Ba phiên giao dịch tuần này có thể định đoạt số phận của chứng khoán Mỹ?

Ba mốc quan trọng

Các nhà đầu tư muốn biết thị trường chứng khoán Mỹ sẽ diễn biến như thế nào trong ít nhất một tháng tới cần chú ý đến ba mốc thời gian quan trọng trong tuần này.

Trong ba ngày 30, 31/1 và 1/2, 5 công ty thuộc nhóm Big Tech với tổng vốn hóa hơn 10.000 tỷ USD sẽ công bố báo cáo kết quả kinh doanh. Các công ty này là Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon và Apple.

Kết thúc cuộc họp chính sách ngày 30 và 31/1, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ đưa ra quyết định lãi suất và Chủ tịch Jerome Powell sẽ tổ chức họp báo, nhiều khả năng để đưa ra dự báo về triển vọng tương lai.

Các sự kiện trên sẽ có tác động cực kỳ lớn, bởi trong vài ngày gần đây, các chỉ số chứng khoán Mỹ liên tục lập đỉnh mới dựa trên kỳ vọng Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách tiền tệ. Trong đó, nhóm cổ phiếu công nghệ đóng vai trò dẫn dắt thị trường chung đi lên.

Cơn sốt AI

Tờ Bloomberg cho biết, Microsoft và Alphabet sẽ mở màn mùa báo cáo kinh doanh vào ngày 30/1 sau khi thị trường đóng cửa. Microsoft và Alphabet có có lợi thế để gặt hái lợi ích từ cơn sốt AI sau khi đã đầu tư mạnh tay vào lĩnh vực này trong nhiều năm.

Microsoft đang bổ sung các tính năng AI vào một số sản phẩm phần mềm và các nhà đầu tư tin rằng AI sẽ sớm thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của gã khổng lồ công nghệ Mỹ.

Sang ngày 31/1, tâm điểm chú ý sẽ chuyển sang kết quả cuộc họp chính sách tháng 1 của Fed. Ngân hàng trung ương Mỹ được cho là sẽ giữ nguyên lãi suất như ba lần trước. Điều các nhà đầu tư quan tâm là Chủ tịch Powell và các đồng nghiệp sẽ hé lộ những gì về thời điểm nới lỏng chính sách.

Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát ở Mỹ đang hạ nhiệt và nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng bền bỉ, do đó nhiều khả năng Fed sẽ không cần phải vội vã hạ lãi suất.

Apple, Amazon và Meta đều công bố báo cáo tài chính vào ngày 1/2, nhưng nhà sản xuất iPhone sẽ là công ty được chú ý nhiều nhất. Trong thời gian gần đây, các nhà đầu tư đã trở nên lo ngại về tốc độ tăng trưởng doanh thu của Apple. Thị trường kỳ vọng doanh thu quý IV/2023 của Apple sẽ đi lên sau 4 quý sụt giảm liên tiếp.

Theo S&P Dow Jones Indices, nhóm cổ phiếu “Magnificent Seven” - bao gồm 7 công ty công nghệ lớn nhất là Facebook, Amazon, Apple, Google cùng với Microsoft, Tesla và Nvidia - đang chiếm 28% vốn hóa của chỉ số S&P 500. Nếu các công ty này báo cáo kết quả kinh doanh gây thất vọng, thị trường có thể sẽ phải chịu nỗi đau không nhỏ.

Không phòng vệ

Khảo sát được công bố tuần trước của Bank of America cho thấy nhóm Magnificent Seven đang một lần nữa là các cổ phiếu được nhiều nhà đầu tư theo đuổi nhất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư lại không mấy chú ý đến việc phòng vệ cho nguy cơ cổ phiếu mất giá, theo dữ liệu từ thị trường quyền chọn.

Tuần trước, Tesla đã chứng minh rằng rủi ro là có thật sau khi công ty báo cáo kết quả kinh doanh quý IV/2023 thấp hơn dự kiến của Phố Wall và cảnh báo tốc độ tăng trưởng doanh thu năm 2024 sẽ “thấp hơn đáng kể”  trong năm mới. Ngày hôm sau, cổ phiếu Tesla lao dốc 12%, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong một năm.

Gần đây, Microsoft đã vượt qua Apple và trở thành công ty có vốn hóa lớn nhất thế giới với giá trị thị trường hơn 3.000 tỷ USD. Định giá của cổ phiếu này hiện đã đắt hơn trước, hệ số giá/thu nhập dự phóng trong 12 tháng tới ở mức 33 lần, cao hơn hẳn mức trung bình của một thập kỷ trước là 24 lần.

Ông Jason Benowitz, nhà quản lý danh mục cấp cao tại CI Roosevelt, vẫn tin tưởng rằng nhóm Magnificent Seven có khả năng lên cao hơn nữa khi nền kinh tế giảm tốc và các điều kiện tài chính được nới lỏng.

Ông bình luận: “Phải có lý do thì nhóm Magnificent Seven mới được nhiều nhà đầu tư theo đuổi như vậy. Môi trường hiện nay có lợi cho những cổ phiếu đó”.