Nhu cầu thép toàn cầu hụt hơi vì Trung Quốc, Ấn Độ là điểm tựa tăng trưởng

Nhu cầu thế giới hồi phục chậm

Báo cáo Triển vọng Ngắn hạn (SRO) tháng 10/2026 của Hiệp hội Thép Thế giới (Worldsteel) công bố ngày 12/10 tại New Delhi cho thấy bức tranh tiêu thụ thép toàn cầu đang hồi phục chậm hơn kỳ vọng. Nhu cầu thép thế giới năm 2026 dự báo gần như không đổi ở mức 1,722 tỷ tấn. Bước sang năm 2027, thị trường dự kiến tăng 1,7% lên mức 1,752 tỷ tấn.

So với báo cáo hồi tháng 4, Worldsteel đã hạ dự báo khi trước đó kỳ vọng mức tăng 0,3% cho năm 2026 và 2,2% cho năm 2027. Đáng chú ý, toàn bộ phần sụt giảm này hầu như bắt nguồn từ Trung Quốc. Nếu tách riêng các thị trường ngoài Trung Quốc, nhu cầu thép thế giới vẫn tăng 1,5% trong năm 2026 và sẽ tăng tốc lên 4% năm 2027, đúng bằng mức dự báo hồi tháng 4.

Chủ tịch Ủy ban Kinh tế Worldsteel, ông Alfonso Hidalgo de Calcerrada, nhận định đà phục hồi của các nền kinh tế ngoài Trung Quốc đang bị che lấp bởi quy mô suy thoái mang tính cơ cấu của Trung Quốc, cùng với sự gián đoạn năng lượng do bất ổn tại Trung Đông.

Trung Quốc bị ảnh hưởng bởi bất động sản và hạ tầng tiếp tục trầm lắng

Trung Quốc tiếp tục là yếu tố tác động lớn đến dự báo thị trường thép thế giới. Nhu cầu thép của nước này năm 2026 dự báo giảm 2% còn 780,1 triệu tấn, và giảm tiếp 1% trong năm 2027 xuống 772,3 triệu tấn. Hồi tháng 4, Worldsteel từng kỳ vọng nhu cầu Trung Quốc chỉ giảm 1,5% rồi ổn định.

Theo Worldsteel, lý do chính là đà suy giảm đầu tư bất động sản không chậm lại như dự kiến. Trong khi đó, dòng vốn đầu tư cơ sở hạ tầng không hỗ trợ tích cực như kỳ vọng mà rơi vào vùng tăng trưởng âm.

Dù sản xuất công nghiệp và chế tạo cơ khí tăng trưởng nhờ xuất khẩu, mức tăng này không đủ bù đắp khoảng trống từ xây dựng dân dụng và hạ tầng. Worldsteel cũng cảnh báo căng thẳng thương mại quốc tế gia tăng là rủi ro lớn đối với ngành sản xuất Trung Quốc.

Ấn Độ dẫn đầu tăng trưởng và dự thảo nâng công suất đến năm 2047

Ngược lại với Trung Quốc, Ấn Độ là điểm sáng nổi bật nhất khi giữ vững vị thế thị trường thép lớn tăng trưởng nhanh nhất thế giới. Worldsteel dự báo nhu cầu thép của Ấn Độ sẽ tăng 7,9% lên 172,4 triệu tấn năm 2026 và tăng tiếp 8% lên 186,2 triệu tấn năm 2027. Động lực tăng trưởng đến từ các dự án hạ tầng công cộng, bất động sản tư nhân vững chắc, cùng làn sóng mở rộng công nghiệp chế tạo, năng lượng tái tạo và sản xuất ô tô.

Một ngày trước khi Worldsteel công bố báo cáo, Bộ Thép Ấn Độ vào ngày 11/10 đã công bố dự thảo Chính sách Thép Quốc gia 2047 (National Steel Policy - Vision 2047) để lấy ý kiến đại chúng. Mục tiêu trọng tâm là nâng công suất thép thô lên 604 triệu tấn vào năm 2047, từ mức khoảng 220 triệu tấn hiện nay - bước nâng mục tiêu rất lớn so với chính sách năm 2017 vốn chỉ đặt mốc 300 triệu tấn vào năm 2030.

Theo dự thảo, nhu cầu thép thành phẩm nội địa của Ấn Độ đến năm 2047 dự báo đạt 505 triệu tấn, so với 164 triệu tấn của năm tài khóa 2025–2026. Mức tiêu thụ bình quân đầu người dự kiến tăng từ 116 kg lên 302 kg/người. Ấn Độ cũng đặt mục tiêu nâng xuất khẩu thép lên 45 triệu tấn vào năm 2047.

Về nguyên liệu, nhu cầu quặng sắt dự kiến đạt 772 triệu tấn vào năm 2047 (năm 2025 là 299 triệu tấn). Nhu cầu than luyện cốc ước tính 236 triệu tấn. Hiện Ấn Độ phải nhập khẩu khoảng 90% than luyện cốc. Để tự chủ, kế hoạch tập trung mua tài sản mỏ ở nước ngoài, lập liên doanh, mở rộng nhà máy tuyển than và dùng trí tuệ nhân tạo (AI) để tối ưu hóa phối trộn than cốc.

 Về môi trường, Ấn Độ hướng tới giảm cường độ phát thải từ 2,54 xuống khoảng 1,54 tấn CO2/tấn thép thô vào năm 2047, hướng tới mục tiêu net zero năm 2070. Khu vực thép thứ cấp với khoảng 2.550 cơ sở, chiếm gần 47% công suất thép thô, sẽ được hỗ trợ nguồn nguyên liệu, công nghệ, kỹ năng và an toàn. Tái chế thép phế liệu dự kiến tăng từ 36 triệu tấn năm tài khóa 2026 lên 123 triệu tấn năm 2047.

Dù đặt tham vọng dài hạn, Ấn Độ đang đối mặt với sức ép nhập khẩu ngắn hạn. Từ tháng 4 - 8/2026, Ấn Độ là nước nhập siêu thép thành phẩm, với lượng nhập khẩu 3,5 triệu tấn, tăng 29,5% so với cùng kỳ; Trung Quốc chiếm 31,8%.

Mỹ và ASEAN duy trì tăng trưởng, EU phục hồi chậm

Tại EU, nhu cầu thép dự báo giảm 0,3% năm 2026 trước khi phục hồi 3,1% năm 2027. Nhu cầu EU năm 2025 cao hơn dự báo, phần lớn do doanh nghiệp tích trữ trước khi CBAM có hiệu lực năm 2026. Xây dựng tại EU phục hồi chậm và sản xuất ô tô vẫn yếu, nhưng triển vọng sẽ cải thiện từ năm 2027 nhờ đầu tư quốc phòng và hạ tầng.

Tại Mỹ, nhu cầu thép tăng 2% lên 92,7 triệu tấn năm 2026 và tăng 1,5% lên 94,1 triệu tấn năm 2027. Động lực chính đến từ các dự án trung tâm dữ liệu và hạ tầng năng lượng, trong khi xây dựng nhà ở dân dụng vẫn trầm lắng do lãi suất thế chấp cao.

Thổ Nhĩ Kỳ ghi nhận mức tăng 2,9% lên 40,4 triệu tấn năm 2026 và tăng 3% lên 41,6 triệu tấn vào năm 2027.

Bên cạnh đó, 5 thị trường ASEAN mà Worldsteel theo dõi dự kiến tăng 5,2% năm 2026 và 3,2% năm 2027. Worldsteel nêu riêng Việt Nam tăng trưởng hai chữ số trong năm nay, đưa lượng tiêu thụ thép biểu kiến lần đầu chạm khoảng 30 triệu tấn nhờ xây dựng dân dụng, thương mại và đầu tư công tăng tốc.

Nhu cầu tại Vùng Vịnh sụt giảm và biến động địa chính trị

Worldsteel cho biết khu vực Vùng Vịnh (GCC) chịu tác động rõ nhất, nơi nhu cầu thép dự báo giảm khoảng 11% năm 2026 do xung đột địa chính trị làm chậm tiến độ dự án và các quyết định tài chính, sau khi từng tăng 17,7% năm 2025. Nhu cầu có thể bật tăng 11,3% vào năm 2027 nếu an ninh bình thường trở lại và eo biển Hormuz mở lại, đưa quy mô tiêu thụ quay trở lại mức của năm 2025.

Các rủi ro toàn cầu khác được tổ chức này chỉ ra gồm bất ổn khu vực kéo dài, nguy cơ gián đoạn thị trường năng lượng và căng thẳng thương mại leo thang.

Bảng xếp hạng Dịch vụ bán lẻ tốt nhất thị trường chứng khoán Việt Nam

VietnamBiz chính thức khởi động Best Retail Brokers 2026 - bảng xếp hạng thường niên nhằm ghi nhận và đánh giá chất lượng dịch vụ dành cho nhà đầu tư cá nhân tại các công ty chứng khoán Việt Nam.

Với hệ thống tiêu chí đánh giá đa chiều, Best Retail Brokers 2026 hướng tới cung cấp một góc nhìn toàn diện về chất lượng dịch vụ bán lẻ, đồng thời ghi nhận những công ty chứng khoán đang tạo ra trải nghiệm tốt nhất cho nhà đầu tư.

Tìm hiểu Best Retail Brokers 2026: https://vietnamrankings.vn

Ban Tổ chức rất mong nhận được tiếng nói của các nhà đầu tư qua khảo sát "Đánh giá chất lượng dịch vụ công ty chứng khoán của bạn".

Tham gia ngay để có cơ hội nhận được vé mời tham dự Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 diễn ra vào ngày 12/11/2026!

Đánh giá chất lượng dịch vụ
công ty chứng khoán của bạn