Quỹ đầu tư đánh bại 99% đối thủ tại Nhật Bản bất ngờ xả cổ phiếu bán dẫn, gom xà phòng và mì gói

Một quỹ đầu tư hàng đầu tại Nhật Bản đang chốt lời từ các cổ phiếu bán dẫn để gom những cổ phiếu đang tụt lại phía sau trong đợt phục hồi mạnh mẽ của thị trường chứng khoán xứ sở hoa anh đào.

Theo Bloomberg, trong tháng qua, Quỹ Alma Eikoh Japan Large Cap Equity đã giảm một phần ba vị thế trong công ty bán dẫn Renesas Electronics Corp., ông James Pulsford, người đồng quản lý quỹ, cho hay.

Trong năm nay, Alma Eikoh - hiện quản lý 126,6 tỷ yen (khoảng 875 triệu USD) tài sản - đã hoạt động hiệu quả hơn 99% đối thủ. Cũng tính từ đầu năm, cổ phiếu của nhà sản xuất chip Renesas đã tăng hơn hai lần.

Một phần số tiền chốt lời đã được Alma Eikoh rót vào các cổ phiếu phòng thủ “chất lượng cao” như nhà sản xuất mì gói Nissin Foods Holdings và công ty sản xuất xà phòng Kao Corp.

“Chúng tôi đã điều chỉnh danh mục, chuyển tiền từ một số cổ phiếu giao dịch hiệu quả sang một vài cái tên kém hiệu quả hơn nhưng sở hữu các yếu tố cơ bản vững chắc”, ông Pulsford cho hay.

Nhận định của nhà quản lý quỹ Pulsford có thể là một bài kiểm tra thực tế đối với những nhà đầu tư đang đặt cược rằng cổ phiếu công nghệ sẽ tiếp tục tăng trong bối cảnh lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) bùng nổ.

Cơn sốt xoay quanh AI là một phần động lực giúp thị trường chứng khoán Nhật Bản vọt lên mức cao nhất trong 33 năm, Bloomberg thông tin. Từ đầu năm tính đến phiên 4/7, chỉ số Topix đã tăng hơn 23,4%.

Động thái điều chỉnh danh mục của quỹ Alma Eikoh diễn ra không lâu sau khi các nhà phân tích tại Goldman Sachs khuyến nghị nhà đầu tư nên giảm tỷ trọng trong các nhóm cổ phiếu thực phẩm, năng lượng, xây dựng và dược phẩm.

Ở báo cáo công bố hồi cuối tháng 6, Goldman Sachs cho rằng nhà đầu tư nên tăng tỷ trọng vốn vào các lĩnh vực chất lượng cao như máy móc điện tử và dịch vụ công nghệ thông tin, cũng như cách ngành giá trị như ngân hàng và ô tô.

Cũng theo các nhà phân tích, chỉ số Topix có thể chạm ngưỡng 2.500 điểm trong 12 tháng tới, tăng so với dự báo trước là 2.200 điểm. Họ cũng điều chỉnh nâng mục tiêu 6 tháng của Topix từ 2.050 lên 2.400 điểm và mục tiêu ba tháng từ 2.000 lên 2.200 điểm.

Tuy vậy, sau đợt điều chỉnh mới nhất, cổ phiếu bán dẫn vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục của quỹ Alma Eikoh - cụ thể là hơn 10% theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp.

Quyết định mạnh tay rót vốn vào lĩnh vực bán dẫn của ông Pulsford đã giúp quỹ Alma Eikoh lãi hơn 30% trong năm nay, vượt trội so với mức tăng của chỉ số Topix.

Dù Pulsford “sẵn lòng mua thêm” cổ phiếu của Renesas do tiềm năng dài hạn của hãng chip Nhật Bản, cổ phiếu này vẫn cần phải hạ nhiệt trước. Cổ phiếu Renesas đang giao dịch ở mức gấp 12 lần thu nhập dự phóng, gấp đôi mức một năm trước.

Trong khi đó, nhà quản lý quỹ Pulsford đang đặt cược rằng Nissin Foods có thể hưởng lợi từ việc biên lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ, khi nhu cầu của người tiêu dùng đối với các sản phẩm giá rẻ có giá trị tốt đi lên.

Ông cũng kỳ vọng kết quả kinh doanh quý tới của Kao sẽ chạm đáy, bởi công ty này cuối cùng cũng đã đạt đến điểm bước ngoặt khi mức tăng giá bắt đầu lấn át chi phí nguyên liệu thô cao.

Theo Bloomberg, quỹ Alma Eikoh cũng đang quan tâm đến các công ty liên quan đến lĩnh vực quốc phòng như Mitsubishi Heavy Industries và NEC Corp. Ông Pulsford cho rằng những công ty này sẽ hưởng lợi bởi chi tiêu cho quốc phòng của chính phủ đang tăng lên.