Trong tình cảnh nợ gấp đôi vốn chủ, CII vừa huy động xong 800 tỉ đồng trái phiếu

Dự án xa lộ Hà Nội mở rộng. Nguồn: Website CII

Theo thông tin vừa công bố, CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP HCM (Mã: CII) đã hoàn tất việc phát hành riêng lẻ 800 tỉ đồng trái phiếu không chuyển đổi, được bảo đảm bằng tài sản.

Trái phiếu sẽ có kì hạn 12 tháng với lãi suất 9,5%/năm. Mục đích của đợt phát hành nhằm thực hiện chương trình, dự án đầu tư và tăng qui mô vốn hoạt động của công ty.

Trước đó vào hồi tháng 7, CII công bố hầu hết nguồn vốn triển khai các dự án đã được thu xếp. Nguồn thu của Công ty sẽ tập trung vào việc trả nợ và cơ cấu lại nợ vay.

Theo BCTC hợp nhất quí II/2019 của công ty ghi nhận, nợ phải trả tính đến ngày 30/6/2018 của CII gấp hơn 2 lần vốn chủ sở hữu tại cùng thời điểm, vào khoảng 18.981 tỉ đồng.

Trong đó, tổng dư nợ vay gần 12.355 tỉ đồng. Riêng nợ gốc của các khoản trái phiếu đến hạn chiếm hơn 1.594 tỉ đồng trong vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn.

Đáng chú ý, giá trị hàng tồn kho của công ty tăng lên 4.323 tỉ đồng, trong khi tại thời điểm đầu năm chỉ có 982 tỉ đồng. Nguyên nhân chính là chi phí đầu tư tại các dự án tăng mạnh.

Chi tiết hàng tồn kho của CII. Nguồn: BCTC hợp nhất quí II/2019 của CII

Đồng thời, chi phí dây dựng cơ bản dở dang của công ty cũng tăng từ 4.310 tỉ đồng ở đầu năm lên 5.215 tỉ đồng, phân bổ ở hơn 8 dự án. Trong đó, dự án BOT mở rộng xa lộ Hà Nội chiếm gần 2.729 tỉ đồng.

Chi tiết chi phí xây dựng cơ bản dở dang của CII. Nguồn: BCTC hợp nhất quí II/2019 của CII

Khó khăn về chính sách đã được tháo gỡ

Dòng tiền trong năm 2018 của công ty bị ảnh hưởng nghiêm trọng do ảnh hưởng của các quyết định liên quan đến việc sử dụng tài sản công để thanh toán cho nhà đầu tư khi thực hiện dự án BT.

Cùng với đó, dự án BOT Trung Lương - Mỹ Thuận nhiều lần tưởng đổ vỡ do vướng vay vốn ngân hàng. Cái khó chồng cái khó khiến công ty chỉ thực hiện được 8% kế hoạch ở năm 2018 với 95 tỉ đồng lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ.

Tại ĐHĐCĐ thường niên 2019 diễn ra vào ngày 18/4, Tổng Giám đốc Lê Quốc Bình cho biết, các vướng mắc về mặt chính sách đã được tháo gỡ. Trên 90% trong 932 tỉ đồng lợi nhuận kế hoạch năm nay đến từ bất động sản.

"CII không có năng lực bất động sản và không đi theo con đường phát triển dự án bất động sản. Năng lực cốt lõi của CII là các dự án BT, BOT, xử lý các tình huống phát sinh từ dự án này", ông Bình khẳng định.

Theo chiến lược phát triển của CII đến năm 2020, công ty sẽ tập trung phát triển các dự án trọng điểm, gồm: Cao tốc Trung Lương - Mỹ Thuận, BT Thủ Thiêm, mở rộng Xa lộ Hà Nội, mở rộng Quốc lộ 60, 152 Điện Biên Phủ.

Tại ngày 30/6/2019, chi phí xây dựng cơ bản dở dang của dự án BT xây dựng hạ tầng khu đô thị mới Thủ Thiêm gần 336 tỉ đồng, các dự án bất động sản được khai thác từ hợp đồng BT trong khu đô thị mới Thủ Thiêm hơn 626 tỉ đồng.

Liên quan đến dự án Đất Thủ Thiêm thuộc sở hữu của Năm Bảy Bảy (qui mô 0,58 ha và tổng vốn đầu tư 1.981 tỉ đồng), đại diện CII cho biết, dự án này làm đến đâu bán đến đó, "vài ngàn tỉ đồng" CII có thể có được.

Dự án trên có chi phí sản xuất kinh doanh dở dang hơn 75 tỉ đồng tại ngày 30/6/2019, theo ghi nhận tại báo cáo tài chính hợp nhất quí II/2019 của Năm Bảy Bảy.

Chi tiết hàng tồn kho của Năm Bảy Bảy. Nguồn: BCTC hợp nhất quí II/2019 của Năm Bảy Bảy

Năm Bảy Bảy đóng góp lợi nhuận rất lớn vào CII

Cũng tại ĐHĐCĐ CII, ông Bình còn cho biết từ sau tháng 7, công ty sẽ thu về rất nhiều tiền nhưng ông không tiện công bố nguồn tiền đến từ đâu.

Bên cạnh các đợt phát hành trái phiếu huy động vốn, CII đã liên tục nâng tỉ lệ sở hữu tại Năm Bảy Bảy. Theo CII ước tính, số tiền Năm Bảy Bảy thoái vốn tại các dự án trong năm nay khoảng 5,000 tỉ đồng và CII sẽ được hưởng theo tỉ lệ vốn góp.

Theo như dự kiến, tại ĐHĐCĐ bất thường của Năm Bảy Bảy vào ngày 28/8 tới đây, Năm Bảy Bảy sẽ trình các cổ đông thông qua việc CII nâng sở hữu lên 79% mà không cần chào mua công khai.