Lợi nhuận Petrolimex quý III sụt 91%, xuống thấp nhất trong hơn một năm

Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex – Mã: PLX) cho biết sản lượng kinh doanh xăng dầu quý III/2021 chỉ bằng 77% so với cùng kỳ 2020 do ảnh hưởng của đợt dịch COVID-19 thứ tư và quãng thời gian phong tỏa nghiêm ngặt ở nhiều địa phương. Các công ty con của Petrolimex trong lĩnh vực vận tải, nhiên liệu bay, kho bãi, hóa dầu, … cũng bị ảnh hưởng nặng nề.

Do mặt bằng giá xăng dầu trong quý III năm nay cao hơn hẳn so với quý III năm ngoái nên doanh thu thuần của Petrolimex vẫn tăng trưởng 26% lên 34.625 tỷ đồng.

Tuy nhiên, lợi nhuận gộp giảm tới 35% còn 2.036 tỷ đồng, cho thấy giá vốn hàng tồn kho của Petrolimex trong quý vừa qua cao hơn hẳn so với cùng kỳ.

Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp đều giảm nhưng không đủ để bù đắp sự đi xuống của lãi gộp.

Bên cạnh đó, đóng góp từ các công ty liên doanh liên kết cũng sa sút, riêng lợi nhuận từ Công ty TNHH Castrol BP Petco giảm 122 tỷ đồng so với cùng kỳ.

Do vậy, lãi sau thuế quý III năm nay giảm hơn 91% so với con số 921 tỷ đồng của quý III/2020, chỉ còn gần 80 tỷ đồng. Đây là mức lợi nhuận thấp nhất của Petrolimex kể từ sau khoản lỗ hơn 1.800 tỷ trong quý I năm ngoái.

Lũy kế ba quý đầu năm, Petrolimex báo cáo tổng doanh thu 119.812 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ và thực hiện gần 89% kế hoạch năm; lợi nhuận trước thuế 2.952 tỷ, cao gấp 15,3 lần cùng kỳ và hoàn thành 88% mục tiêu cả năm.

Tổng Công ty Dầu Việt Nam (PVOIL - Mã: OIL) - đối thủ lớn nhất của Petrolimex trong ngành bán lẻ xăng dầu - ghi nhận doanh thu 37.809 tỷ và lãi trước thuế 615 tỷ trong 9 tháng qua, lần lượt bằng 25,2% và 20,8% so với Petrolimex.

Tổng tài sản của Petrolimex tại ngày 30/9 là 61.580 tỷ đồng, tăng 474 tỷ so với ngày đầu năm nhưng giảm hơn 6.000 tỷ so với ngày 30/6. 

Giá trị hàng tồn kho cuối quý III là 11.738 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cuối quý II và chiếm 19,1% tổng tài sản. Đây là tỷ lệ tồn kho/tài sản cao nhất của Petrolimex kể từ cuối quý III/2018 trở lại đây.

Triển vọng của Petrolimex sau giãn cách

Trong báo cáo phân tích hồi giữa tháng 10, Chứng khoán VNDirect nhận định sản lượng tiêu thụ xăng dầu nội địa của Petrolimex sẽ tăng trở lại 5% mỗi năm trong giai đoạn 2022-2023, nhờ vào hai nhân tố.

Thứ nhất là sự phục hồi của hoạt động sản xuất và di chuyển cộng đồng tại Việt Nam từ quý IV/2021 trở đi khi Chính phủ nới lỏng các biện pháp giãn cách. Thứ hai là tiêu thụ sản phẩm xăng dầu (tính theo đầu người) tại Việt Nam vẫn đang ở mức thấp so với các nước trong khu vực, cho thấy tiềm năng rất lớn của thị trường phân phối xăng dầu nước ta.

Hiện nay, Petrolimex đang thống lĩnh thị trường phân phối xăng dầu thông qua khoảng 5.500 cửa hàng, bao gồm cả các cây xăng do tập đoàn sở hữu lẫn các cơ sở nhượng quyền thương hiệu. Thị phần năm 2020 đạt khoảng 50%, bỏ xa doanh nghiệp đứng ngay sau là PVOIL.

Tập đoàn có hệ thống kho cảng với tổng sức chứa 2,22 triệu m3, hơn 570 km đường ống dẫn xăng dầu, và đội tàu vận tải xăng dầu lớn nhất Việt Nam với tổng tải trọng 500.000 DWT. Ngoài ra, Petrolimex còn là nhà phân phối dầu nhớt và nhựa đường số 1 trong nước.

VNDirect kỳ vọng Petrolimex sẽ phục hồi mạnh mẽ trong năm 2021 - 2022 từ mức thấp của năm 2020, ghi nhận tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng 246% trong năm nay và 28% trong năm sau. Mặt khác, kế hoạch thoái vốn khỏi PG Bank có thể sẽ là động lực tăng giá tiềm năng cho giá cổ phiếu PLX trong thời gian tới.