SSI Research: Giá thép và giá dầu tăng giúp triển vọng HPG, PVS khả quan

Tháng 10/2020, Chứng khoán SSI từng dự báo lợi nhuận ròng của Tập đoàn Hòa Phát (Mã: HPG) trong năm 2021 đạt khoảng 14.569 tỷ đồng.

Đến ngày 29/1/2021, sau khi Hòa Phát công bố lãi sau thuế cả năm 2020 cao đột biến 13.506 tỷ, SSI đã nâng dự báo lợi nhuận năm 2021 lên 17.025 tỷ.

Cuối tháng 3, Hòa Phát thông báo kế hoạch lợi nhuận 18.000 tỷ, cao hơn khoảng 6% so với ước tính của SSI. Mục tiêu này sau đó đã được đại hội cổ đông tổ chức ngày 22/4 vừa qua phê chuẩn.

Tại đại hội, Chủ tịch HĐQT Trần Đình Long còn thông báo lợi nhuận sau thuế quý I đạt 7.000 tỷ đồng, trong đó lãi bất thường từ thoái vốn công ty nội thất là 500 tỷ và lãi từ hoạt động kinh doanh cốt lõi là 6.500 tỷ. Trao đổi bên lề với các phóng viên, ông Long cho biết lợi nhuận cả năm nay của Hòa Phát có thể đạt trên 20.000 tỷ.

Trong báo cáo chiến lược tháng 5 vừa phát hành hôm nay, Chứng khoán SSI một lần nữa nâng dự báo lãi sau thuế 2021 của Hòa Phát lên xấp xỉ 24.400 tỷ đồng, tăng 43% so với ước tính trước đó của chính SSI và cao hơn 35,5% so với kế hoạch chính thức của Hòa Phát.

Công ty chứng khoán này cho rằng sản lượng tiêu thụ thép xây dựng và thép cuộn cán nóng của Hòa Phát năm nay sẽ đạt lần lượt 4 triệu và 2,9 triệu tấn, tăng tương ứng 17,4% và 220% so với năm 2020 nhờ cả 4 lò cao thuộc khu liên hợp Dung Quất đều hoạt động gần như cả 12 tháng trong năm 2021. 

Đồng thời, giá các sản phẩm thép tăng khoảng 20-35% so với năm ngoái, cao hơn mức tăng giá đầu vào nên giúp công ty cải thiện biên lợi nhuận đáng kể trong năm nay.

Với Tổng công ty dịch vụ dầu khí Việt Nam (Mã: PVS), Chứng khoán SSI ước tính lợi nhuận trước thuế sẽ đi ngang trong năm 2021 do chưa có các hợp đồng EPC mới được công bố.

Tuy nhiên, PVS được coi là một trong số những lựa chọn trong ngành dầu khí để đầu tư theo đà tăng của giá dầu do (1) Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn đến từ các dự án dầu khí ngoài khơi, các dự án LNG, điện gió; (2) Tình hình tài chính lành mạnh, lượng tiền mặt ròng/cổ phiếu cao; và (3) Cổ tức ổn định hàng năm ở mức 10%. 

Trong quý I/2021, PVS ghi nhận doanh thu giảm 19% so với cùng kỳ trong khi lãi sau thuế tăng 35%, chủ yếu dựa vào tăng trưởng mạnh thu nhập từ các công ty liên doanh/liên kết ở mảng cho thuê FSO/FPSO. Lợi nhuận gộp từ các mảng kinh doanh khác giảm 6,8% khi nhu cầu cho các dịch vụ dầu khí vẫn đang ở mức thấp vào thời điểm hiện tại. 

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty đều có khuyến cáo miễn trừ trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Trong báo cáo chiến lược tháng 4, SSI khuyến nghị 11 mã cổ phiếu, sau một tháng có 5 mã tăng và 6 mã giảm.