Phố Wall dự đoán như thế nào về thị trường chứng khoán Mỹ năm 2024?

Sau một năm 2022 ảm đạm, thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng điểm mạnh mẽ trong năm 2023. S&P 500 và Nasdaq 100 lần lượt đi lên hơn 10% và 50%.

Nền kinh tế kiên cường, lạm phát hạ nhiệt và lãi suất có thể đã đạt đỉnh đang giúp các nhà đầu tư vượt qua nỗi lo suy thoái và quay trở lại thị trường.

Giờ đây, câu hỏi lớn nhất mà các nhà đầu tư đặt ra là liệu đợt phục hồi mạnh mẽ này có thể tiếp tục kéo dài sang năm 2024 hay không, đồng thời liệu nền kinh tế có khả năng suy thoái và thị trường có sụp đổ theo hay không.

Business Insider đã tổng hợp các dự báo hàng đầu Phố Wall về triển vọng thị trường chứng khoán năm 2024. Bên dưới là những gì Phố Wall dự kiến sẽ xảy ra vào năm tới:

BCA Research: Tiêu cực, S&P 500 về thấp nhất 3.300 điểm

Theo dự đoán của BCA Research, S&P 500 có thể trải qua đợt sụt giảm tồi tệ nhất kể từ năm 2008 khi suy thoái kinh tế bắt đầu vào năm tới.

“Suy thoái kinh tế ở Mỹ và khu vực đồng euro không diễn ra trong năm nay nhưng không thể tránh khỏi. Các thị trường phát triển vẫn có nguy cơ suy thoái, trừ khi chính sách tiền tệ được nới lỏng đáng kể. Như vậy, cán cân rủi ro/lợi nhuận khá bất lợi cho cổ phiếu”, BCA Research viết trong báo cáo.

Thị trường có thể tránh được cú lao dốc vào năm tới nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nhanh chóng hạ lãi suất, nhưng BCA Research đang lo ngại vì hãng phân tích này không cho rằng lạm phát sẽ giảm mạnh.

“Chúng tôi kỳ vọng tình trạng thiểu phát sẽ tiếp tục, nhưng lạm phát sẽ không giảm đủ nhanh để Fed và ngân hàng trung ương châu Âu hạ lãi suất kịp thời để ngăn tỷ lệ thất nghiệp vọt lên”, BCA Research nhấn mạnh.

Các nhà phân tích dự đoán một cuộc suy thoái sẽ xuất hiện vào năm tới, kéo chỉ số S&P 500 xuống phạm vi 3.300 - 3.700 điểm.

JPMorgan: Tiêu cực, S&P 500 về thấp nhất 4.200 điểm

JPMorgan cho biết định giá cổ phiếu cao, lãi suất cao, sức mạnh của người tiêu dùng suy yếu, rủi ro địa chính trị gia tăng và nguy cơ suy thoái không dứt khiến họ không mấy tin tưởng rằng thị trường chứng khoán sẽ đi lên trong năm 2024.

Hai nhà phân tích Marko Kolanovic và Dubravko Lakos-Bujas của JPMorgan cho hay: “Chúng tôi dự đoán bức tranh vĩ mô năm tới sẽ ảm đạm hơn cho thị trường chứng khoán, khi tiêu dùng suy yếu ngay thời điểm vị thế và tâm lý của nhà đầu tư gần như đảo ngược”.

Morgan Stanley: Trung lập, S&P 500 đạt khoảng 4.500 điểm

Morgan Stanley dự đoán thị trường sẽ đi ngang trong năm 2024, nhưng kỳ vọng một số lĩnh vực sẽ giao dịch tốt hơn phần còn lại.

Theo ông lớn ngân hàng Mỹ, các cổ phiếu công nghệ vốn hoá lớn có thể sẽ tiếp tục dẫn dắt thị trường vào năm tới. Song, cuối cùng xu hướng này sẽ chấm dứt.

“Câu hỏi dành cho nhà đầu tư ở giai đoạn này là liệu những cổ phiếu dẫn đầu có thể kéo những cái tên yếu ớt ở phía sau tiến lên phía trước, hay liệu những cổ phiếu tụt lại đằng sau cuối cùng sẽ gây hại cho thị trường trong môi trường vĩ mô đầy thách thức”, Morgan Stanley cho hay.

“Chúng tôi cho rằng những yếu tố trên sẽ tiếp tục tác động đến thị trường cho đến đầu năm 2024, sau đó lợi nhuận doanh nghiệp phục hồi và kéo giá cổ phiếu đi lên trở lại”, các nhà phân tích của Morgan Stanley nhận định.

Morgan Stanley khuyến nghị nhà đầu tư nên tránh các cổ phiếu công nghệ định giá cao, thay vào đó tập trung vào những cổ phiếu tăng trưởng phòng thủ trong các lĩnh vực như chăm sóc sức khoẻ, cũng như các cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu.

Goldman Sachs: Trung lập, S&P 500 đạt khoảng 4.700 điểm

Goldman Sachs dự đoán S&P 500 sẽ kết thúc năm 2024 cao hơn một chút so với mức hiện tại.

“Khả năng lãi suất được duy trì ở mức cao trong thời gian dài khiến chúng tôi khó đánh giá tiềm năng tăng của định giá. Vì vậy, dự báo của chúng tôi chủ yếu dựa theo tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp.

Trên cơ sở gia quyền (weighted basis), chúng tôi kỳ vọng vào năm tới, tỷ suất sinh lời của cổ phiếu là 8% và tổng tỷ suất sinh lời trên thị trường chứng khoán toàn cầu là 10%...”, Goldman Sachs cho hay.

Lợi nhuận doanh nghiệp cũng sẽ duy trì ở mức ổn định trong năm 2024, tạo lực đẩy cho giá cổ phiếu trong kịch bản suy thoái kinh tế không xảy ra.

Bank of America: Tích cực, S&P 500 chạm mốc 5.000 điểm

Bank of America đang lạc quan về thị trường chứng khoán năm tới vì Fed đã đạt được nhiều tiến triển tốt sau hơn một năm tăng mạnh lãi suất và giảm quy mô bảng cân đối kế toán để chống lạm phát.

“Chúng tôi lạc quan không phải vì kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất, mà vì những gì Fed đã đạt được. Doanh nghiệp đã thích nghi với lãi suất và lạm phát cao”, nhà phân tích Savita Subramanian của Bank of America cho hay.

Việc các nhà đầu tư tiếp tục tập trung vào nguy cơ suy thoái và quan tâm tới tin xấu nhiều hơn là tin tốt cũng giúp ích cho thị trường.

“Chúng ta đã vượt qua giai đoạn bất ổn cực độ về vĩ mô. Thị trường đã tiếp nhận hết những cú sốc địa chính trị và tin tốt là chúng ta đang quan tâm tới tin xấu hơn”, ông Subramanian nhấn mạnh.

RBC: Lạc quan, S&P 500 chạm mốc 5.000 điểm

Theo triển vọng năm 2024 của hãng dịch vụ tài chính RBC, tuy thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng 9% trong tháng 11, giá cổ phiếu vẫn có tiềm năng lên cao hơn nữa vào năm tới. Động lực chính cho thị trường có thể là việc lạm phát tiếp tục giảm.

“Mô hình định giá của chúng tôi cho thấy việc Fed tiếp tục khống chế được lạm phát có thể thúc đẩy hệ số P/E. Phân tích của chúng tôi cho thấy hiện tượng này đã từng xảy ra vào những năm 1970.

Mô hình này dự đoán tương đối chính xác năm 2023 và có thể sẽ đúng nếu thị trường tăng điểm vào tháng 12 thay vì giảm điểm”, RBC cho hay.

RBC nói thêm rằng dù cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024 có thể gây bất ổn cho thị trường, S&P 500 vẫn tăng trung bình khoảng 7,5% trong những năm có bầu cử.

Deutsche Bank: Lạc quan, S&P 500 vọt lên 5.100 điểm

Deutsche Bank kỳ vọng nền kinh tế Mỹ sẽ hạ cánh mềm vào năm 2024 khi lạm phát hạ nhiệt và tăng trưởng GDP vẫn ổn định. Đó là một kịch bản tuyệt vời cho thị trường chứng khoán.

Và ngay cả khi suy thoái diễn ra vào năm 2024, nó cũng sẽ không tác động đáng kể đến giá cổ phiếu vì hầu hết nhà đầu tư đều đã dự đoán trước điều đó, Deutsche Bank lưu ý.

Ngân hàng này cho biết S&P 500 có thể tăng khoảng 10% trong năm 2024 lên 5.100 điểm và nếu nền kinh tế tránh được suy thoái, S&P 500 sẽ nhảy vọt khoảng 19%.