Chứng khoán tháng 10: Cơ hội và thách thức từ bầu cử tổng thống Mỹ

Nhà đầu tư ưa chuộng cổ phiếu trường hợp ông Trump đắc cử

Dẫn dữ liệu quá khứ, chuyên gia phân tích độc lập Huỳnh Hoàng Phương nhận thấy kinh tế mới là nhân tố quyết định thị trường chứng khoán, chứ không phải là ai lên làm tổng thống.

Đa phần trường hợp, thị trường chứng khoán Mỹ đại diện là chỉ số S&P 500 thường tăng điểm sau kỳ bầu cử, chỉ có hai lần diễn biến chiều ngược lại. Hiệu quả đầu tư chứng khoán không khác nhau giữa nhiệm kỳ của Đảng Dân chủ hay Cộng hòa. Tuy nhiên, những nhiệm kỳ do phía ứng viên của Đảng Cộng hòa làm tổng thống thường có biên độ biến động thị trường lớn hơn.

Ông Phương dự đoán, kịch bản ông Trump đắc cử, chứng khoán sẽ biến động mạnh hơn so với trường hợp bà Harris - vốn là một người ôn hòa.

Khảo sát một số nhà đầu tư tổ chức, quỹ trên thế giới về kết quả cuộc bầu cử cho thấy hiện tỷ lệ dự đoán đang ngang nhau giữa ông Trump và bà Harris. Theo ông Phương, các quỹ không quá coi trọng việc ai sẽ là tổng thống.

Khác biệt là, nếu ông Trump thắng cử, quỹ sẽ thích đầu tư cổ phiếu hơn. Ngược lại, trái phiếu sẽ được ưa chuộng hơn trường hợp bà Harris nắm quyền.

Về tác động đối với thị trường chứng khoán Việt Nam, ông Phương dự báo rằng ông Trump sẽ áp thuế quan lên hàng hóa Việt Nam. Tuy nhiên, Mỹ đồng thời áp thuế lên nhiều nước khác, bao gồm Trung Quốc, với mức có thể cao hơn, và điều này có lợi cho Việt Nam. Làn sóng dịch chuyển khỏi Trung Quốc cũng sẽ diễn ra nhanh hơn so với trường hợp bà Harris đắc cử.

Tuy thường đưa ra các chính sách khó đoán, ông Trump vẫn hướng đến hiệu quả. Do đó, Việt Nam có thể tận dụng các chính sách của vị này.

Quan điểm của ông Bùi Văn Huy, Giám đốc chi nhánh TP HCM của Chứng khoán DSC, tâm lý nhà đầu tư thường lo sợ sự bất định. Trong quá khứ, nhiệm kỳ ông Trump chứng kiến loạt chính sách với Trung Quốc liên tiếp được đưa ra, qua đó tác động đến diễn biến thị trường chứng khoán, bao gồm Việt Nam.

Ông Huy cùng rằng khả năng thị trường sẽ biến động hơn trường hợp ông Trump đắc cử năm nay. Trong đó, Việt Nam có thể được hưởng lợi tương đối nhiều. Việt Nam có thể làm nơi đón nhận làn sóng dịch chuyển khỏi Trung Quốc, điển hình là ngành khu công nghiệp.

Câu chuyện đầu tư cho tháng 10

Tại Talkshow, các nhà phân tích đưa ra khuyến nghị về chiến lược đầu tư cho từng trường hợp kết quả cuộc bầu cử. Theo ông Phương, nhà đầu tư có thể chọn phương pháp cổ điển, đầu tư thụ động hơn nếu bà Harris trúng cử. Ngược lại, trường hợp ông Trump có thể khiến thị trường biến động hơn, khi đó sự phân hóa các nhóm ngành sẽ rất lớn, nhà đầu tư phải chủ động hơn.

Đồng thuận với ông Huy, ông Phương cho rằng ngành khu công nghiệp, FDI sẽ hưởng lợi rất lớn khi ông Trump trúng cử. Cùng với đó, khả năng cao ông Trump sẽ yêu cầu Việt Nam tăng nhập khẩu để bù đắp thâm hụt thương mại, đơn cử là mặt hàng LNG. Điều này đồng thời sẽ giúp hưởng lợi cho nhóm ngành (nhiệt) điện và xây lắp điện liên quan.

Ông Huy đánh giá với bối cảnh vĩ mô thế giới không quá biến động, nội tại sẽ là yếu tố thúc đẩy thị trường chứng khoán Việt Nam. Nhìn chung, thị trường chứng khoán tháng 10 được đánh giá vẫn lạc quan.

Nói về ý tưởng đầu tư, ông Huy cho biết đầu tiên, ba văn bản pháp luật mới được ban hành đối với bất động sản kỳ vọng sẽ đem đến sự khởi sắc của nhóm ngành bất động sản. Thứ hai là câu chuyện nâng hạng, với sự hưởng lợi cho nhóm chứng khoán, ngân hàng. Thứ ba là nhóm bán lẻ - hàng tiêu dùng với đà phục hồi kinh tế. Thứ tư là nhóm vật liệu xây dựng, nguyên vật liệu… với câu chuyện đầu tư công.

Khía cạnh dữ liệu mùa báo cáo quý, ông Phương nêu một số nhóm ngành và câu chuyện mà nhà đầu tư nên quan tâm.

Thứ nhất là ngành ngân hàng, với dự kiến tổng lợi nhuận so với nền cùng kỳ quý III năm trước tăng mạnh, mức phổ biến có thể đạt 20-30%. Với tỷ trọng vốn hóa lớn, nhóm ngân hàng sẽ tác động tích cực đến thị trường. Tuy nhiên, lưu ý quý III/2023 là điểm trũng lợi nhuận.

Thứ hai là vấn đề tỷ giá. Các doanh nghiệp bị hụt lợi nhuận do tỷ giá lên cao trong quý II có thể sẽ được bù đắp trong quý III khi tỷ giá hạ nhiệt.

Thứ ba, nhóm nhựa công nghiệp vẫn có kết quả tốt khi giá vốn giảm trong khi giá bán hầu như không đổi. Vị chuyên gia cho rằng triển vọng cổ phiếu ngành nhựa đã phản ánh đáng kể vào thị giá, điển hình là BMP của Nhựa Bình Minh.

Ở góc độ ngược lại, nhóm chứng khoán và bất động sản có thể có kết quả giảm trong quý III. Đối với chứng khoán, nguyên nhân là thanh khoản trong kỳ sa sút. Ngành bất động sản thì quý III không phải thời điểm ghi nhận kết quả kinh doanh lớn.

Dù vậy, ông Phương khuyên nhà đầu tư bây giờ nên hướng quan tâm nhiều hơn đến triển vọng kinh doanh quý cuối năm.