The Ballad Fund đã nâng tỷ trọng cổ phiếu khi liên tiếp mua mới DBD, VCB trong hai tháng 8-9.

SGI Capital nhận định các thông tin vĩ mô trong nước tích cực gần đây không còn có tác động tích cực lên dòng tiền trên thị trường chứng khoán. Môi trường hiện nay đang tiềm ẩn những rủi ro và biến động lớn trong khi tương đối khan hiếm các cơ hội rõ nét.

SGI Capital nhận định tháng 8 tiếp tục là một tháng khó khăn của thị trường chứng khoán, khi áp lực rút vốn vẫn tiếp diễn từ khối ngoại trong bối cảnh thanh khoản thị trường chưa được cải thiện. Chất lượng lợi nhuận và triển vọng tăng trưởng bị đe dọa bởi rủi ro suy thoái toàn cầu đang tăng lên đòi hỏi nhà đầu tư phải cẩn trọng và có một mức chiết khấu lớn hơn cho biên an toàn khi đầu tư.

Theo The Ballad Fund, những yếu tố liên quan tới dòng tiền ra cũng chưa có dấu hiệu tích cực, theo đó gây sức ép lên thị trường chung trong thời gian tới. Cơ cấu danh mục quỹ tại cuối tháng 6 gồm trên 78% là tiền mặt và hơn 21% cổ phiếu - bao gồm BWE, DHG, FMC, PNJ, SGN, TLG, VNM.

Sau nhịp điều chỉnh đáng kể trong tháng 4, các quỹ đầu tư (không kể ETF) vẫn tập trung nắm giữ đối với nhóm cổ phiếu ngân hàng, tiêu dùng, vật liệu hay bất động sản.

Trong tháng 3, The Ballad Fund đã bán CTG, MSB, ACV, TPB, VIB, MSN, BVH khỏi danh mục, đồng thời nâng tỷ lệ tiền mặt lên 57,3%. Quỹ nhận định thị trường tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn.

Tại báo cáo góc nhìn định kỳ tháng 2, SGI Capital cho rằng về mặt định giá, P/E của VN-Index đã tăng đến gần vùng trung bình dài hạn. Giai đoạn thị trường được định giá rẻ do bi quan về triển vọng tăng trưởng đã kết thúc.