Đặt niềm tin vào cổ phiếu hết room, Vietnam Holding kì vọng thị trường hồi phục mô hình chữ V
Hiệu suất Vietnam Holding âm 8,9% trong hai tháng đầu năm
Mới đây, quĩ đầu tư theo trường phái đầu tư giá trị Vietnam Holding công bố kết quả đầu tư tháng 2. Theo đó, tỉ suất lợi nhuận của quĩ này là âm 3,5% trong tháng 2. Lũy kế hai tháng đầu năm nay, tỉ suất lợi nhuận đầu tư của Vietnam Holding là âm 8,9%, cao hơn mức giảm 6,5% của chỉ số tham chiếu Vietnam All Share.
Hiệu suất của Vietnam Holding. Nguồn: Vietnam Holding
Trên góc nhìn của Vietnam Holding, việc thị trường chứng khoán Việt Nam giảm sâu tiếp tục đến từ những lo ngại về dịch COVID-19. Cập nhật tại báo cáo tháng, theo quĩ đầu tư ngoại này, việc liên tục ghi nhận thêm những ca nhiễm mới tại Hà Nội và các thành phố khác liên quan đến một chuyến bay từ châu Âu đã đè nặng lên tâm lí của nhà đầu tư trong nước. Cộng hưởng với đó là việc thị trường chứng khoán toàn cầu rớt thảm.
Vietnam Holding phân bổ lớn tài sản vào FPT, hứng bão khi MWG liên tục giảm sàn
Tính đến 29/2, giá trị tài sản ròng (NAV) của Vietnam Holding giảm xuống còn 128,5 triệu USD. Qui mô của quĩ không thay đổi, tỉ trọng tiền mặt chiếm 2%.
Tuy nhiên, so với thời điểm cuối tháng 1, số lượng cổ phiếu trong danh mục của quĩ này tăng thêm hai mã, ghi nhận tổng cộng 24 cổ phiếu.
Top10 cổ phiếu chiếm tỉ trọng lớn nhất trong danh mục. Nguồn: Vietnam Holding
Trong danh mục đầu tư của Vietnam Holding, cổ phiếu FPT chiếm tỉ trọng lớn nhất với 12,5%, theo sau đó là mã PNJ của Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận với 11,6%. Một cổ phiếu khác trong ngành bán lẻ là MWG của Thế giới Di động.
Được biết, những ngày đầu tháng 3, hai cổ phiếu ngành bán lẻ là MWG và PNJ diễn biến tiêu cực. Đáng chú ý là việc giảm sàn của mã MWG trong hai phiên 11 – 12/3 khi một cửa hàng Điện Máy Xanh thông báo về trường hợp nữ nhân viên nhiễm COVID-19.
Trong tháng hai, một số mã chiếm tỉ trọng lớn trong danh mục của Vietnam Holding hồi phục giúp cải thiện hiệu quả đầu tư của quĩ này như FPT (tăng 5,9%), DXG (tăng 2,5%). Trong khi đó, nhiều cổ phiếu chiếm tỉ trọng lớn lại giảm sâu như SCS (giảm 14,2%), HPG (giảm 7,3%).
Ngoài ra, danh mục đầu tư của Vietnam Holding còn có các cổ phiếu khác như MBB (tỉ trọng 6,9%), KDH (5,9%), ABA Cooltrans (4,6%).
Vietnam Holding dính bão khi cổ phiếu MWG của Thế Giới Di Động liên tục giảm sàn. Ảnh: Lợi Hoàng
Tất tay vào cổ phiếu hết room, Vietnam Holding kì vọng thị trường hồi phục mô hình chữ "V"
Với việc nắm giữ tỉ trọng lớn danh mục các cổ phiếu hạn chế về tỉ lệ sở hữu nước ngoài (FOL), Vietnam Holding đang kì vọng rằng việc vận hành hai quĩ ETT nội về nhóm tài chính (ETF VNFin Lead) và cổ phiếu hết room (ETF VN-Diamond) là điểm tích cực cho danh mục.
Kì vọng về độ hấp dẫn của cổ phiếu hết room được Vietnam Holding được thấy rõ khi quĩ này phân bổ 43% danh mục vào các mã đang giới hạn tỉ lệ sở hữu nước ngoài.
Nhưng kịch bản "nước lên, thuyền lên", danh mục của đầu tư của quĩ ngoại này sẽ không mấy sáng sủa khi thị trường liên tục lao dốc. Nói về góc nhìn thị trường, Vietnam Holding kì vọng vào sự hồi phục chữ "V" của thị trường. Cơ sở để đưa ra đó là trong dịch SARS 2003, Trung Quốc và các nền kinh tế châu Á khác đã trải qua đợt hồi phục chữ V.
Trên quan điểm lạc quan của người đang "cầm hàng", Vietnam Holding đánh giá, khi dịch bệnh được kiểm soát và mọi thứ bình thường trở lại, niềm tin trên thị trường có khả năng hồi phục nhanh chóng. Sự hồi phục sẽ được phản ánh bằng lợi nhuận trên thị trường chứng khoán. Mặc dù vậy, câu hỏi dịch bệnh sẽ kéo dài trong bao lâu và nền kinh tế gián đoạn thế nào vẫn còn là câu hỏi bỏ ngỏ.
Đó là những kì vọng trong ngắn hạn của Vietnam Holding. Với tầm nhìn xa hơn, quĩ đầu tư này đánh giá triển vọng của kinh tế Việt Nam với làn sóng dịch chuyển nguồn vốn từ các nhà sản xuất Hàn Quốc vào Việt Nam.
Theo đó, chiến lược đa dạng hóa của các nhà sản xuất sẽ giúp Việt Nam thu hút đầu tư từ một phần của châu Á. Đó là tín hiệu tích cực để Việt Nam phát triển lĩnh vực công nghệ.
