Giám đốc Đầu tư VinaCapital: Đừng chạy theo những yếu tố ngắn hạn, hãy tập trung vào những công ty có yếu tố cơ bản thực sự tốt

Giám đốc SSI Research cho rằng đối với thị trường chứng khoán năm 2023 nên có tư duy phân chia giữa đầu tư dài hạn và ngắn hạn. Với đầu tư dài hạn, có thể nhìn thấy rất nhiều cơ hội trong thời điểm hiện tại, có những doanh nghiệp đầu ngành nhà đầu tư chỉ có thể mua được ở thời điểm này với mức giá khá thấp, do đó chỉ cần chọn thời điểm thích hợp để mua vào dần dần trong khoảng 6 tháng sắp tới.

Đối với trường phái đầu tư ngắn hạn chắc chắn khó hơn nhiều vì năm 2023 vẫn sẽ là một năm gập ghềnh, có thể có những đợt lên xuống do những rủi ro của thị trường vẫn còn. Do vậy, SSI Research khuyến nghị không nên tham gia vào những nhóm ngành có mức độ rủi ro cao liên quan đến các thị trường đang gặp vấn đề.

Cho đến khi các vấn đề được giải quyết phần lớn hoặc về mặt chính sách có những định hướng rất rõ ràng để giải quyết được những vấn đề đó. Đây là yếu tố nhà đầu tư ngắn hạn có thể nhìn vào để xác định và quyết định mua tại những thời điểm có định giá ở mức triết khấu rất lớn.

Bên cạnh đó, bà Hoàng Việt Phương chia sẻ thêm với các nhà đầu tư cá nhân vẫn muốn đi theo thị trường chứng khoán, không rời bỏ thị trường. Nhìn dài hạn, năm 2023 là một năm đầy cơ hội khi những khó khăn của thị trường đã được phản ánh vào định giá.

Giám đốc SSI Research cho rằng nhà đầu tư cần chờ thời điểm chính sách đi vào thực tế, giúp tất cả những rủi ro như lãi suất sẽ hạ nhiệt, các vấn đề trên thị trường bất động sản, thị trường trái phiếu được tháo gỡ, khi đó thị trường chứng khoán chắc chắn sẽ phản ánh và đi trước tất cả các yếu tố đó.

"Tất nhiên thời điểm thì chúng ta không biết được chính xác sẽ rơi vào thời điểm nào, tuy nhiên chúng ta có quyền kỳ vọng vào những điều đó", bà Việt Phương nhấn mạnh.

Để tránh những biến động ngắn hạn đối với nhà đầu tư cá nhân chỉ chọn 3 cổ phiếu để đầu tư dài hạn hoàn toàn có thể lựa chọn các doanh nghiệp có yếu tố cơ bản tốt và lợi thế cạnh tranh về dài hạn, thậm chí còn có thể tăng thị phần trong bối cảnh có rất nhiều doanh nghiệp đang gặp khó khăn.

Chia sẻ về các tiêu chí lựa chọn doanh nghiệp ở hiện tại mang lại thành quả sau 1 - 2 năm, bà Hoài Phương nhận định với ngành ngân hàng, tiêu chí để nhà đầu tư lựa chọn là những ngân hàng đang hoạt động tốt, thanh khoản rất tốt, không bị ảnh hưởng nhiều bởi rủi ro chất lượng tài sản như một số ngân hàng nhỏ khác. 

Tương tự với công ty chứng khoán, những công ty không có nhiều trái phiếu doanh nghiệp, năng động trong việc tiếp cận với nhà đầu tư cá nhân, giành được thị phần trong thời gian khó khăn thì khi giá trị giao dịch tăng lên họ sẽ được hưởng lợi.

Với nhóm bất động sản đã có những công ty có mức định giá hấp dẫn hơn nhiều so với thời điểm trước kia, một số doanh nghiệp vẫn đang hoạt động tốt, không có vấn đề thanh khoản như một số doanh nghiệp bất động sản nhỏ hơn, nhà đầu tư có thể xem xét mua vào từ từ ở những doanh nghiệp này.

Còn với doanh nghiệp kinh doanh sản xuất, về xuất khẩu nhà đầu tư cần theo dõi hơn. Ví dụ khi mua xuất khẩu dệt may thì cần theo dõi xem khi nào dệt may bắt đầu có dấu hiệu tăng trưởng từ đáy. Một một số doanh nghiệp xuất khẩu có thể hưởng lợi từ việc Trung Quốc bắt đầu mở cửa hoặc nới lỏng giãn cách thì có thể xem xét mua vào ở thời điểm hiện tại.

Bên cạnh đó, bà Hoài Phương khuyến nghị nhà đầu tư nên chuẩn bị tâm lý vững vàng để nhìn xa hơn, đặt mục tiêu mua vào lúc này là để có mức lợi nhuận tốt hơn trong cả năm sau chứ không phải là mua lúc này và có thể bán trước Tết với mức lợi nhuận cao. Đó là cách quản lý tâm lý để danh mục được mua ở thời điểm tốt và bán ở thời điểm giá cao hơn ở tương lai.

Về danh mục đầu tư, nếu nhà đầu tư muốn có một danh mục an toàn hơn đồng thời cũng có cơ hội bứt phá hơn trong năm 2023, cách tốt nhất là phân bổ đồng đều tỷ trọng ở những doanh nghiệp mang tính phòng thủ như có dòng tiền tốt, cổ tức cao.

Một nửa danh mục còn lại có thể lựa chọn những công ty có sự bứt phá, có rủi ro hơn, tuy nhiên tình hình kinh doanh vẫn tốt, ổn định và có cơ hội lấy được thị phần hơn so với những doanh nghiệp khác trong điều kiện kinh tế khó khăn.

Đây là cách để nhà đầu tư sẽ vừa có mức phòng thủ nhất định nhưng vẫn có sự bứt phá khi thị trường tăng trưởng mạnh.

"Cách lựa chọn công ty là tập trung vào những công ty có yếu tố cơ bản thực sự tốt chứ không phải tiếp tục chạy theo những yếu tố rất ngắn hạn (catalyst ngắn hạn) rất dễ lâm vào tình trạng đảo chiều khi mà thị trường có mức biến động cao", bà Hoài Phương nhấn mạnh.