Các quan chức chủ chốt của Fed vừa nói gì mà nhà đầu tư chứng khoán Mỹ giật thót tim?

Nếu nhà đầu tư còn bất kỳ nghi vấn nào về lập trường của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) với vấn đề lạm phát, thì hai quan chức chủ chốt của ngân hàng trung ương Mỹ đã xóa tan mọi ngờ vực của họ trong ngày 5/4.

Thống đốc Fed Lael Brainard và Chủ tịch Fed chi nhánh San Francisco Mary Daly đều tuyên bố rõ rằng cả hai đều hình dung lãi suất sẽ được nâng cao hơn nữa. Thống đốc Brainard còn báo trước về việc mạnh tay giảm thiểu lượng tài sản trong bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Mỹ.

Nhà đầu tư rõ là không thích những gì họ được nghe. Các chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đã sụt giảm trong phiên vừa qua. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tiến lên mức cao nhất kể từ đầu năm 2022.

Phát biểu trong một hội thảo trực tuyến của Fed chi nhánh Minneapolis, bà Brainard nói: “Điều tối quan trọng là chúng tôi phải đẩy lạm phát đi xuống.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ thông qua chuỗi tăng lãi suất và bắt đầu giảm quy mô bảng cân đối kế toán với tốc độ nhanh chóng, sớm nhất là trong cuộc họp chính sách tháng 5”.

Theo CNBC, lời của bà Brainard đã khiến chứng khoán Mỹ chuyển từ xanh sang đỏ trong phiên 5/4 và cuối cùng khiến chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones mất gần 1%.

“Không để lạm phát đi lên mãi”

Cùng ngày, bà Daly, Chủ tịch Fed chi nhánh San Francisco, nói rằng lạm phát cao nhất trong 40 năm cũng “có hại như không có việc làm”. Chia sẻ tại một sự kiện tài chính, bà cam đoan Fed đang xử lý tình hình.

“Hầu hết người dân và doanh nghiệp Mỹ...đều có lòng tin rằng chúng tôi sẽ không để lạm phát đi lên mãi. Nhưng nếu các vị chưa có niềm tin đó, thì hãy để tôi tạo dựng cho các vị”, bà Daly bày tỏ với các khách mời.

Bà trấn an thính giả vài lần rằng lãi suất đang lên cao hơn, và việc này sẽ không gây ra suy thoái. Bà Daly nói thêm: “Tăng lãi suất là việc cần thiết để đảm bảo rằng khi đi ngủ vào buổi tối, bạn không lo lắng rằng liệu giá cả ngày mai có cao hơn đáng kể không”.

Fed đã tăng lãi suất thêm 0,25 điểm % trong tháng 3. Thị trường dự kiến Fed sẽ tăng lãi suất trong tất cả 6 cuộc họp còn lại trong năm, có lẽ tổng cộng lên đến 2,5 điểm %.

“Bồ câu” hóa “diều hâu”

Điều đáng kinh ngạc trong nhận định của hai bà Brainard và Daily là cả hai đều được coi là thuộc phe “bồ câu” trong Fed – có nghĩa là họ thường ủng hộ lãi suất thấp và bớt các chính sách hạn chế. Ngược lại, phe “diều hâu” là những người chủ trương thắt chặt tiền tệ. Việc cả hai đều nhận thấy tính cấp thiết của việc thắt chặt chính sách tiền tệ, cho thấy Fed rất coi trọng việc trấn áp lạm phát.

Tiếng nói của bà Brainard càng có trọng lượng bởi bà đã được đề cử làm Phó Chủ tịch Ủy ban Thị trường Mở Liên bang. Vị trí này sẽ biến bà thành cánh tay phải của Chủ tịch Jerome Powell.

Bà Brainard kỳ vọng bảng cân đối kế toán quy mô 9.000 tỷ USD của Fed sẽ “thu hẹp nhanh hơn” so với thời điểm năm 2017 - 2019. Trong giai đoạn trước, Fed đã cho phép 50 tỷ USD tiền lãi thu được từ trái phiếu đáo hạn hàng tháng nằm nguyên thay vì tái đầu tư.

Bình luận của bà Brainard khiến nhiều nhà kinh tế dự đoán lần này Fed sẵn sàng để khoảng 80 - 100 tỷ USD “chảy” khỏi bảng cân đối kế toán mỗi tháng.

Bà nói thêm rằng việc giảm quy mô bảng cân đối sẽ có hiệu quả trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ “hơn cả việc tăng lãi suất chính sách”. Bà nhấn mạnh: “Hiện tại, lạm phát đang quá cao và có rủi ro leo thang. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang sẵn sàng hành động mạnh mẽ hơn nếu các chỉ báo và kỳ vọng lạm phát cho thấy đó là điều cần thiết”.

Bà Daly có chung ý kiến rằng quá trình giảm quy mô bảng cân đối kế toán có thể bắt đầu vào tháng 5. Ngoài ra, quyết tâm chống lạm phát của Fed “đồng nghĩa với lãi suất sẽ đi lên”.

Bà cho biết Fed tăng lãi suất là để giảm bớt gánh nặng của người dân: “Lạm phát, hay số tiền mà mọi người phải trả ngày này qua ngày khác luôn nằm trong tâm trí của mọi người, kể cả khi lên giường đi ngủ buổi tối. Khi thức dậy, họ lại nghĩ về tiền thuê nhà, đi lại, giá xăng, giá thực phẩm, do đó Fed đang trên đường tăng lãi suất”.