Giữa lúc ngành lao dốc, một fintech Việt vẫn âm thầm ‘bỏ túi’ 4,2 triệu USD

Chia sẻ với Tech in Asia, Ekko - startup cung cấp giải pháp nhận lương linh hoạt (EWA) có trụ sở tại Hà Nội, cho biết vừa huy động thành công 4,2 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống (seed round). Khoản vốn này bao gồm cả hình thức vay nợ và trao đổi cổ phần.

Dẫn đầu vòng gọi vốn là Impact Square (Hàn Quốc), nhà đầu tư thường quan tâm đến các vấn đề xã hội và môi trường, cùng với Foundation Botnar (Thụy Sĩ) - một quỹ đầu tư mạo hiểm hướng tới các hoạt động thiện nguyện.

Ông Mads Werner, đồng sáng lập kiêm CEO của Ekko, kỳ vọng công ty sẽ đạt lợi nhuận ròng trước khi năm nay kết thúc, dù không tiết lộ con số cụ thể.

Hiện tại, startup này đã kết nối được 100.000 người lao động từ 50 doanh nghiệp, trong đó phần lớn là công nhân nhà máy.

Ông Werner cho biết nguồn vốn mới sẽ được dùng để chi trả chi phí tìm kiếm khách hàng và tuyển dụng thêm nhân sự. Hiện Ekko mới chỉ có vỏn vẹn 20 nhân viên.

Giúp người lao động "cai" tín dụng đen

Thành lập năm 2023, Ekko cho phép người lao động ứng trước một phần tiền lương đã làm ra mà công ty chưa đến kỳ thanh toán. Doanh thu của hãng đến từ phí xử lý trên mỗi giao dịch. Khoản phí này sẽ do chủ doanh nghiệp hoặc người lao động chi trả, tùy thuộc vào gói dịch vụ mà khách hàng lựa chọn.

Ở phương án thứ nhất, doanh nghiệp sẽ đóng phí thuê bao hàng tháng dựa trên số lượng nhân viên. Ông Werner lấy ví dụ về một khách hàng là công ty sản xuất với 600 nhân sự đang trả khoảng 1.000 USD/tháng để sử dụng dịch vụ.

Phương án thứ hai hoàn toàn miễn phí cho doanh nghiệp. Thay vào đó, nhân viên sẽ tự trả phí xử lý dựa trên tổng số tiền họ muốn ứng.

Theo ông Werner, tỷ lệ khách hàng lựa chọn hai phương án này đang là 50/50.

Vị CEO cũng chia sẻ, khoảng 60% nhân sự của các đối tác đã sử dụng dịch vụ nhận lương sớm ít nhất một lần mỗi năm. Tính theo tháng, tỷ lệ này dao động từ 20% đến 30%.

Ông Werner thừa nhận việc tìm kiếm khách hàng trong năm đầu tiên khá gian nan do mô hình ứng lương linh hoạt (EWA) còn mới mẻ với nhiều công ty Việt Nam.

Tuy nhiên, hiện nay các doanh nghiệp tìm đến Ekko như một giải pháp để giữ chân nhân tài, bởi người lao động coi việc được ứng lương là một phúc lợi thiết thực.

Thêm vào đó, các nghiên cứu uy tín cũng đã chứng minh EWA giúp cải thiện sức khỏe tài chính cho người lao động. Điển hình như khảo sát của Tổ chức Lao động Quốc tế (ILO) - thực hiện trên chính nhân viên của các khách hàng Ekko, cho thấy đa số người được hỏi tin rằng dịch vụ này giúp họ tránh xa "tín dụng đen".

"Chưa có công ty nào rời bỏ chúng tôi sau khi hợp tác, bởi họ thấy rõ tác động tích cực của sản phẩm đối với nhân viên của mình," ông Werner khẳng định.

Một thị trường chật chội

Ekko đang cạnh tranh trực tiếp với các "đàn anh" trong mảng EWA tại Việt Nam như Gimo (được quỹ TNB Aura đầu tư, phục vụ 750.000 nhân viên) hay Vui App của Nano Technologies (đang phục vụ 300.000 nhân viên).

Đầu năm 2025, thị trường EWA Đông Nam Á chứng kiến thương vụ thoái vốn (exit) đầu tiên khi "gã khổng lồ" mua trước trả sau Kredivo thâu tóm GajiGesa của Indonesia. Thời điểm đó, do hầu hết các bên làm EWA đều chưa có lãi ròng, nhiều lo ngại về tiềm năng tăng trưởng của ngành đã nảy sinh.

Dữ liệu từ Tracxn cho thấy vốn đầu tư vào lĩnh vực lương linh hoạt toàn cầu (bao gồm các startup EWA) đã giảm từ đỉnh 1,4 tỷ USD năm 2021 xuống còn 990 triệu USD vào năm 2025. Số lượng thương vụ gọi vốn cũng giảm một nửa, từ 38 xuống còn 18 trong cùng kỳ.

Tại Đông Nam Á, Wagely (Indonesia) là cái tên EWA gần nhất gọi vốn thành công với 23 triệu USD vòng Series A vào năm 2024. Đến tháng 8/2025, công ty này đã đạt lợi nhuận EBITDA sau khi giải ngân hơn 120 triệu USD tiền ứngg lương kể từ ngày thành lập.

Nhìn chung, các startup EWA đang rất chật vật để tìm kiếm lợi nhuận. Đa số mô hình bùng nổ trong đại dịch COVID-19 nhờ lãi suất thấp, nhưng khi kinh tế mở cửa trở lại, chi phí vốn tăng cao và việc tìm kiếm khách hàng ngày càng đắt đỏ.

Quy trình triển khai dịch vụ cũng tốn nhiều thời gian. Các startup EWA buộc phải tích hợp sâu vào hệ thống nhân sự của doanh nghiệp để đảm bảo cách tính lương chính xác dựa trên thời gian làm việc thực tế.

Ông Werner thừa nhận những thách thức này. Ông cho rằng việc liên tục huy động vốn vay và cổ phần từ nước ngoài có thể làm giảm biên lợi nhuận của startup về lâu dài.

"Đó là lý do chúng tôi gọi vốn lần này để đủ sức lớn mạnh và đạt điểm hòa vốn. Khi đó, chúng tôi có thể ký kết hợp tác và tiếp cận nguồn tín dụng từ các ngân hàng nội địa tại Việt Nam. Đó là cách để có được nguồn vốn vay với chi phí rẻ nhất," ông chia sẻ.