Theo chuyên gia, để được trái chủ chấp thuận phương án hoán đổi nợ, doanh nghiệp phải chứng minh được việc sở hữu tài sản là hấp dẫn. Do đó, bài toán định giá sẽ là vấn đề "đau đầu" với doanh nghiệp phát hành.

VNDirect đánh giá, việc trả nợ bằng tài sản khác sẽ giúp các doanh nghiệp linh hoạt hơn đặc biệt là các doanh nghiệp bất động sản song phải chấp nhận một chi phí cao hơn trong tương lai để giải quyết bài toán đáo hạn trước mắt.

Thống kê của VNDirect cho biết khoảng gần 38.500 tỷ đồng trái phiếu của các doanh nghiệp trong danh sách chậm trả lãi hoặc gốc sẽ đáo hạn trong năm 2023.

Theo các chuyên gia, với việc ban hành Nghị định 08 về trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) đã phần nào tháo gỡ khó khăn trước mắt cho các doanh nghiệp. Tuy nhiên, các chuyên gia khuyến nghị doanh nghiệp nên chiết khấu sâu để nhanh chóng bán hàng, trả nợ cho nhà đầu tư trái phiếu.

Nghị định số 08 quy định doanh nghiệp có thể thanh toán gốc, lãi trái phiếu đến hạn bằng tài sản khác; đơn vị phát hành sẽ được kéo dài kỳ hạn trái phiếu tối đa không quá 2 năm. Đồng thời nghị định mới sẽ tạm ngưng quy định xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là cá nhân, xếp hạng tín nhiệm tới hết năm 2023.

Những ngày đầu tháng 3, chuyên trang trái phiếu của HNX cũng mới công bố thêm các doanh nghiệp chậm thanh toán lãi, gốc trái phiếu như Đất Xanh Miền Nam, An Khải Hưng và Apec Land Huế.

Theo thống kê của ngành tài chính, khối lượng trái phiếu đáo hạn của các doanh nghiệp sẽ đạt đỉnh trong giai đoạn 2023 - 2024. Riêng năm 2023, có trên 250.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp đến hạn thanh toán cho "trái chủ". Vậy các nhà phát hành trái phiếu có động thái gì để chủ động tháo gỡ khó khăn trong bối cảnh thị trường được dự báo còn nhiều khó khăn trong năm 2023?

Bất động sản Sơn Kim là một trong số rất ít doanh nghiệp bất động sản huy động trái phiếu kể từ đầu năm đến nay.

Trong bối cảnh nhiều doanh nghiệp đang xin lùi thời hạn để thanh toán lãi, gốc trái phiếu, cũng có nhiều đơn vị chi nghìn tỷ đồng để mua lại trái phiếu trước hạn.

Danh sách 54 doanh nghiệp chậm trả gốc, lãi trái phiếu gồm nhóm của Trungnam Group, nhóm của Vạn Thịnh Phát và nhiều doanh nghiệp đang niêm yết trên sàn chứng khoán như Đất Xanh, Danh Khôi, Hưng Thịnh Incons,...

Trong 900 tỷ đồng trái phiếu mà BAF dự kiến phát hành cho IFC có 300 tỷ đồng là trái phiếu trơn và 600 tỷ đồng là trái phiếu chuyển đổi. BAF dùng toàn bộ vốn góp tại hai công ty con để đảm bảo nghĩa vụ thế chấp.

Từ đầu năm đến nay, không ít doanh nghiệp đặc biệt là nhóm xây dựng và bất động sản thông báo không thể thanh toán lãi, gốc đến hạn. Theo Chứng khoán VNDirect, quý II và quý III năm nay sẽ chứng kiến áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp tăng mạnh.

Tháng 1 ghi nhận quy mô trái phiếu được mua lại trước hạn đạt 8.900 tỷ đồng, giảm 81% so với tháng trước.

Đối với trái phiếu có mã EBCCH124002 và EBCCH124003, BCG Energy muốn tăng lãi suất từ 10% lên 14%/năm trong năm nay. Sau đó các kỳ tính lãi tiếp theo sẽ áp dụng lãi suất cố định như cũ là 10%/năm.

Theo ý kiến chuyên gia, một số dự án bất động sản quan trọng (về quy mô, loại hình và vị trí dự án) hiện nay nếu không được tài trợ vốn, các doanh nghiệp có khả năng sẽ bán cho các nhà đầu tư nước ngoài.