Chủ tịch Dragon Capital chia sẻ ba bài học cho nhà đầu tư chứng khoán

Phát biểu tại Diễn đàn Cấp cao Cố vấn tài chính Việt Nam 2023 diễn ra chiều 8/8, ông Dominic Scriven, Chủ tịch Công ty Dragon Capital cho rằng, sự khác biệt trong dự báo của các tổ chức lớn như World Bank, IMF hay Fitch Ratings cho thấy sự lúng túng khi cố gắng phân tích các “dòng xoáy” trong biến số vĩ mô.

Trong khi WB cho rằng, năm 2024 nền kinh tế sẽ tích cực hơn năm nay rất nhiều, IMF lại cho rằng năm sau sẽ khó khăn ngang bằng với năm nay còn Fitch Ratings sang năm tiếp theo nền kinh tế sẽ còn khó khăn hơn.

Từ góc độ cá nhân, ông Dominic Scriven thừa nhận đã khá chủ quan khi dự báo không chính xác các diễn biến, đặc biệt sau cuộc chiến tranh tại Ukraine, cũng như không lường trước được những biến số về lạm phát, tỷ giá, lãi suất,…trên thế giới đặc biệt là diễn biến trong nước.

“Đối với các nhà đầu tư tham gia thị trường chứng khoán, 2022 là một năm khá buồn, chúng tôi mất tới 1/3 tổng vốn đầu tư. Đặc biệt ở giai đoạn cuối năm ngoái, khi thị trường trái phiếu doanh nghiệp rất khó khăn”, ông Dominic Scriven nói.

Tuy nhiên nhà đầu tư đã khắc phục lại được một phần lỗ trong năm nay. Hầu hết các dự báo của các tổ chức quốc tế hay các ngân hàng đều khá cởi mở, các yếu tố hỗ trợ cho thị trường tài chính xuất hiện nhiều hơn. Ngay cả khi Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất nhưng cũng theo lộ trình và với các bước nhỏ không quá dồn dập.

Nhờ đó, các thị trường tài chính trên thế giới phản ánh khá tích cực trong các tháng gần đây. Hầu hết thị trường chứng khoán thế giới đã tăng 15-28% trong năm nay, trong đó có Việt Nam.

Lạm phát của Việt Nam năm ngoái và năm nay ổn định và được kiểm soát. Có thể thấy, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và Bộ Tài chính đang tạo những điều kiện thuận lợi cho thị trường tài chính Việt Nam.

"Đấy là lý do cho đến bây giờ, nhà đầu tư đã khắc phục được một phần khoản lỗ năm ngoái. Tuy nhiên, việc nhận định về khả năng phục hồi rất tốt trong năm sau là khá chủ quan", ông Dominic Scriven nói.

Theo ông, nếu như trong 6 tháng đầu năm các công ty niêm yết lỗ khoảng 10% thì nhờ sự phục hồi ở nửa cuối năm sẽ rút khoảng cách lỗ lại còn 4-5% còn sang năm sẽ bùng nổ và lãi lớn.

Điều này theo cá nhân tôi là khá chủ quan, nhất là khi nhiều đầu tàu chính trên nền kinh tế thế giới đều có vấn đề về vĩ mô.

Một lời khuyến nghị mà Dragon Capital luôn tâm niệm là phải quản trị rủi ro, ông Dominic Scriven cho hay, đầu tiên, nhà đầu tư cần phải quản trị rủi ro, thứ hai, cần đa dạng hoá danh mục và cuối cùng là đánh giá đúng khẩu vị rủi ro của mình.

Chủ tịch Dragon Capital dẫn câu nói của Warren Buffett - một trong những nhà đầu tư thành công nhất trong lịch sử thế giới rằng: "Xét cho cùng, khi thủy triều rút mới biết ai là người bơi không mặc quần!" để nhắc lại bài học về tầm quan trọng của việc hiểu về tình hình tài chính và khẩu vị rủi ro của bản thân nhà đầu tư.