Elon Musk nghèo đi thấy rõ khi vốn hóa Tesla bay 700 tỷ USD, nhóm nhà đầu tư đối địch lại vớ bẫm

Các quỹ đầu cơ bán khống đang lãi hàng chục tỷ USD khi đặt cược chống lại giá cổ phiếu công ty xe điện Tesla trong ba tháng qua, theo công ty cung cấp dữ liệu S3 Partners.

Kể từ khi đạt đỉnh vào ngày 17/12/2024 đến nay, giá cổ phiếu Tesla đã giảm một nửa, xóa sổ 700 tỷ USD khỏi vốn hóa công ty và hơn 100 tỷ USD khỏi giá trị tài sản ròng của CEO Elon Musk. Trái lại, phe bán khống ghi nhận khoản lợi nhuận 16,2 tỷ USD trên giấy tờ nhờ xếp đặt các vị thế sinh lời khi Tesla mất giá.

Tại châu Âu, sự can thiệp của Musk vào chính trường khu vực - bao gồm việc ủng hộ các đảng cực hữu - góp phiền khiến doanh số Tesla sụt giảm tại nhiều nước. Còn ở Mỹ, nỗ lực cắt giảm nhân viên liên bang do vị tỷ phú dẫn dắt tại Cơ quan Hiệu quả Chính phủ vấp phải phản ứng dữ dội của người tiêu dùng.

Ông Per Lekander, đối tác quản lý quỹ đầu cơ Clean Energy Transition, cho biết Elon Musk đã chọn giận nhóm khách hàng quan trọng của Tesla. Ông bình luận: “Tesla từng có thương hiệu rất mạnh mẽ nhưng Elon Musk đã phá hủy nó”. Ông Lekander bắt đầu bán khống cổ phiếu Tesla từ vài năm trước, tờ Financial Times cho hay.

Tuần trước, JPMorgan đã hạ giá mục tiêu cuối năm của Tesla từ 135 USD/cp xuống 120 USD/cp, thấp hơn 46% giá đóng cửa ngày 18/3. Ngân hàng này còn nhận xét: “Chúng tôi không thấy lịch sử ngành ô tô có bất kỳ thương hiệu nào mất giá trị nhanh như Tesla”.

Cú giảm gần đây đã làm tiêu tan mọi mức tăng của cổ phiếu Tesla kể từ sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 năm ngoái. Khi đó, nhiều nhà đầu tư đã đổ đồn mua Tesla với kỳ vọng hãng xe điện này sẽ được hưởng lợi từ mối quan hệ gần gũi giữa CEO Elon Musk và Tổng thống Donald Trump.

Kết quả kinh doanh quý IV/2024 của Tesla kém hơn kỳ vọng và tuần trước, công ty cảnh báo cuộc chiến thuế quan của ông Trump có thể khiến họ gặp rủi ro là thuế quan trả đũa sẽ khiến chi phí sản xuất xe cộ tại Mỹ tăng lên.

Trong vài năm qua, Tesla luôn nằm trong nhóm những cổ phiếu bị bán khống nhiều nhất thị trường chứng khoán Mỹ. Khoảng 300 triệu cổ phiếu của hãng xe này đã bị bán khống vào mùa xuân năm 2020. Nhưng đà tăng giá hơn 1.500% từ đó đến giữa năm 2021 đã khiến những nhà bán khống lỗ nặng.

Elon Musk thường xuyên chế giễu các nhà bán khống. Năm ngoái, ông tuyên bố bất cứ ai mở vị thế bán khống với Tesla sẽ bị “hủy diệt” một khi công ty “hoàn toàn giải quyết bài toán xe tự hành”.

Năm 2020, nhà bán khống nổi tiếng David Einhorn chỉ trích phương pháp kế toán của Tesla. Đáp lại, Musk mỉa mai rằng ông Einhorn có thể bị bệnh thần kinh. 

Nhiệm kỳ thứ hai của ông Trump có vẻ sẽ là khoảng thời gian đầy biến động đối với cả những nhà đầu tư đặt cược vào hay chống lại Tesla. Quỹ đầu cơ Bridgewater Associates mở vị thế mua Tesla vào quý IV/2024. Công ty quản lý tài sản ClearBridge, DE Shaw và ngân hàng Norges Bank đều mua thêm cổ phiếu Tesla vào danh mục trong ba tháng cuối năm ngoái.

Ông Marc Cohodes, một nhà bán khống ở California không có vị thế trong Tesla, bình luận: “Rất nhiều cổ phiếu động lực [như Tesla] đã trở thành memecoin được ca ngợi quá đà. Khi giá những cổ phiếu này tăng, những người mua chúng tưởng rằng họ thông minh. Khi giá giảm, những cổ phiếu này gây thiệt hại lớn”.