Chuyên gia ‘mách nước’ giúp NĐT có lì xì đầu năm

Kỳ vọng thị trường tạo đáy trước Tết Nguyên đán

Theo ông Đức, nếu nhìn lại về tính chu kỳ, có thể thấy tháng 1 là thời gian rất quan trọng. Nếu tháng 1 tích cực thì cả năm cũng sẽ tích cực. Năm nay, tháng 1 thị trường diễn biến khá xấu, với mức giảm từ đầu năm đến 13/1 khoảng 4%.

Theo thống kê, trong lịch sử 26 năm của chứng khoán Việt Nam, khi tháng 1 giảm điểm thì thường thị trường thường sẽ có một năm khó khăn.

Ngoài ra, còn một chỉ báo khác là tháng 2. Nếu tháng 1 và tháng 2 đều xấu, thị trường sẽ rất tiêu cực. Còn khi tháng 1 xấu và tháng 2 tích cực, thị trường sẽ có những sự lạc quan hơn. Ngoài ra, Việt Nam có hiệu ứng Tết. Trước Tết, thanh khoản rất thấp và do đó ý chí của nhà tạo lập thị trường rõ ràng hơn rất nhiều.

Về tính thời điểm, sự kiện ông Trump lên nhậm chức vào ngày 20/1 rất phù hợp với chu kỳ Tết ở Việt Nam, ngay trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Nhà phân tích VPBankS kỳ vọng thị trường sẽ tạo đáy vào thời điểm đó.

Nhìn rộng ra cả quý I năm nay, nhiều khả năng thị trường không thể tăng được 8,49% như dữ liệu lịch sử, mà chỉ kỳ vọng từ đáy đi lên từ 8 - 10%.

Theo thống kê, hai tuần trước Tết thường rất quan trọng. Nếu đà giảm hiện nay chững lại vào tuần 13 – 17/1 và hồi phục tuần sau đó, nhà đầu tư có thể mua trở lại. Khi đó, những câu truyện xấu nhất đã được định giá vào thị trường.

Về câu chuyện Tổng thống đắc cử Donald Trump, Goldman Sachs vừa chia sẻ quan điểm mới rằng dù ông tuyên bố sẽ áp thuế 60% với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, nhưng với việc lợi suất trái phiếu Mỹ hiện nay lên đến 5%, lạm phát có khả năng quay trở lại và thậm chí Bank of America đánh giá Fed năm tới sẽ không hạ lãi suất lần nào nữa, sức ép về lạm phát đang lớn hơn vấn đề thương mại.

Khi lạm phát trở lại, chính sách thương mại, thuế quan của Tổng thống Mỹ sẽ không sâu và mạnh như dự kiến.

Theo ông Đức kỳ vọng, vào ngày nhậm chức, ông Trump sẽ ký tăng thuế, nhưng ở mức 20% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc và chỉ một số mặt hàng mới đạt 60%. Khi ông Trump thay đổi quan điểm, thị trường quốc tế cũng sẽ phản ứng, và nhà đầu tư có thể kỳ vọng thị trường chứng khoán vẫn tích cực.

“Đó là lý do vì sao tôi chờ đợi đến tận những ngày cận Tết Nguyên đán. Khi tất cả đã chán nản, trở về nhà mua bánh chưng, cành đào thì chúng ta ở lại mua cổ phiếu và rất có thể đạt lợi nhuận tích cực, có ‘lì xì’ cho năm mới”, ông Đức chia sẻ.

Chú ý quan sát biến động tỷ giá

Một yếu tố mà ông Đức khuyến nghị chú trọng theo dõi giai đoạn này là tỷ giá. Về xu thế, USD thường đi lên, thể hiện sức mạnh của nền kinh tế Mỹ, trong khi VND mỗi năm đều mất giá.

Thứ hai, nhìn vào tính chu kỳ, USD thường mạnh vào ba tháng đầu năm, với xác suất tăng giá ở ngưỡng 58% trong tháng 1, 67% vào tháng 2 và 75% vào tháng 3. Sau đó, USD có xu hướng điều chỉnh nhiều hơn. Từ tháng 4 trở đi có thể kỳ vọng đà tăng hiện tại của USD sẽ kết thúc.

Hiện nay, không chỉ có Việt Nam mà toàn thế giới đều đang lo ngại về USD tăng giá. Những yếu tố như lợi suất của Mỹ đang cao và Fed có thể tạm ngừng hạ lãi suất; chính sách thương mại đang đem tiền trở lại nước Mỹ … đã phản ánh rất nhiều vào tâm lý nhà đầu tư.

“Người duy nhất có thể đảo ngược đà tăng giá của USD là Tổng thống Trump. Nếu có những phát biểu bớt cực đoan hơn về chính sách thương mại, thị trường sẽ thấy sự đảo chiều của USD.

Rõ ràng ông Trump không muốn USD quá mạnh, không muốn giá dầu tăng cao như hiện tại. Tuy nhiên, ở thời điểm chuyển giao như hiện nay, nước Mỹ đang có hai người lãnh đạo. Ông Trump muốn dầu giảm còn ông Biden lại áp một loạt lệnh trừng phạt với doanh nghiệp sản xuất dầu của Nga. USD cũng vậy, mặc dù muốn USD yếu nhưng chính sách của ông Trump, rồi việc Fed không hạ lãi suất … đang mang tác động ngược lại”, ông Đức nhận định.

Thống kê cho thấy chứng khoán Việt Nam rất khó đi lên nếu USD không tạo đỉnh. Do đó, nhà đầu tư được khuyến nghị theo dõi chỉ số DXY trước khi giải ngân chứng khoán.

Nguyên tắc khi tham gia bắt đáy

Khi giải ngân, quan điểm cá nhân ông Đức rất hạn chế bắt đáy, vì không thể xác định chính xác đáy ở đâu. Thay vào đó, nhà đầu tư nên chờ những yếu tố vĩ mô rõ ràng, để mua ở sau đáy.

Nhà phân tích nêu một phương pháp là chỉ bắt đáy tối đa 50%, dành 50% còn lại để mua sau đáy.

Nhìn lại bất cứ sóng tăng nào của thị trường, thực tế nhà đầu tư có thể mua sau đáy, và nhiệm vụ chính cũng là mua và nắm giữ cho hết trend (xu hướng) tăng, khoảng 20 phiên cho đến 2 - 3 tháng mới có thể kiếm được tiền, còn 3 - 5 ngày thì không.

Vào tháng 11/2024, khi thị trường phục hồi trở lại, nhà đầu tư vẫn có thể mua ngay cả phiên tăng thứ hai bởi xu hướng phục hồi vẫn kéo dài đến ngày 3/1 năm nay. Tháng 8/2024, xu hướng tăng điểm cũng kéo dài đến tận tháng 10 cùng năm.

Ông Đức dẫn lời nhà đầu tư huyền thoại Mark Minervini đã từng nói "Tiền không kiếm được khi bắt đáy mà kiếm được khi mua và nắm giữ" và khuyên nhà đầu tư đừng lo lắng nhiều vào việc bắt đáy.

Những nhóm ngành tiềm năng

Bàn về cơ hội cụ thể hơn, VPBankS kỳ vọng 2025 là năm tăng trưởng tích cực về lợi nhuận đối với các ngành như ngân hàng (tăng 17%), chứng khoán (tăng 15%), bất động sản khu công nghiệp (tăng 30,6%), thép (tăng 44%), bán lẻ (tăng 15%), dầu khí (tăng 21%) và cảng biển tăng (10%).

Ông Đức nhận định 2025 sẽ là năm của đầu tư công, và trên thực tế nhóm đầu tư công đã tăng trưởng từ đầu năm đến nay, tạo phân kỳ so với ngành khác. Đầu tư công bao gồm cả đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng và lĩnh vực liên quan đến công nghệ hay dầu khí (các doanh nghiệp hưởng lợi từ Lô B - Ô Môn).

“Những công ty nào liên quan đến đầu tư công năm sau sẽ hưởng lợi tích cực, nhà đầu tư nên ưu tiên nhóm ngành này nếu muốn chiến thắng thị trường”, nhà phân tích VPBankS chia sẻ.