SSI Research dự báo lợi nhuận Techcombank năm 2021 tiệm cận 1 tỷ USD

Trong báo cáo cập nhật về Ngân hàng TMCP Việt Nam Kỹ Thương (Techcombank - Mã: TCB) mới công bố, Bộ phận Phân tích Chứng khoán SSI (SSI Research) đã nâng mức dự báo lợi nhuận năm nay của Techcombank lên 22.300 tỷ đồng (tương đương gần 1 tỷ USD), tăng 7,5% so với dự báo trước đó và tăng 40,8% so với năm trước,

Dự báo này được dựa trên cơ sở Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã thông qua việc nới mức trần tín dụng cho Techcombank từ 12% lên hơn 17%. Nhóm phân tích cho rằng NHNN còn có thể nới thêm "room" tín dụng trong nửa cuối năm và duy trì giả định tăng trưởng tín dụng là 23,1% trong cả năm.

Bên cạnh đó, Techcombank lên kế hoạch giảm lãi suất cho vay và giảm phí giảm dịch và phí trả trước để hỗ trợ khách hàng chịu ảnh hưởng từ COVID-19 trong nửa cuối năm.

Cụ thể, mức giảm lên tới 1,5% cho các khoản vay hiện tại của khách hàng chịu ảnh hưởng và 1% cho khoản vay mới cho tất cả khách hàng doanh nghiệp và một số khách hàng cá nhân. 

Mặc dù vậy, SSI Research điều chỉnh giả định mức tăng của biên lãi ròng NIM (từ 5,27% lên 5,45%) do chi phí vốn cải thiện và đã giảm đáng kể trong nửa đầu năm nhờ lãi suất huy động trung bình giảm, tăng tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA), huy động được nguồn vốn lãi suất thấp từ các tổ chức tài chính khác, một phần lớn ở nước ngoài. Tăng trưởng thu nhập lãi thuần cả năm ước tính đạt 29,6%.

Ngoài ra, SSI Research dự báo thu nhập phí thuần có thể tăng 40,4% nhờ mảng bancassurance, ngân hàng đầu tư và môi giới chứng khoán, trong khi thu nhập ngoài lãi khác ước tính tăng 27,8%.

Tuy nhiên, chi phí hoạt động ước tính tăng trong nửa cuối 2021, do một số khoản đầu tư liên quan đến hoạt động marketing và chuyển đổi số bị trì hoãn và kéo dài do bùng phát dịch bệnh COVID-19. 

"Các hoạt động này sẽ quay trở lại trong quý IV/2021, nếu dịch bệnh đạt đỉnh trong tháng 8 tại Việt Nam, theo kịch bản cơ sở của SSI Research.

Mặt khác, các chuyên gia đánh giá tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) có thể giảm từ 32,5% còn 30%, phản ánh chi phí nhân viên giảm. Điều này do tăng trưởng thu nhập hoạt động (TOI) mạnh cũng như tăng cường tự động hóa và số hóa. Chi phí dự phòng ước tính giảm 2,6% so với cùng kỳ.

Dự báo đến năm 2022, SSI Research kỳ vọng lợi nhuận trước thuế của Techcombank có thể đạt 27.200 tỷ đồng (tăng 22,1%), do tăng trưởng tín dụng và huy động đạt lần lượt 22,9% và 21%, NIM không đổi ở mức 5,44%.