VietinBank bán 13.400 tỉ đồng nợ xấu sang VAMC?

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank)

Trong báo cáo phân tích mới đây, CTCP Chứng khoán TP HCM – HSC nhận định Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank – Mã: CTG) có thể đã bán nợ cho VAMC trong quí IV/2018.

Theo HSC, khoảng 13.400 tỉ đồng trái phiếu doanh nghiệp tăng thêm trong danh mục tài sản nắm giữ của VietinBank vào cuối năm 2018 là trái phiếu đặc biệt của VAMC.

Trước đó, trong quí II/2018, VietinBank đã tất toán toàn bộ trái phiếu do VAMC phát hành và chính thức gia nhập danh sách những nhà băng không còn nợ xấu tại VAMC bao gồm: Vietcombank, Techcombank, MBBank, ACB và VIB.

Nhận định của HSC xuất phát từ việc lợi suất gộp từ đầu tư trái phiếu của VietinBank giảm mạnh 0,97% xuống còn 7,11% vào cuối năm 2018. 

Cụ thể theo HSC, sự sụt giảm này là do ảnh hưởng từ sự gia tăng mạnh của lượng trái phiếu doanh nghiệp trong danh mục trái phiếu nắm giữ đến ngày đáo hạn của ngân hàng này. Trong đó, khoảng 13.400 tỉ đồng trái phiếu doanh nghiệp phát sinh vào cuối năm 2018 là trái phiếu VAMC (chiếm 12,6% tổng danh mục trái phiếu) và lợi suất của số trái phiếu đặc biện này là 0%.

Mặc dù, VietinBank không thuyết minh chi tiết khoản mục này trong BCTC quí IV nhưng HSC cho rằng khả năng lớn số trái phiếu doanh nghiệp trong danh mục trái phiếu nắm giữ đến ngày đáo hạn tăng thêm là trái phiếu VAMC mới. Điều này đồng nghĩa với việc hơn một nửa trong số dư nợ giảm ròng của VietinBank trong quý IV đã được bán sang cho VAMC.

Bên cạnh đó, theo phân tích của HSC trong hơn 7.748 tỉ đồng dự phòng rủi ro của VietinBank tại thời điểm 31/12/2018 thì có khoảng 2.230 tỉ đồng là dự phòng cho trái phiếu VAMC mới hoán đổi trong quí IV/2018.

Khoản mục trái phiếu do TCKT trong nước phát hành của VietinBank (Nguồn: BCTC VietinBanK)

Về vấn đề lãi dự thu, HSC cho rằng mức lãi dự thu tại VietinBank cao xuất phát từ tỉ trọng trái phiếu trong tổng tài sản sinh lãi lớn, các khoản cho vay đầu tư cơ sở hạ tầng, khoản vay được ân hạn, gia hạn và các khoản nợ xấu chưa được phân loại.

Trong quí IV/2018, VietinBank đã tiến hành phân loại lại và hạ nhóm nợ các khoản vay từ một số khách hàng, dẫn đến thoái lãi dự thu lớn và ghi nhẫn lỗ .

ĐHCĐ thường niên VietinBank 2019 dự kiến 'nóng' vấn đề tăng vốn VietinBank dự kiến tổ chức Đại hội cổ đông thường niên vào ngày 23/4 tại Hà Nội để bàn bạc một số nội dung bao gồm kế hoạch kinh doanh năm 2019, phương án phân phối lợi nhuận năm 2018 và đặc biệt là các vấn đề liên quan đến vốn điều lệ.

Fitch Ratings đánh giá triển vọng ổn định tại 4 ngân hàng Vietcombank, VietinBank, ACB và MBBank Fitch Ratings cũng kì vọng rằng lợi nhuận của các ngân hàng (trừ VietinBank) sẽ tiếp tục tăng nhờ chi phí tín dụng thấp, tăng trưởng cho vay mạnh mẽ và tăng biên lợi nhuận trong điều kiện kinh tế vĩ mô không có cú "shock" lớn.

Ngân hàng Mitsubishi UFJ muốn hỗ trợ VietinBank tăng vốn Tổng Giám đốc MUFJ nhấn mạnh với tư cách là cổ đông chiến lược, ngân hàng sẵn sàng hỗ trợ VietinBank tăng vốn điều lệ nhằm tạo thuận lợi trong kinh doanh và việc này hết sức cấp thiết. MUFJ từng đưa ra mong muốn tăng vốn sở hữu tại VietinBank lên 50%.