Công ty chứng khoán dự báo ACB sẽ được nới room lên 16% nhờ hai yếu tố này

Theo các chuyên gia của KBSV, tăng trưởng tín dụng của ACB năm 2022 dự báo đạt mức 16% với kỳ vọng được xem xét nới room tín dụng. Ngoài ra, thu nhập lãi thuần có thể tăng lên nhờ động lực chính đến từ hoạt động bán chéo sản phẩm bảo hiểm của Sun-life.

Theo báo cáo cập nhật Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB), Công ty Chứng khoán KB (KBSV) dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2022 ở mức 16% và kỳ vọng ngân hàng sẽ được đánh giá cao trong quá trình xem xét nới room tín dụng nhờ chất lượng tài sản tốt cùng việc không tham gia đầu tư trái phiếu doanh nghiệp.

Tăng trưởng cho vay khách hàng trong 6 tháng đầu năm đạt 9,3%, gần chạm room được giao đầu năm là khoảng 10%. Vì vậy, ngân hàng rất cần nới room tín dụng mới để duy trì động lực tăng trưởng vào nửa cuối năm.

Trong cơ cấu cho vay, KBSV ước tính dư nợ cho vay cá nhân cuối quý II đạt 255.000 tỷ đồng, tăng 10,7% so với đầu năm và nâng tỷ trọng trên tổng dư nợ lên mức 64,5%. Dư nợ cho vay khách hàng doanh nghiệp (chủ yếu là SME) đạt khoảng 139.000 tỷ đồng, tăng 7,5%.

Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) duy trì mức cao trong những năm gần đây với 11,23% trong năm 2021, cao hơn mức quy định 9% của NHNN, tỷ lệ nợ xấu (NPL) luôn duy trì dưới 1% và dự phòng bao nợ xấu (LLCR) luôn cao hơn trung bình ngành.

Ngoài ra, ACB là một trong số ít ngân hàng không đầu tư trái phiếu doanh nghiệp mà chủ yếu là trái phiếu Chính phủ với dư nợ tính đến cuối quý II là 64.482 tỷ đồng. Vì vậy, các chuyên gia dự báo ACB đáp ứng đầy đủ điều kiện để có room tín dụng tốt hơn.

Ngoài ra, thu nhập lãi thuần vẫn là nguồn thu chính của ngân hàng với tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng thu nhập quý II giảm xuống còn 19%. Các chuyên gia của KBSV cho rằng sắp tới tỷ lệ này có thể tăng lên với động lực chính đến từ hoạt động bán chéo sản phẩm bảo hiểm của Sun-life.

Theo các chuyên gia, dự báo biên lãi thuần năm 2022 sẽ tăng 0,12 điểm % so với cùng kỳ, đạt 4,13%. Nguyên nhân là do lợi suất giảm do giảm lãi suất để thu hút khách hàng, khiến lợi suất đầu ra bình quân đang hồi phục chậm hơn dự kiến của chúng tôi.

Ngoài ra, chi phí vốn giảm 0,11% so với cùng kỳ với kỳ vọng tỷ lệ CASA tiếp tục cải thiện trong năm và chi phí từ phát hành giấy tờ có giá thấp hơn cùng kỳ. Tăng trưởng tiền gửi chậm hơn cũng làm giảm áp lực từ tăng lãi suất huy động.

Về nợ xấu, tỷ lệ nợ xấu nửa đầu năm giảm nhẹ so với quý trước và tương đương cuối năm 2021, đạt khoảng 0.76%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm nhẹ 2 điểm % còn 185,1% - vẫn ở mức cao so với ngành.

KBSV dự phóng tỷ lệ nợ xấu (NPL) đạt 0,65%, giảm 0,12 điểm % so với cùng kỳ trong đó ngân hàng sẽ tiếp tục đẩy mạnh xử lý nợ xấu

Quý II/2022, chi phí quản lý doanh nghiệp đạt 2.276 tỷ đồng, giảm 16,9% so với quý trước và tăng 42,6% so với cùng kỳ, chủ yếu do chi phí nhân viên tăng 32,4% so với cùng kỳ, vì vậy nên tỷ lệ CIR trong nửa đầu năm tăng 5,4 điểm % so với cùng kỳ, đạt 31,5%. Ngân hàng đang có những nỗ lực trong việc cắt giảm chi phí bằng kế hoạch không tuyển mới nhân viên trong năm 2022.