Thu nhập ngoài lãi Vietcombank có thể tăng thêm 1.900 tỷ đồng, lấn sân bancassurance độc quyền
 | Cổ phiếu giảm mạnh, Quỹ của Vietcombank quyết thoái sạch vốn tại PVD |
| Lãi suất tiền gửi tiết kiệm Vietcombank mới nhất tháng 5/2018 |
Giá cổ phiếu thấp làm tăng khả năng chào bán thành công cổ phiếu riêng lẻ
CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC) có báo cáo về tình hình của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank - Mã: VCB).
VCSC nhận định giá cổ phiếu VCB thấp trong thời gian qua tăng khả năng thành công của việc chào bán riêng lẻ với tỷ lệ 10%, dự kiến hoàn tất trong quý III/2018. Nếu thành công, đợt tăng vốn này sẽ giảm bớt áp lực tăng vốn cấp 2, bao gồm chi phí huy động vốn, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi Vietcombank có thể tăng tích cực hơn.
Lợi nhuận từ thoái vốn đóng góp 43% tăng trưởng thu nhập ngoài lãi
Tín dụng hợp nhất 2018 được dự báo tăng 20% so với 2017. NIM hợp nhất tăng 20 điểm cơ bản do dư nợ tín dụng tăng 37% (so với 53% năm 2017). Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi quy định vào cuối năm 2020 ước khoảng 81% (so với 71% năm 2017).
Theo VCSC, lợi nhuận từ thoái vốn tiếp tục là yếu tố chính thúc đẩy thu nhập ngoài lãi năm 2018 của Vietcombank (đóng góp 43% tăng trưởng thu nhập ngoài lãi).
Với NIM hợp nhất tăng lên 20 điểm cơ bản, thu nhập lãi thuần được dự báo tăng 31%.
Bên cạnh đó, VCSC cho rằng Vietcombank duy trì giữ cổ phần tại Eximbank và MBBank ở mức 5% sau khi kết thúc 2018. Với lợi nhuận chưa ghi nhận từ bán cổ phần của CFC và OCB, VCSC ước tính thu nhập ngoài lãi 2018 của Vietcombank có thêm khoảng 1.900 tỷ đồng.
Ngoài ra, thu nhập phí được dự báo tăng 32%, chiếm 9% tổng thu nhập từ hoạt động. Phía Vietcombank cho biết ngân hàng đang khẩn trương hoàn thiện các bước cuối cùng để tìm ra một chuyên gia tư vấn độc lập cho việc nghiên cứu chiến lược bancassurance. VCSC nhận định mục đích của hoạt động này là để triển khai hợp đồng bancassurance độc quyền.
Vietcombank có thể nhận được một khoản “phí gia nhập” tổng cộng 11.400 tỷ đồng (không tính giá trị theo thời gian), trong đó 18% sẽ nhận được trong năm 2019. Ngoài khoản phí trên, ngân hàng có thể bắt đầu thu về thu nhập phí cạnh tranh từ dịch vụ bán bancassurance độc quyền.
