Warren Buffett không tìm được cơ hội đầu tư, Berkshire Hathaway chi số tiền kỉ lục mua cổ phiếu quĩ

Berkshire Hathaway đã bỏ ra tới 2,2 tỉ USD trong 3 tháng cuối năm 2019 để mua lại cổ phiếu trên thị trường làm cổ phiếu quĩ. Đây là số tiền cao nhất Berkshire từng bỏ ra để mua lại cổ phiếu trong một quí, và Chủ tịch Buffett không có ý định dừng lại.

Gần hai năm trước, Berkshire Hathaway đã nới lỏng chính sách mua lại cổ phiếu sau khi gặp khó khăn trong việc tìm kiếm các khoản đầu tư thích hợp. Sau đó, tập đoàn này vẫn rất cẩn trọng, và chỉ mua lại số cổ phiếu giá trị 6,3 tỉ USD. Buffett đã liên tục mua lại cổ phiếu trong quí IV/2019, và ông sẽ tiếp tục mua thêm nếu có được mức giá hợp lí.

Trong bức thư gửi cổ đông ngày 22/2, Buffett viết: "Các cổ đông có ít nhất 20 triệu USD cổ phiếu hạng A hoặc hạng B của Berkshire và muốn bán lại có thể liên lạc với Phó Chủ tịch Mark Millard của tập đoàn. Chúng tôi yêu cầu nhà đầu tư hoặc môi giới của họ chỉ gọi điện từ 8h00-8h30 sáng hoặc 3h00-3h30 chiều; và chỉ gọi nếu thực sự sẵn sàng bán".

Dù Buffett tăng cường mua lại cổ phiếu, đống tiền mặt khổng lồ của Berkshire vẫn tăng đến mức kỉ lục 128 tỉ USD vào cuối năm 2019. 

Buffett - chủ tịch và CEO của Berkshire đã tìm cách biến khoản tiền đó thành các thương vụ hoặc giao dịch cổ phiếu mang lại lợi suất cao hơn. Nhưng ông bị cản trở bởi mức giá "cao chót vót" cho những doanh nghiệp khả quan.

Buffett đã dành một phần trong lá thư của mình để trấn an các cổ đông về tương lai tập đoàn một khi ông và cộng sự Charlie Munger - nay đã 96 tuổi - không còn điều hành nó nữa.

Buffett viết "Các cổ đông của Berkshire không cần phải lo lắng: Công ty của các bạn đã chuẩn bị 100% cho sự ra đi của chúng tôi".

Tại cuộc họp thường niên của Berkshire vào tháng 5, các cổ đông có thể gửi câu hỏi để hai phó chủ tịch là Ajit Jain hoặc Greg Abel trả lời. Hai ông được coi là những ứng cử viên hàng đầu để thay thế Buffett trong tương lai. Họ đã trả lời một số câu hỏi của các nhà đầu tư tại cuộc họp năm ngoái.

Lợi nhuận hoạt động của Berkshire đã giảm còn 4,42 tỉ USD trong quí IV/2019, tương ứng mức giảm 23% so với năm trước đó. Thua lỗ của Berkshire đến từ mảng thẩm định bảo hiểm do phải chi trả tổn thất từ các cơn bão ở Nhật Bản, cháy rừng ở California và Úc, và bị trầm trọng thêm từ các hợp đồng tái bảo hiểm. 

Năm ngoái, chênh lệch giữa tỉ suất sinh lợi của cổ phiếu hạng A của Berkshire và chỉ số S&P 500 đã lên đến ngưỡng cao nhất kể từ năm 2009. Trong năm 2019, giá cổ phiếu Berkshire hạng A chỉ tăng 1,1% còn theo FactSet, tỉ suất sinh lợi của S&P 500 là hơn 28%.

Một số nội dung đáng chú ý khác trong lá thư Warren Buffett gửi cổ đông: 

Công ty Kraft Heinz mà Berkshire là cổ đông lớn nhất đã có một năm 2019 đầy biến động: phải điều chỉnh giảm giá trị ghi nhận của tài sản, thay đổi lớn trong cấp quản lí, và trái phiếu bị hạ bậc xếp hạng thành trái phiếu rác. 

Berkshire vẫn tiếp tục ghi nhận giá trị khoản đầu tư vào Kraft Heinz trên bảng cân đối kế toán ở mức 13,8 tỉ USD. Con số này đã không thay đổi kể từ quí IV/2018, ngay cả khi theo giá thị trường thì số cổ phiếu này đã giảm xuống còn 10,5 tỉ USD vào cuối năm 2019.

Công ty đường sắt BNSF của Berkshire công bố lợi nhuận tăng 3,8% trong quí IV, chỉ thấp hơn một chút mức kỉ lục trong ba tháng trước. Chi phí đi xuống đã giúp bù đắp phần doanh thu sụt giảm trong hoạt động vận chuyển than đá, hàng tiêu dùng và nông sản.

BNSF đã gửi báo cáo theo qui định vào tối thứ Sáu (22/2), trước ngày phát hành lá thư hàng năm của Buffett, giúp các nhà đầu tư có thể đoán biết đôi chút về kết quả của Berkshire Hathaway.