VDSC: BIDV chuẩn bị phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn, tỉ lệ khoảng 10%

CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) vừa công bố báo cáo chiến lược năm 2020 với dự báo hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV – Mã: BID) sẽ tốt hơn đáng kể sau thành công của thương vụ phát hành cho đối tác chiến lược KEB Hana Bank.

Theo VDSC, BIDV đã hoàn tất thương vụ phát hành chiến lược cho KEB Hana bằng việc phát hành 603 triệu cổ phiếu với mức giá 33.640 đồng/cổ phiếu. Với hơn 20,2 nghìn tỉ đồng thu về, BIDV trở thành ngân hàng lớn nhất về vốn điều lệ ở Việt Nam. 

Đồng thời, hệ số an toàn vốn (CAR) theo Basel I của ngân hàng tăng lên 10,5% và CAR theo Basel II tăng lên trên 9% sau thương vụ này. BIDV cũng đã chính thức được NHNN phê duyệt áp dụng chuẩn Basel II vào cuối tháng 12.

Thương vụ phát hành chiến lược giúp cải thiện nền tảng cơ bản và triển vọng của BIDV. Một mặt, biên lãi ròng (NIM) nhiều khả năng sẽ tăng nhẹ trong năm 2020 nhờ vào tăng trưởng tín dụng mạnh hơn, dự đoán đạt 13%/năm và áp lực huy động giảm bớt, do ngân hàng sẽ ít phải phụ thuộc hơn vào việc huy động thông qua tiền gửi và trái phiếu kì hạn dài.

Mặt khác, năng lực cạnh tranh của BIDV trong lĩnh vực ngân hàng bán lẻ, SME, FDI, ngân hàng số và quản lí chất lượng tài sản cũng được kì vọng sẽ cải thiện nhờ vào sự tham gia quản lí của KEB Hana.

"Đây là ngân hàng hàng đầu của Hàn Quốc về qui mô và các dịch vụ ngân hàng mới, đang quyết tâm triển khai chiến lược số hóa và toàn cầu hóa của mình", nhóm phân tích VDSC nhận định.

Đáng chú ý, theo thông tin của VDSC, sau thương vụ bán cổ phần cho KEB Hana, BIDV tiếp tục có kế hoạch phát hành thêm khoảng 10% vốn điều lệ nhằm đưa tỉ lệ sở hữu nhà nước xuống mức 65%, bắt đầu ngay từ năm 2020.

Bên cạnh hoạt động tăng vốn, VDSC cho rằng BIDV đang ưu tiên cải thiện chất lượng tài sản. Theo đó, trong 9 tháng đầu 2019, tỉ lệ nợ xấu tăng 19 điểm cơ bản và ngân hàng trích dự phòng đến 70% lợi nhuận trước dự phòng, nâng tỉ lệ dự phòng bao nợ xấu từ 66,0% lên 78,2%.

Trong khi đó, quá trình xử lí nợ VAMC cũng có tiến triển tốt. BIDV có thể tiếp tục trích một phần dự phòng để tất toán hết nợ ở VAMC trong nửa đầu năm sau, dù vậy gánh nặng dự phòng so với thu nhập dự báo giảm và tăng trưởng lợi nhuận sẽ tăng tốc trong năm 2020.

VDSC dự báo lợi nhuận sau thuế của BIDV ước đạt 8.062 tỉ đồng trong năm 2019 và 10.998 tỉ đồng trong năm 2020 (tăng trưởng 36,4%).

Dự báo kết quả kinh doanh của BIDV trong năm 2019 - 2020