Những bí kíp từ Warren Buffett giúp nhà đầu tư đánh bại lạm phát

Lạm phát đang trở thành mối lo ngại hàng đầu với nhà đầu tư. Vì sao lại như vậy? Lạm phát khiến sức mua giảm theo thời gian. Đối với nhà đầu tư, tỷ suất lợi nhuận dương có thể bị biến thành âm nếu lạm phát tăng cao đến một mức nhất định. 

Ví dụ, trái phiếu trả lãi 5% hàng năm nghe có vẻ là khoản đầu tư ăn chắc, nhưng nếu lạm phát là 6%, lợi suất "thực" của trái chủ sẽ là âm. 

Dưới đây là cách Warren Buffett khuyên nhà đầu tư làm theo để đánh bại lạm phát. 

1. Sở hữu doanh nghiệp tốt có nhu cầu vốn thấp

Warren Buffett từ lâu đã ủng hộ việc sở hữu những doanh nghiệp kiếm được lợi nhuận cao trên số vốn đầu tư vào việc kinh doanh. Trong môi trường lạm phát, doanh nghiệp có nhu cầu vốn thấp và có khả năng duy trì lợi nhuận sẽ hoạt động tốt hơn những công ty buộc phải đầu tư thêm tiền với lãi suất ngày càng tăng chỉ để duy trì vị thế.

Warren Buffett từng ví thách thức lạm phát gây ra như việc phải "chạy ngược chiều một chiếc thang máy đang đi xuống", tờ Bankrate cho biết. 

2. Tìm kiếm doanh nghiệp có thể tăng giá bán trong thời buổi lạm phát cao

Warren Buffett phát biểu trước Ủy ban Điều tra Khủng hoảng Tài chính vào năm 2010: "Quyết định quan trọng nhất trong việc đánh giá doanh nghiệp là quyền định giá. Nếu doanh nghiệp có thể nâng giá sản phẩm mà không mất thị phần vào tay đối thủ, thì đó là doanh nghiệp rất tốt".

Khả năng tăng giá là lợi thế lớn trong giai đoạn lạm phát vì nhờ vậy doanh nghiệp có thể bù đắp chi phí leo thang.

Buffett từng nói rằng một cây cầu thu phí không bị kiểm soát sẽ là tài sản lý tưởng để sở hữu trong thế giới lạm phát, vì khi đó bạn đã xây xong cây cầu và có thể tăng giá để bù đắp lạm phát.

3. Đầu tư vào bản thân và thành người giỏi nhất trong lĩnh vực bạn chọn

Năm 2004, Chủ tịch Berkshire Hathaway nói với cổ đông rằng đầu tư vào tài năng của chính mình là một trong những cách tốt nhất để bảo toàn sức mua theo thời gian.

Vị bác sĩ phẫu thuật hoặc luật sư giỏi nhất trong thành phố chỉ phải trả phí đào tạo bằng giá tiền của ngày hôm qua nhưng có thể định giá dịch vụ mình cung cấp bằng giá cả của ngày hôm nay, mà không phải tốn thêm tiền để đào tạo lại bản thân.

4. Tránh xa trái phiếu truyền thống

"Trái phiếu không phải điểm đến khôn ngoan" trong thời lạm phát, Warren Buffett viết trong thư gửi cổ đông năm 2020. Với lợi suất trái phiếu thấp như hiện nay, nhà đầu tư có thể bị tổn thương nặng nề trong môi trường lạm phát.

Warren Buffett chỉ ra rằng mua trái phiếu kỳ hạn 10 năm với lợi suất 2% tương tự như mua cổ phiếu với hệ số P/E là 50x, nhưng điểm khác biệt quan trọng là thu nhập của trái phiếu không thể tăng lên.  

Ông nói: "Nhà đầu tư chứng khoán có thu nhập cố định trên toàn cầu – dù họ là quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm hay người về hưu – đều đối mặt với tương lai u ám".

5. Hạn chế những ham muốn

Charlie Munger, người bạn lâu năm của Warren Buffett kiêm Phó Chủ tịch Berkshire Hathaway, có cách của riêng mình để đối phó với thời kỳ lạm phát cao.

Munger chia sẻ với cổ đông Berkshire Hathaway năm 2004: "Một trong những biện pháp bảo vệ tuyệt vời để không phải lo lắng về lạm phát là không có nhiều nhu cầu ngớ ngẩn trong cuộc đời". 

"Nói cách khác, nếu bạn không tự tạo ra cho mình nhiều nhu cầu giả tạo về việc nhấn chìm bản thân trong hàng tiêu dùng, thì bạn đã có lá chắn khá tốt để chống lại thăng trầm của cuộc sống".

Vàng thì sao?

Warren Buffett từ lâu đã "kỳ thị" vàng, loại tài sản được nhiều người cho là công cụ phòng ngừa lạm phát tuyệt vời. Những người thích đầu tư vàng đặc biệt lo ngại về tác động của lạm phát tới tiền giấy, và Warren Buffett cũng đồng ý rằng nỗi sợ này là chính đáng.

Nhưng ông lưu ý rằng: "Nếu bạn sở hữu 1 ounce vàng trong vĩnh viễn thì đến phút chót bạn cũng chỉ có 1 ounce". Thay vào đó, Warren Buffett thích các tài sản có thể tạo ra lợi nhuận và dòng tiền như cổ phiếu, bất động sản, đất nông nghiệp. Cổ phiếu tạo ra cổ tức, bất động sản tạo ra thu nhập và đất nông nghiệp mang đến thức ăn cho chủ sở hữu.

Gần đây, tiền mã hóa như bitcoin được một số người coi là phiên bản kỹ thuật số của vàng, nhưng Warren Buffett cũng rất nghi ngờ về chúng.

Berkshire Hathaway từng mua cổ phiếu công ty khai thác vàng Barrick Gold trong quý II/2020 nhưng đã bán sạch vào quý IV cùng năm.