Vingroup, CII, Becamex, Kinh Bắc,... sắp huy động hàng chục nghìn tỷ qua trái phiếu

Theo VIS Rating, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành trong tháng 7/2026 đạt khoảng 26.000 tỷ đồng, giảm 80% so với tháng trước và dự kiến có khoảng 242.000 tỷ đồng sẽ đáo hạn trong 12 tháng tới.

Trong bối cảnh này, một số doanh nghiệp lớn đang lên kế hoạch huy động vốn qua kênh trái phiếu, với tổng giá trị dự kiến lên tới hàng chục nghìn tỷ đồng.

Việc phát hành trái phiếu thường được các doanh nghiệp sử dụng nhằm bổ sung nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư mở rộng dự án, đồng thời cơ cấu lại các khoản nợ hiện hữu.

Nhiều doanh nghiệp lớn huy động vốn để cơ cấu nợ

Tập đoàn Vingroup (Mã: VIC) vừa thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ ra thị trường quốc tế bằng đồng won Hàn Quốc.

Theo kế hoạch, doanh nghiệp dự kiến phát hành tối đa 49 trái phiếu, với tổng giá trị lên tới 455 tỷ won, tương đương khoảng 8.400 tỷ đồng. 

Đây là trái phiếu có bảo đảm, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và xác lập nghĩa vụ trả nợ trực tiếp của Vingroup. Lãi suất danh nghĩa cố định tối đa 8%/năm, còn mức cụ thể sẽ được xác định theo điều kiện thị trường tại thời điểm phát hành và quyết định của Tổng Giám đốc.

Trái phiếu có kỳ hạn 3 năm kể từ ngày phát hành. Vingroup dự kiến thực hiện trong quý III hoặc quý IV/2026, tùy thuộc điều kiện thị trường và phê duyệt của cơ quan nhà nước có thẩm quyền.

Đợt chào bán được thực hiện riêng cho các nhà đầu tư chứng khoán tại Hàn Quốc, không chào bán hoặc niêm yết tại Việt Nam.

Cũng nhằm cơ cấu lại nghĩa vụ nợ, Tập đoàn Đầu tư và Phát triển Công nghiệp Becamex (Mã: BCM) cũng đã thông qua phương án phát hành trái phiếu đợt 1 năm 2026.

Cụ thể, doanh nghiệp dự kiến chào bán tối đa 7.100 trái phiếu, tương ứng tổng giá trị theo mệnh giá 710 tỷ đồng. Đây là trái phiếu riêng lẻ, có bảo đảm bằng tài sản, không chuyển đổi và không kèm chứng quyền, được phát hành tại thị trường trong nước.

Trái phiếu có kỳ hạn ba năm. Trong hai kỳ thanh toán lãi đầu tiên, lãi suất cố định ở mức 11%/năm. Từ các kỳ tiếp theo, lãi suất được tính bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 4%/năm, nhưng không thấp hơn 10,5%/năm. Tiền lãi được thanh toán định kỳ sáu tháng một lần.

Thời gian phân phối tối đa 30 ngày kể từ ngày bắt đầu chào bán, dự kiến thực hiện trong quý III/2026. Toàn bộ số tiền thu được cũng được Becamex sử dụng để cơ cấu lại các khoản nợ vay ngắn hạn.

Trong khi đó, Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (Mã: KBC) cũng phê duyệt hồ sơ chào bán trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ.

Lô trái phiếu mã KBCL12601 có mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tổng giá trị phát hành tối đa 700 tỷ đồng và kỳ hạn ba năm kể từ ngày phát hành.

Trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, được bảo đảm bằng tài sản và có lãi suất kết hợp giữa cố định và thả nổi. Đây cũng không phải khoản nợ thứ cấp và xác lập nghĩa vụ trả nợ trực tiếp của KBC.

Theo phương án, toàn bộ số tiền huy động được dùng để cơ cấu lại các khoản nợ. Tài sản bảo đảm có thể là tài sản thuộc sở hữu hợp pháp của KBC và/hoặc tài sản hợp pháp của bên thứ ba.

Ngoài ra, CTCP Container Việt Nam (Viconship - Mã: VSC) vừa thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ trong năm 2026.

Theo đó, Viconship dự kiến chào bán tối đa 500 tỷ đồng trong một đợt, kỳ hạn 36 tháng và thời điểm thực hiện trong quý III/2026. Trái phiếu có lãi suất cố định, được bảo đảm bằng tài sản, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không phải nợ thứ cấp và xác lập nghĩa vụ trả nợ trực tiếp của doanh nghiệp.

Lô trái phiếu này sẽ được bảo đảm bằng toàn bộ phần vốn góp của Viconship tại Công ty TNHH MTV Dịch vụ Cảng Xanh.

CTCP Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (Mã: SHS) cũng đã thông qua nghị quyết triển khai phát hành trái phiếu riêng lẻ lần 2 năm 2026.

Theo kế hoạch, SHS dự kiến phát hành tối đa 5.000 trái phiếu với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, qua đó huy động tối đa 500 tỷ đồng. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm.

Lô trái phiếu có kỳ hạn 1 năm, lãi suất cố định 10,5%/năm, trả lãi định kỳ 6 tháng/lần và kèm điều khoản mua lại. Thời gian phát hành dự kiến trong quý III/2026.

Toàn bộ số tiền huy động được SHS dự kiến sử dụng để cơ cấu một số khoản nợ hiện hữu. Cụ thể, nguồn vốn sẽ được dùng để thanh toán các khoản vay tại ngân hàng và công ty tín dụng có thời hạn từ 1-5 tháng, dự kiến đến hạn trong nửa cuối tháng 8/2026.

CII huy động hơn 6.700 tỷ đồng cho dự án cao tốc

Khác với các phương án trên, CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP HCM (Mã: CII) đang thực hiện thủ tục chào bán trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn cho dự án hạ tầng.

Cụ thể, ngày đăng ký cuối cùng để thực hiện quyền mua là 27/8, tương ứng ngày giao dịch không hưởng quyền 26/8. Theo phương án, CII dự kiến chào bán hơn 67 triệu trái phiếu với giá 100.000 đồng/trái phiếu, qua đó huy động gần 6.720 tỷ đồng.

Lô trái phiếu có kỳ hạn 25 năm, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm. Trong 12 kỳ tính lãi đầu tiên, trái phiếu không phát sinh lãi. Từ kỳ thứ 13, lãi suất được áp dụng ở mức 14,5% cho toàn bộ các kỳ còn lại.

Trái phiếu có tỷ lệ chuyển đổi 1:10, tức mỗi trái phiếu có thể chuyển đổi thành 10 cổ phiếu phổ thông, với giá chuyển đổi 10.000 đồng/cổ phần.

Quyền chuyển đổi được thực hiện vào ngày 25/1 hằng năm trong 24 đợt. Đợt đầu tiên dự kiến diễn ra ngày 25/1/2028 và đợt cuối cùng vào ngày 25/1/2051.

Quyền mua có thể được chuyển nhượng từ ngày 10/9 đến 6/10. Thời gian đăng ký mua và thanh toán tiền mua trái phiếu kéo dài từ ngày 10/9 đến 9/10.

Theo phương án, toàn bộ số tiền huy động được CII sử dụng để hợp tác kinh doanh với Công ty TNHH BOT Cao tốc Sài Gòn - Mỹ Thuận, qua đó đầu tư vào dự án mở rộng tuyến cao tốc TP HCM - Trung Lương - Mỹ Thuận.