SSI Research dự báo lãi ròng Đường Quãng Ngãi (QNS) có thể tăng trưởng năm thứ ba liên tiếp
Mới đây, SSI Research đã đưa ra báo cáo cập nhật về CTCP Đường Quãng Ngãi (Mã: QNS). Theo đó, dự báo năm 2023, công ty sẽ đạt doanh thu thuần 9.000 tỷ đồng và lãi ròng 1.400 tỷ đồng, cùng tăng 9% so với năm 2022.
Kết quả kinh doanh của QNS giai đoạn 2018-2022 và dự phóng 2023 của SSI Research. (Nguồn: SSI Research).
Với mảng sữa đậu nành, Đường Quãng Ngãi ước tính sản lượng tiêu thụ trong năm 2023 đi ngang so với năm trước vì mức cầu của người tiêu dùng vẫn còn yếu. Giá vốn đậu nành dự kiến tăng 6% so với năm trước do công ty đã đặt trước 50% nguyên liệu đầu vào cho năm 2023.
SSI Research ước tính tỷ suất lợi nhuận gộp của mảng là 40,3% trong năm nay, giảm nhẹ so với năm ngoái. Công ty cũng dự kiến ra mắt sản phẩm mới (sữa đậu nành bổ sung chất xơ) vào giữa năm 2023.
Về mảng đường, đơn vị nghiên cứu dự báo giá đường tinh luyện sẽ giảm khoảng 5-10% so với mức đỉnh năm 2022, xuống còn 18.000 - 22.000 đồng/kg trong năm 2023.
Thuế chống trợ cấp và chống bán phá giá đối với đường Thái Lan sẽ tác động rõ ràng hơn trong năm nay, do sản lượng nhập khẩu giá rẻ ít dần. Tuy nhiên, nguy cơ đường nhập lậu vẫn còn và gây áp lực lên giá đường trong nước.
Bên cạnh đó, kỳ vọng Bộ Công Thương sẽ nâng sản lượng đường nhập khẩu tối đa theo hạn ngạch thuế quan năm 2023 để bổ sung nguồn cung đường trong nước. Điều này làm gia tăng lượng đường giá rẻ ở thị trường nội địa và có lợi cho các nhà máy chế biến đường thô.
SSI Research dự báo sản lượng đường RS năm 2023 của doanh nghiệp đạt 160 nghìn tấn, tăng 23% so với cùng kỳ. Doanh nghiệp được hưởng lợi từ sản lượng mía cao hơn trong niên vụ 2022 - 2023.
Sản lượng tiêu thụ đường RE được dự báo duy trì ở mức 20 nghìn tấn cho năm 2023 và giá bán trung bình của đường RS, RE sẽ tăng 1% so với cùng kỳ. Tỷ suất lợi nhuận gộp đường RS và RE của công ty ước tính lần lượt ở mức 22,8% và 0,5% trong năm 2023.
Ngoài ra, trong năm nay, Đường Quãng Ngãi dự kiến đầu tư 164 tỷ đồng vào mảng sữa đậu nành để phát triển sản phẩm mới, 300 tỷ đồng mở rộng kho bãi cho mảng đường và 300 tỷ đồng cho các mảng khác.
Ban lãnh đạo doanh nghiệp cũng dự kiến chia cổ tức năm 2022 duy trì ở mức 30%, tương ứng 3.000 đồng/cổ phiếu.
Tính từ đầu năm, giá cổ phiếu QNS không có nhiều biến động. Kết phiên giao dịch ngày 23/2, cổ phiếu QNS đóng cửa ở mức 38.400 đồng/cổ phiếu.
(Nguồn: Tradingview).
