt mức tăng 10% so với đầu năm của dư nợ cho vay.

Ngoài ra, chi phí huy động vốn trung bình đạt 3,7%, tăng 0,25 điểm % so với quý trước, trong khi tỷ suất sinh lời của tài sản chỉ tăng 0,22 điểm % so với quý trước, xuống mức 70% trong quý II/2022. Hệ số LDR giảm gần 0,5 điểm % so với quý trước, xuống mức 7% trong quý II/2022.

Bên cạnh đó, SSI Research kỳ vọng lợi nhuận từ bancassurance sẽ được cải thiện, nhờ các khoản phí trả trước liên quan đến việc ký mới hợp đồng bancassurance với Prudential trong quý III/2022.

Mặt khác, khoản phí liên quan đến thư tín dụng trả chậm (UPAS LCs) đã góp phần giúp thu nhập phí từ hoạt động thanh toán tăng trưởng mạnh 48,6% so với cùng kỳ, đạt 900 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2022. Các chuyên gia cho rằng ngân hàng có thể đã đẩy mạnh triển khai UPAS LC để cải thiện bảng cân đối kế toán và thu nhập.

Về nợ xấu, trong quý II/2022 nợ xấu đạt 5.400 tỷ đồng, tăng 16% so với đầu năm, và 6% so với quý trước, đẩy tỷ lệ nợ xấu lên 2,45% (so với quý I/2022 là 2,35%). Theo SSI Research, sự gia tăng về nợ xấu chủ yếu là do việc phân loại lại nợ từ CIC, và một phần đến từ nợ cơ cấu do COVID-19. Ngoài ra, nợ xấu có thể tiếp tục tăng trong ngắn hạn khi Thông tư 14 hết hiệu lực.

Quý II/2022, lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 2.700 tỷ đồng (tăng 27,8% so với cùng kỳ) trong quý II và 5.000 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm, tăng 27% so với cùng kỳ, hoàn thành 48% kế hoạch.

Động lực cho tăng trưởng lợi nhuận là mức tăng tương đối tốt của thu nhập lãi (tăng 25% so với cùng kỳ) khi tín dụng tăng 9,7% so với đầu năm và khả năng kiểm soát chi phí ở mức hợp lý.

Tuy nhiên, mặc dù lợi nhuận tăng trưởng mạnh nhưng chất lượng tài sản là điểm cần chú ý khi tỷ lệ nợ xấu trong quý II/2022 đã tăng lên mức 2,45%. Trong khi đó, tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ ở mức 54%