Tundra: Sự quan tâm đến các thị trường mới nổi sẽ tăng lên khi ông Biden đắc cử

Tỉ suất lợi nhuận Tundra Fund đạt 8% sau 10 tháng

Tundra Sustainable Frontier Fund vừa công bố kết quả đầu tư khởi sắc trong tháng 10. Cụ thể, tỉ suất lợi nhuận của quĩ là trong tháng 10 là 4,6% (tính theo USD), gấp gần 3 lần mức tăng 1,6% của chỉ số tham chiếu (MSCI Frontier Markets xGCC Net TR).

Với kết quả khởi sắc tháng 10, Tundra ghi nhận tháng thứ 7 có hiệu suất dương liên tiếp kể từ khi thị trường chứng khoán hồi phục mạnh đầu tháng 4. Tỉ suất lợi nhuận của Tundra sau 10 tháng là 8,0%, trong khi cả năm 2019 là 0,9%.

Về qui mô danh mục đầu tư, tính đến cuối tháng 10, tài sản thuộc quyền quản lí (AuM) của quĩ ngoại này là 164,9 triệu USD. Quĩ đang nắm giữ 52 cổ phiếu trong danh mục.

Theo báo cáo, các cổ phiếu Việt Nam và Pakistan đã đóng góp một nửa trong kết quả đầu tư tháng 10. Cụ thể hơn, mã MSN của Masan tác động tích cực nhất đến tỉ suất lợi nhuận đầu tư của Tundra trong tháng 10 sau khi tăng giá 53,9%. Một cổ phiếu Việt Nam khác là HPG của Thép Hòa Phát cũng góp phần tích cực sau khi tăng giá 15,9% trong tháng qua.

Trong khi đó, các thị trường như Bangladesh và Sri Lanka tác động tiêu cực lên tỉ suất lợi nhuận đầu tư của quĩ.  Quĩ ngoại này cũng cho biết đã chốt lời sau khi hai thị trường này tăng mạnh một vài tháng qua. Một lí do khác đó là số lượng trường hợp nhiễm COVID-19 tại Sri Lanka liên tục tăng lên.

Cổ phiếu Việt Nam và Pakistan chiếm nửa danh mục đầu tư của Tundra

Cơ cấu danh mục đầu tư theo các quốc gia tính đến cuối tháng 10 của Tundra, Pakistan và Việt Nam là hai thị trường được phân bổ với tỉ trọng lớn nhất trong danh mục, đều bằng 25%. Theo sau là hai thị trường Bangladesh và Hy Lạp với cùng tỉ trọng 9%.

Xét theo ngành, tài chính và công nghệ thông tin là hai nhóm có tỉ trọng cao nhất với 31% và 19%. Các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe xếp thứ 3 trong danh mục với tỉ trọng 17%.

Danh mục đầu tư cụ thể, cổ phiếu của Systems Ltd. dẫn đầu về tỉ trọng tính đến cuối tháng 10 với 8,9%. Trong 6 cổ phiếu có tỉ trọng lớn nhất có đến 4 đại diện của Việt Nam. FPT đứng thứ hai trong danh mục với tỉ trọng 7,6%. Với việc tăng giá mạnh trong tháng qua, tỉ trọng của MSN tăng lên 4,2%, theo sau đó là LPB và HPG với cùng 4%.

Tại báo cáo tháng 10, Tundra cũng cho biết kết quả kinh doanh trong 9 tháng đầu năm của các công ty chiếm tỉ trọng lớn trong danh mục đầu tư có sự khởi sắc.

Thống kê tại 15 công ty lớn nhất trong danh mục đầu tư của quĩ, EPS và doanh thu  trong 9 tháng đầu năm tăng trưởng lần lượt 13% và 10% so với cùng kì. Nếu tính riêng quí 3, tăng trưởng EPS và doanh thu là 63% và 21% so với cùng kì.

Ông Biden đắc cử đồng nghĩa sự quan tâm đến các thị trường mới nổi sẽ tăng lên

Cùng với sự khởi sắc về lợi nhuận trong quí III, một yếu tố được Tundra đánh giá tác động tích cực đến các thị trường đó là tiền "rẻ". Việc phân bổ tài sản vào thị trường chứng khoán khi lãi suất thấp tác động tích cực đến thị trường.

Tại một số thị trường được quĩ đầu tư, nhà đầu tư nước ngoài liên tục bán ra và khối nội đã hấp thụ số cổ phiếu đó. Đó là lí do mà Tundra cho rằng các thị trường vẫn trong xu hướng tăng bất chấp những diễn biến tiêu cực từ thị trường toàn cầu.

Nhận định về tháng 11, Tundra cho rằng có hai yếu tố tác động đó là sự kiện bầu sử tổng thống Mỹ và số ca nhiễm COVID-19 trên thế giới liên tục gia tăng.

Từ quan điểm của riêng tổ chức, Tundra cho rằng ông Biden đắc cử tổng thống Mỹ đồng nghĩa rằng sự quan đến các thị trường mới nổi sẽ tăng lên vì ông không quá coi trọng chủ nghĩa dân tộc và ít phản đối toàn cầu hóa.

Quĩ ngoại này cho biết từng thất vọng về mức độ quan tâm thấp đến thị trường mới nổi và khoảng cách định giá cao với thị trường chứng khoán phát triển.

Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ là một yếu tố thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức trên toàn thế giới xem xét lại việc phân bổ danh mục cho các thị trường mới nổi, Tundra đánh giá.

Yếu tố thứ hai là số ca nhiễm COVID-19 liên tục gia tăng. Các quốc gia châu Âu đã áp dụng các biện pháp phong tỏa, điều này tác động đến nhu cầu toàn cầu trong hai tháng cuối năm. Điều này dẫn đến việc phục hồi xuất khẩu bị chậm lại tại một số thị trường. Kết quả là, sự hồi phục của kinh tế toàn cầu có khả năng giảm vào cuối năm.