SSI Research dự báo Hòa Phát có thể vượt mốc 10.000 tỉ đồng lợi nhuận ròng năm 2020

Trong quí III/2019, doanh thu và lợi nhuận ròng của Tập đoàn Hòa Phát (Mã: HPG) đạt lần lượt 15.350 tỉ đồng (tăng trưởng 8%) và 1.794 tỉ đồng (giảm 26%). Lũy kế 9 tháng đầu năm 2019, doanh thu và lợi nhuận ròng của Hòa Phát đạt 45.900 tỉ đồng và 5.650 tỉ đồng, hoàn thành lần lượt 66% và 84% kế hoạch cả năm.

Trong báo cáo cập nhật tình hình quí III, SSI Research cho rằng tăng trưởng sản lượng tiêu thụ của Hoà Phát chậm lại do nhu cầu thị trường yếu. Dù vậy, sự thâm nhập vào các thị trường mới của doanh nghiệp này vẫn theo kế hoạch.

So với thị trường chung, thị phần của HPG vẫn cải thiện, tăng từ 24,2% trong quí III/ 2018 lên 24,7% trong quí III/2019. Lũy kế 9 tháng, sản lượng tiêu thụ thép xây dựng tăng 16,1% lên 1,97 triệu tấn, với thị phần tăng lên 25% trong 9 tháng 2019 từ mức 22,9% cùng kì năm trước.

SSI Research dự báo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp số 1 thị phần thép Việt Nam có thể tăng trưởng trở lại vào năm 2020 nhờ công suất tăng từ Khu liên hợp thép Dung Quất cùng với kì vọng giá quặng sắt tiếp tục điều chỉnh.

Nhóm phân tích SSI dẫn tin từ Tập đoàn Hòa Phát cho biết, lò cao BOF thứ nhất của giai đoạn I Khu liên hợp thép Dung Quất có thể hoàn thành giai đoạn thử nghiệm và bắt đầu hoạt động chính thức vào cuối tháng 11 hoặc đầu tháng 12 năm nay. Trong khi đó, lò BOF thứ hai của giai đoạn I và lò BOF thứ nhất của giai đoạn II sẽ bắt đầu chạy thử nghiệm trong tháng 11/2019 và tháng 3/2020.

Khu tổ hợp mới ước tính tăng sản lượng thép xây dựng của Hòa Phát thêm 35% lên 3,7 triệu tấn, ngoài ra giai đoạn II của dự án giúp sản xuất 900 nghìn tấn thép cán nóng vào năm 2020 dùng cho sản xuất nội bộ, do đó giúp cải thiện biên lợi nhuận chung.

Theo đó, SSI Research ước tính doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2020 của Hòa Phát đạt lần lượt 72.000 tỉ đồng và 10.060 tỉ đồng, tăng trưởng lần lượt 15% và 29%. Trong đó, đóng góp lợi nhuận ròng của mảng thép sẽ tăng từ 91% trong năm 2018 lên 92% trong năm 2019 và 94% trong năm 2020.

Cùng quan điểm với SSI Research, trước đó CTCP Chứng khoán VNDirect (Mã: VND) cũng đánh giá Hoà Phát sẽ có triển vọng tích cực trong giai đoạn 2020 - 2021 nhờ biên lợi nhuận cải thiện và thị phần tiếp tục tăng với sự đóng góp của nhà máy thép Dung Quất.

VNDirect đánh giá, nếu giá quặng sắt duy trì xu hướng giảm, biên lợi nhuận gộp của Hòa Phát sẽ cải thiện trở lại bởi chi phí quặng sắt đóng góp tới 30 - 35% giá thành sản xuất thép của doanh nghiệp này.

Toàn cảnh Khu liên hợp thép Dung Quất. Nguồn: Tập đoàn Hòa Phát.