Sếp mới của HSBC sẽ đối mặt với thách thức gì?
HSBC có thể bị tác động cực kỳ nặng nề từ Brexit
Trong 7 năm qua, HSBC đã giảm 60.000 việc làm và chi nhánh hoạt động ở 21 quốc gia bị bán lại, đóng cửa hoặc thu hẹp. Tuy vậy, vấn đề cốt lõi vẫn còn hiện hữu ở 67 quốc gia mà HSBC vẫn còn hoạt động: Chi phí cao quá cao và doanh thu không tăng nhanh.
Lợi nhuận quý IV/2018 thấp hơn dự báo của các chuyên viên phân tích khoảng 23%, qua đó làm dấy lên nỗi lo rằng ngân hàng lớn nhất châu Âu vẫn chưa có công thức cho tăng trưởng.
HSBC – có trụ sở ở London – đã thâm nhập vào một số thị trường tăng trưởng nhanh nhất trên thế giới. HSBC từng có tên là Hongkong and Shanghai Banking Corp. trong năm 1865 và 90% lợi nhuận đến từ châu Á. Ấy vậy mà tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của HSBC vẫn ở mức một con số. Trong khi đó, đối thủ Lloyds Banking Group có ROE gần 12%, ngay cả khi họ tập trung vào nền kinh tế đang giảm tốc mạnh của nước Anh.
Edward Firth, Chuyên viên phân tích tại Keefe Bruyette & Woods, cho hay: "HSBC là gã khổng lồ và rất khó để thay đổi xu hướng của con tàu này. Họ có hoạt động kinh doanh tuyệt vời, như mảng bán lẻ ở Hồng Kông, nhưng không biết bằng cách nào đó, họ chỉ có ROE là 9%".
Chẳng có khả năng xoay chuyển tình thế trong thời gian tới. Thậm chí, HSBC còn phải đối mặt với khoảng thời gian khó khăn hơn vì mối đe dọa từ Brexit và đà giảm tốc ở Trung Quốc.
Việc mở cửa Trung Quốc với hệ thống tài chính và giao dịch toàn cầu là một nguồn tạo lợi nhuận cho HSBC trong nhiều thập kỷ qua, nhưng gần đây, HSBC bị cuốn vào căng thẳng thương mại Mỹ-Trung. Chưa hết, Brexit còn tạo ra mối nguy tức thời hơn. Khi mà Anh có khả năng rời Liên minh châu Âu (EU) mà không có thỏa thuận, HSBC có thể bị tác động cực kỳ nặng nề.
Chi phí của HSBC có thể tăng 2-3%/năm
Số liệu yếu ớt trong quý IV/2018 là do đà giảm doanh thu xuất phát từ sự hỗn loạn trên thị trường tài chính. Thế nhưng, ngay cả khi thị trường bắt đầu ổn định trở lại, con đường tạo ra doanh thu cao hơn cũng chẳng dễ dàng. Chẳng hạn như, lãi suất – vốn thúc đẩy lợi nhuận từ hoạt động cho vay khi lãi suất tăng – dường như đi ngang.
Các chuyên viên phân tích tại UBS cho biết HSBC có thể buộc phải từ bỏ một trong những mục tiêu chính của họ để thúc đẩy doanh thu tăng trưởng nhanh hơn chi phí.
UBS ước tính chi phí của HSBC sẽ tăng 2 hoặc 3% mỗi năm. Sau khi công bố số liệu thường niên trong ngày 19/2/2019, ông Flint cũng đồng tình về những thách thức mà HSBC phải đối mặt. Mặc dù nhiệm vụ của ông là thúc đẩy HSBC tăng trưởng, nhưng ông sẽ trì hoãn đầu tư để kìm hãm chi phí, Flint cho hay.
Kiểm soát chi phí trong một tổ chức tới 235.000 nhân viên quả là một công việc kỳ công, nhất là khi 55% nhân viên đang làm việc ở châu Á, nơi lạm phát tiền lương là một vấn đề khá đau đầu với nhà tuyển dụng.
Cũng như những tổ chức lâu đời khác, HSBC cũng đang vật lộn với tốc độ thay đổi nhanh chóng trong ngành. Các vụ sáp nhập cũng có thể làm thay đổi tình hình cạnh tranh hiện nay, nhất là nếu đối thủ cạnh tranh Standard Chartered được một đối thủ Mỹ hoặc tập đoàn ngân hàng châu Á mua lại.
Tương tự với HSBC, Standard Chartered thực hiện phần lớn hoạt động ở châu Á. Khi đối thủ cạnh tranh được tiếp thêm sức mạnh từ các vụ sáp nhật thì đó có thể là một mối đe dọa trực tiếp tới ngôi vương của HSBC.
Hi vọng về việc cải thiện tăng trưởng là khá cao vào cuối năm 2017 khi Giám đốc điều hành bảo hiểm kỳ cựu Mark Tucker trở thành chủ tịch HSBC.
Vị trí Chủ tịch thường được chuyển giao lại cho người nội bộ, vì vậy việc bổ nhiệm cựu Giám đốc của tập đoàn bảo hiểm AIA Group được xem là một bước thay đổi văn hóa. Tuy vậy, việc ông Tucker bổ nhiệm Flint làm Giám đốc điều hành cho thấy sự thay đổi văn hóa vẫn có giới hạn.
Flint đã làm việc tại HSBC trong 30 năm qua và cũng học hỏi để hướng về vị trí Chủ tịch. Một số nhà đầu tư cảm thấy bồn chồn khi ông giữ CEO năm thứ hai. Joseph Dickerson, một nhà phân tích của Jefferies, cho biết: "Còn quá sớm để đánh giá sự tín nhiệm của Flint, nhưng có lẽ ông chỉ còn sáu tháng đến một năm để thể hiện mình".
"Với HSBC thì cần phải kiên nhẫn. Họ làm việc trong vài thập kỷ chứ không phải vài năm", Mike Fox, Trưởng bộ phận đầu tư bền vững tại Royal London Asset Management – một trong 15 cổ đông lớn nhất tại HSBC, cho biết. "ROE cần phải cao hơn và đó là nhiệm vụ của CEO và Chủ tịch. Thế nhưng, cách để thúc đẩy ROE không phải là tái cấu trúc trên diện rộng mà chỉ là cải thiện thêm thôi".
