VTVCab phát hành 400 tỉ đồng trái phiếu để cân đối nguồn vốn

Tổng công ty Truyền hình cáp Việt Nam (VTVcab) đang có kế hoạch huy động 400 tỉ đồng trái phiếu, được phát hành thành nhiều đợt, mỗi trái phiếu có mệnh giá 1 tỉ đồng. Mục đích phát hành nhằm tăng quy mô vốn hoạt động thông qua việc thanh toán các khoản phải trả (không bao gồm nợ vay và thuê tài chính từ các ngân hàng và tổ chức tín dụng).

Trong báo cáo của mình, VTVcab cho biết là đơn vị trực thuộc Đài truyền hình Việt Nam, công ty có cơ hội mở rộng thị trường nhưng cũng vì thế phát sinh thêm nhu cầu vốn đề phát triển kinh doanh. VTVcab đã sử dụng một phần vốn ngắn hạn để đầu tư dài hạn, mở rộng địa bàn kinh doanh, mua sắm thiết bị, chính điều này cũng gây ra tình trạng mất cân đối vốn của công ty.

Cụ thể, trong hai năm trở lại đây, công ty luôn phải đối mặt với tình trạng nợ ngắn hạn vượt quá tài sản ngắn hạn, giá trị từ 300 - 500 tỉ đồng. 

BM tổng hợp

Để giải quyết vấn đề này, VTVcab đã tiến hành cổ phần hóa để thu hút thêm nguồn vốn kinh doanh, tuy nhiên quá trình cổ phần hóa kéo dài, một số nhà đầu tư chiến lược còn cân nhắc, việc đưa cổ phiếu lên sàn bị chậm lại lên vốn chủ sở hữu công ty vẫn chưa tăng.

Công ty cũng đang tiến hành đàm phán điều chỉnh lại kỳ hạn nợ từ ngắn sang dài hạn, tập trung phát triển địa bàn trọng điểm, giao khoán lợi nhuận tại các địa bàn nhỏ, kém hiệu quả để thu hẹp quy mô đầu tư. Tìm kiếm thêm các nguồn thu mới (như truyền hình VOD, online, cung cấp nội dung trên các hạ tầng…), thắt chặt chi tiêu; hạn chế vay ngắn hạn, tìm kiếm nguồn vay trung dài hạn... Một phương án quan trọng được tính đến là phát hành trái phiếu không chuyển đổi đã nêu ở trên.

Tại đại hội đồng cổ đông thường niên 2019 tới đây, VTVcab sẽ xin ý kiến cổ đông điều chỉnh kế hoạch kinh doanh giai đoạn 5 năm (2019 – 2023). Trong đó hai năm đầu doanh thu, lợi nhuận ở mức tương đương nhau lần lượt 2.221 tỉ đồng và 64 tỉ đồng. Đến năm 2023 công ty dự kiến doanh thu gần 2.840 tỉ đồng và lãi sau thuế 91 tỉ đồng.

BM tổng hợp

Tại thời điểm 31/12/2018, tổng giá trị tài sản của VTVcab đạt 2.418 tỉ đồng, trong đó 846 tỉ đồng tài sản ngắn hạn, 1.572 tỉ đồng tài sản dài hạn. Nợ phải trả 1.796 tỉ đồng, trong đó 1.366 tỉ đồng nợ ngắn hạn, 430 tỉ đồng nợ dài hạn; riêng giá trị nợ vay ngắn dài hạn 770 tỉ đồng.

Vốn chủ sở hữu của VTVcab hơn 457 tỉ đồng, trong đó cô đặc với cổ đông Đài truyền hình Việt Nam sở hữu 98,55%, còn lại là các cán bộ nhân viên trong công ty.