Tài chính

'Lợi nhuận VietinBank ước tăng 47% trong năm 2018 nhờ phát triển mạnh mảng bán lẻ'

VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế của VietinBank sẽ đạt 10.970 tỷ đồng trong năm 2018, tương đương tăng 47% so với năm trước. Tăng trưởng tín dụng đạt khoảng 16,5%.

	Lãi suất tiền gửi tiết kiệm VietinBank mới nhất tháng 6/2018
	Thắng đậm mua bán chứng khoán, lãi sau thuế VietinBank đạt 2.440 tỷ đồng, tăng 19%

Tăng trưởng lợi nhuận 47% trong năm 2018

Theo báo cáo phân tích của Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt (VCSC), lợi nhuận sau thuế của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank - Mã: CTG) sẽ tăng 47% đạt 10.970 tỷ đồng trong năm 2018.

Quá trình tăng trưởng này sẽ tiếp tục kéo sang năm 2019 và 2020 với mức lợi nhuận dự kiến là 13.217 tỷ đồng và 15.563 tỷ đồng.

loi nhuan vietinbank uoc tang 47 trong nam 2018 nho phat trien manh mang ban le

Dự báo kết quả kinh doanh của VietinBank (Nguồn: VCSC)

VCSC dự báo tăng trưởng tín dụng trong năm 2018 đạt khoảng 16,5%, xấp xỉ tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống. Trong đó, tỷ trọng dư nợ bán lẻ sẽ tăng lên chiếm 27% trong tổng dư nợ.

Trong quý I vừa qua, NIM của VietinBank đã tăng nhẹ lên 2,72% nhờ mảng bán lẻ tăng và chiếm khoảng 25% tổng dư nợ. Tỷ lệ NIM trong năm 2018 cũng được dự kiến đạt 2,85% vì tiền gửi có kỳ hạn tăng mạnh sẽ khiến chi phí vốn tăng.

Năm 2017, VietinBank đã thoái vốn khỏi Vietin Aviva Life Insurance. Nếu không tính khoản lãi bất thường từ thương vụ này thì thu nhập ngoài lãi chiếm 15% tổng thu nhập từ hoạt động (bằng năm 2016). Với tài sản lớn và thu nhập ngoài lãi năm 2018 dự báo sẽ tăng 19%, VCSC cho rằng ngân hàng khó có thể nâng tỷ lệ thu nhập ngoài lãi lên 20% như ban lãnh đạo ngân hàng đã đề cập.

VCSC cũng dự báo thu nhập phí thuần sẽ tăng lên 16% nhờ cải thiện tích hợp CNTT, dịch vụ giao dịch và dịch vụ bảo hiểm thông qua VietinBank Insurance.

Dự báo kết quả kinh doanh của VietinBank (Nguồn: VCSC)

Tăng vốn cấp 2 để duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu trong năm 2018

Ban lãnh đạo ngân hàng cho biết VietinBank sẽ tiếp tục tăng nợ thứ cấp để tăng cơ sở vốn trong năm nay, qua đó duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu theo Basel I vào khoảng 10%.

VietinBank đã gửi hồ sơ xin tăng vốn cấp I lên Ngân hàng Nhà nước để tiếp tục phát triển nhưng đợt huy động vốn nói trên vẫn trong giai đoạn đầu và khó có thể được thực hiện trong năm 2018. Do đó, ngân hàng dự kiến sẽ tăng vốn cấp 2 để duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu.

Nếu việc huy động vốn được thực hiện trong năm 2019, chúng tôi cho rằng VietinBank cần được định giá tăng thêm đáng kể. VCSC cũng đưa ra mức P/B (2018) mục tiêu của cổ phiếu CTG là 1,8 lần.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 5/6, thị giá của CTG dừng ở mức 28.400 đồng/cp, cổ phiếu này đã tăng 4 phiên liên tiếp trước đó. Khối lượng giao dịch bình quân 10 phiên liên tiếp là 5,8 triệu cổ phiếu.