Quy tắc 90/10 của Warren Buffett: Chiến lược đơn giản cho nhà đầu tư nghiệp dư

“Mình nên mua cổ phiếu nào?” là câu hỏi luôn quanh quẩn trong đầu các nhà đầu tư. Thế nhưng, không phải người nào cũng đều qua đào tạo trường lớp hay có chuyên môn cần thiết để đưa ra lựa chọn phù hợp.

Đối với những nhà đầu tư đó, huyền thoại Warren Buffett - Chủ tịch kiêm CEO tập đoàn khổng lồ Berkshire Hathaway - từng gợi ý một chiến lược khá hữu ích. Đó chính là quy tắc 90/10.

Quy tắc 90/10 là gì?

“Nhà hiền triết xứ Omaha” đã giải thích quy tắc 90/10 trong một bức thư gửi các nhà đầu tư của Berkshire Hathaway vào năm 2013, cách nay hơn một thập kỷ.

Là người theo đuổi chiến lược đầu tư giá trị giống người thầy Benjamin Graham của mình, Buffett mô tả đầu tư là mua “những phần nhỏ của các doanh nghiệp”. Song, ông lưu ý các nhà đầu tư bình thường không có khả năng phân tích doanh nghiệp theo cách tương tự.

“Tôi có tin tốt cho những nhà đầu tư không chuyên: Họ không cần kỹ năng đó. Nhìn chung, các doanh nghiệp Mỹ luôn hoạt động tốt theo thời gian và sẽ tiếp tục như vậy (mặc dù chắc chắn sẽ có những lúc thăng trầm khó lường)”, ông viết.

Trên thực tế, Buffett còn khẳng định các nhà đầu tư bình thường cũng không cần đến những nhà quản lý quỹ trên Phố Wall. Từ lâu, ông đã chỉ trích hầu hết các nhà quản lý quỹ, cho rằng họ không thể liên tục đánh bại chỉ số S&P 500. Và quả thực, Buffett đã đúng.

Vì vậy, không có gì đáng ngạc nhiên khi vị tỷ phú khuyên mọi người không nên theo đuổi những cổ phiếu riêng lẻ đang tăng trưởng chóng mặt hay một thị trường giá lên mạnh mẽ.

“Hãy nhớ lời nhận xét của Barton Biggs: ‘Thị trường giá lên giống như tình dục. Cảm giác tuyệt vời nhất là ngay trước khi nó kết thúc”, Buffett viết trong lá thư. Biggs là chiến lược gia nổi tiếng của Morgan Stanley.

Sau đó, Buffett tiết lộ rằng trong di chúc, ông gợi ý người được chỉ định quản lý tài sản cho mình nên đầu tư số tiền mặt mà ông dự định để lại cho vợ (cổ phần của ông trong Berkshire sẽ được quyên góp từ thiện) theo quy tắc 90/10.

Theo kế hoạch của Buffett, 90% số tiền sẽ được dùng để đầu tư vào quỹ chỉ số S&P 500 có chi phí thấp và 10% vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn.

Thành phần của quy tắc 90/10

Có thể thấy, quy tắc mà Buffett gợi ý cho các nhà đầu tư không chuyên gồm hai thành phần chính.

Thứ nhất, nhà đầu tư nên rót 90% tài sản thanh khoản vào quỹ chỉ số S&P 500 và Buffett từng khuyến nghị mua sản phẩm của Vanguard. Ông lập luận rằng cổ phiếu sẽ tiếp tục tạo ra lợi nhuận tốt trong dài hạn hơn so với trái phiếu hoặc tiền mặt.

Thứ hai, đầu tư 10% còn lại vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn, chẳng hạn như tín phiếu kho bạc Mỹ. Điều này đảm bảo tính thanh khoản cho nhà đầu tư (dễ mua bán khi cần), đồng thời giảm rủi ro khi thị trường chứng khoán lao dốc.

Ở quy tắc 90/10, ý tưởng của Buffett là tối đa hoá tăng trưởng dài hạn với khoản đầu tư vào quỹ chỉ số nhưng vẫn duy trì một khoản tiền dự trữ nhỏ để phòng ngừa rủi ro tiềm tàng.

Lợi ích của quy tắc 90/10

Đầu tiên là lợi nhuận trong dài hạn. Chỉ số S&P 500 ghi nhận tỷ suất sinh lời đáng tin cậy trong gần một thế kỷ qua, trung bình mỗi năm khoảng 10%.

Thứ hai, rủi ro thấp. Mặc dù phân bổ 90% tiền mặt vào cổ phiếu có thể khiến một số nhà đầu tư lo lắng, rủi ro lại khá hạn chế bởi sự đa dạng hoá, chất lượng và quy mô của các công ty trong quỹ chỉ số.

Thứ ba, chi phí thấp hơn. Nhờ lãi kép, ngay cả những khác biệt nhỏ về mức phí hàng năm cũng có thể tạo ra những khác biệt lớn về quy mô danh mục theo thời gian. Các quỹ chỉ số có khả năng giữ chi phí ở mức tối thiểu.

Thứ tư, tốn ít thời gian hơn. Các nhà đầu tư không cần dành nhiều thời gian để xem xét điều chỉnh lại danh mục như khi rót tiền vào từng cổ phiếu riêng lẻ. Việc điều chỉnh có thể diễn ra theo quý hoặc năm.

Cuối cùng, ít căng thẳng hơn. Nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người ít kinh nghiệm, thường gặp khó khăn trong việc quản lý danh mục khi thị trường biến động lên xuống.

Mặc dù S&P 500 từng trải qua những đợt giảm mạnh, nhìn chung chỉ số này luôn đi lên theo thời gian. Vậy nên, các nhà đầu tư có thể an tâm ngon giấc nếu rót phần lớn tiền vào các quỹ chỉ số.