Fed sắp đón chào nhiều gương mặt mới: Ý nghĩa gì cho hệ thống ngân hàng, nền kinh tế và thị trường?

Có thể chỉ trong vài tháng nữa, Fed sẽ trông rất khác khi có thêm ba thống đốc, một phó chủ tịch, một sếp giám sát mảng ngân hàng và có thể là một vài chủ tịch ngân hàng khu vực mới.

Tuy nhiên, dù bộ máy cấp cao của Fed có thể thay đổi khá nhiều, ngân hàng trung ương (NHTW) quyền lực nhất thế giới khả năng là sẽ không biến động mấy, CNBC nhận định.

Đó là bởi vì các chuyên gia về Fed cho rằng định hướng chính sách của NHTW này sẽ không có nhiều thay đổi, ngay cả khi ba ứng viên Sarah Bloom Raskin, Lisa Cook và Philip Jefferson được bầu vào hội đồng thống đốc của Fed. Các nguồn tin từ Nhà Trắng cho biết Tổng thống Biden sẽ đề cử bộ ba trong vài ngày tới.

Nhân tố cứng rắn nhất, có khả năng thay đổi ngành ngân hàng

Trong ba người, bà Raskin được cho là tác nhân có thể tạo ra biến chuyển lớn nhất. Bên cạnh trọng trách tiềm năng trong hội đồng thống đốc, bà được dự đoán là sẽ khá cứng rắn nếu được bổ nhiệm vào vị trí phó chủ tịch giám sát mảng ngân hàng. Hiện tại, vị trí này đang do ông Randal Quarles - một nhà hoạch định chính sách mềm mỏng hơn, nắm giữ.

Dù bà Raskin muốn tăng cường chấn chỉnh hệ thống tài chính, một số chuyên gia vẫn chưa rõ vị ứng viên sẽ biến mục tiêu của bản thân thành chính sách thực tế như thế nào, CNBC lưu ý.

"Raskin từng là một nhà chức trách trong chính phủ. Bà ấy biết rõ việc siết chặt kiểm soát hệ thống ngân hàng không phải việc giỡn chơi", ông Christopher Whalen - nhà sáng lập của hãng tư vấn Whalen Global Advisors, nhận xét.

Trên thực tế, tỷ lệ vốn chất lượng cao mà các ngân hàng tại Mỹ đang nắm giữ so với tài sản rủi ro đã liên tục cải thiện kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, từ 11,4% vào cuối năm 2009 lên 15,7% vào quý III/2021.

Tuy nhiên, ngành ngân hàng vẫn đang là mục tiêu ưa thích của các đảng viên Đảng Dân chủ trong Quốc hội, dẫn đầu là Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren - người được cho là đang rất ủng hộ bà Raskin.

Dẫu vậy, ứng viên Sarah Bloom Raskin có thể tạo ra ảnh hưởng lớn ở một số mảng phụ mà Fed vừa theo đuổi thời gian gần đây, chẳng hạn như thúc đẩy các ngân hàng thương mại đánh giá tác động tài chính cho các sự kiện liên quan đến khí hậu.

Thách thức về chính sách tiền tệ chờ đón các ứng viên khác

Hai ứng viên còn lại cho các vị trí trong hội đồng thống đốc của Fed được dự đoán là sẽ thể hiện quan điểm ôn hòa hơn, tức là họ có thể sẽ ủng hộ chính sách lãi suất lỏng lẻo hơn.

Tuy nhiên, nếu được xác nhận, hai ứng viên Lisa Cook và Philip Jefferson sẽ gia nhập hội đồng thống đốc ở thời điểm Fed đang chuyển sang hướng tiếp cận "diều hâu" hơn như tăng lãi suất và siết chặt chính sách tiền tệ để ghìm cương lạm phát.

"Khó có khả năng bà Cook và ông Jefferson sẽ thành lập một khối ôn hòa trong nội bộ hội đồng thống đốc cũng như phản đối chính sách diều hâu mà Fed đang theo đuổi", bà Krishna Guha - trưởng bộ phận nghiên cứu chính sách tại công ty tư vấn ngân hàng Evercore ISI, nhận định.

Trong vài tuần qua, một số nhà hoạch định chính sách đang/từng có tư tưởng mềm mỏng đã lên tiếng ủng hộ việc Fed tăng lãi suất, đơn cử như Chủ tịch Fed chi nhánh San Francisco Mary Daly và Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago Charles Evans.

Do đó, ngay cả khi bộ ba ứng viên mới của hội đồng thống đốc muốn Fed "hãm phanh" quá trình thắt chặt chính sách tiền tệ, họ sẽ phải nhượng bộ vì lạm phát đã chạm mức đỉnh gần 40 năm.

Ngoài khả năng ba ứng viên Raskin, Cook và Jefferson được xác nhận vào hội đồng thống đốc, một số thay đổi khác sắp diễn ra tại Fed có thể kể đến việc Thống đốc Lael Brainard sẽ đảm nhận vị trí phó chủ tịch Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) - cơ quan thiết lập lãi suất cho nước Mỹ.

Ngoài ra còn hai vị trí chủ tịch Fed khu vực đang bị bỏ trống sau khi hai ông Eric Rosengren của chi nhánh Boston và Robert Kaplan của chi nhánh Dallas từ chức hồi năm ngoái sau do liên quan đến các giao dịch đáng ngờ trong thời gian đầu của đại dịch.