NKG - Tích cực

CTCP Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS)

Phân tích:

Chỉ số định giá của NKG đã về mức hấp dẫn với PE forward 2022 ở mức 3,7x. Hiện tại, NKG tiếp tục định hướng mở rộng sản xuất đến các sản phẩm cao cấp cho thị trường xuất khẩu đi cùng với mức tài chính lành mạnh khi dự phóng EBIT/Lãi vay năm 2022 ở mức 7,8x.

Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam khuyến nghị mua cổ phiếu NKG với định giá 27.800/cổ phiếu (đã điều chỉnh cổ tức cổ phiếu 20%), tương ứng với PE mục tiêu 2022 là 5,5x. Định giá của nhóm phân tích chưa bao gồm đóng góp của nhà máy mới tại KCN Mỹ Xuân B1. 

NTC - Dự án NTC-3 tạo động lực tiếp tục tăng trưởng

CTCP Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS)

Phân tích:

Thông tin vướng mắc pháp lý được tháo gỡ, kỳ vọng dự án NTC-3 sẽ bắt đầu cho thuê vào cuối năm được chia sẻ tại ĐHCĐ của NTC được tổ chức vào ngày 28/6/2022.

Cụ thể dự án KCN Nam Tân Uyên mở rộng giai đoạn 2 (NTC-3) được Chính phủ phê duyệt chủ trương từ 2018, theo kế hoạch dự án dự kiến được triển khai từ 2021 tuy nhiên do Nghị định 67/2021/NĐ-CP được ban hành nên UBND cần thực hiện rà soát lại. Sau quá trình làm việc, các bên đã xác định nguồn gốc đất không thuộc phạm vi điều chỉnh của Nghị định 67 và cũng không thuộc diện phải đấu giá đất.

Ban lãnh đạo NTC cho biết, Tập đoàn cao su Việt Nam vẫn đang làm việc với cơ quan có thẩm quyền để sớm tháo gỡ vướng mắc nhằm triển khai dự án.

Với diện tích đất thương phẩm 288.52 ha, giá thuê thương phẩm tại khu vực này ước tính 100 – 110 USD/m2/chu kỳ thuê, và việc chuyển sang hạch toán doanh thu 1 lần đối với hoạt động cho thuê KCN và hạ tầng, nhóm phân tích nhận định dự án có thể sẽ đóng góp từ 400 – 600 tỷ đồng lãi sau thuế hàng năm của NTC trong 5 năm (2022 – 2027).

HND - Bắt đầu giãn khấu hao từ quý II/2022 

CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC)

Phân tích: 

ĐHCĐ đã thông qua định hướng cho năm tài chính 2022, trong đó đặt kế hoạch doanh thu và lãi sau thuế lần lượt là 10.574 tỷ đồng (460 triệu USD, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước) và 596 tỷ đồng (26 triệu USD, tăng 32%). VDSC nhận thấy dự báo này tương đối thận trọng vì theo ước tính của nhóm phân tích công ty có thể vượt kế hoạch trong 6 tháng đầu năm 2022 về lợi nhuận sau thuế.

Trong quý I/2022, HND công bố doanh thu/lãi sau thuế đạt 2.539 tỷ đồng/258 tỷ đồng, lần lượt tăng 22% và 39% so với cùng kỳ năm trước. VDSC dự báo lãi sau thuế trong quý II/2022 sẽ tăng gấp đôi so với quý I/2022. Năm 2022, dự kiến doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 10.286 tỷ đồng (tương đương 447 triệu USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái) và 741 tỷ đồng (tương đương 32 triệu USD, tăng 64%).

Theo các nhà phân tích của Rồng Việt, hiện tại, các nhà máy thủy điện đã hoạt động nhờ vào điều kiện thủy văn thuận lợi đã cản trở các nhà máy nhiệt điện thu lợi nhuận trong suốt thời điểm La Nina. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể tích lũy cổ phiếu nhằm hưởng lợi từ cổ tức tiền mặt và chờ đến giai đoạn El Nino. Giá mục tiêu đưa ra đối với cổ phiếu này là 23.000 đồng/cp, bao gồm 800 đồng đối với cổ tức tiền mặt trong 12 tháng tới, cao hơn 49% so với giá đóng cửa vào ngày 8/7 vừa qua.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.