Phố Wall kì vọng Berkshire Hathaway báo lãi lớn trong quí II/2020

Việc Phố Wall dự kiến Berkshire Hathaway sẽ ghi nhận lợi nhuận "khủng" một phần là do S&P 500 có mức phục hồi ấn tượng 20% trong quí II. Danh mục đầu tư cổ phiếu phong phú của Berkshire Hathaway được cho là đã hưởng lợi từ đợt tăng giá mạnh mẽ của chứng khoán Mỹ. 

Đơn cử, UBS dự đoán lợi nhuận của Berkshire Hathaway sẽ tăng lên mức kỉ lục 37,7 tỉ USD.

Dĩ nhiên Apple - khoản đầu tư lớn nhất của Berkshire Hathaway cũng tác động lớn đến kì vọng của Phố Wall: chỉ tính riêng quí II, cổ phiếu Apple tăng giá tới hơn 43%. Kể từ đầu năm tới nay, cổ phiếu gã khổng lồ công nghệ Mỹ đã đi lên hơn 54%. 

Kết quả hoạt động

Giám đốc đầu tư Bill Stone của Stone Investment Partners nhận xét dù lợi nhuận ròng kỉ lục là một thành tựu đáng chú ý, nhưng con số này không có nhiều ý nghĩa khi xét rằng thị trường chứng khoán Mỹ nói chung đã đi lên mạnh mẽ trong quí II.

"Lợi nhuận ròng quí II/2020 của Berkshire Hathaway gần như chắc chắn sẽ rất ấn tượng. Tuy nhiên nhà đầu tư nên chú ý nhiều hơn đến lợi nhuận của hoạt động kinh doanh, do chỉ tiêu này phản ánh sức mạnh thu nhập thực sự của tập đoàn".

Ông Stone cho biết sẽ tập trung vào hiệu suất hoạt động của Berkshire Hathaway thay vì lợi nhuận. Chính bản thân Warren Buffett từng nói rằng lãi lỗ từng quí có thể chỉ là những con số thoáng qua.

Một số công ty con của Berkshire Hathaway, ví dụ như hãng đường ray BNSF có thể phải chịu tác động sâu sắc bởi suy thoái và sự hồi phục chậm chạp của nền kinh tế. Các nhà sản xuất quần áo và giày dép của Berkshire Hathaway cũng có thể bị tổn thương.

Số khác, ví dụ như hãng bảo hiểm xe cộ Geico có thể đạt được kết quả khả quan hơn.

"Berkshire Hathaway được đa dạng hóa thông qua rất nhiều doanh nghiệp và sẽ chịu ảnh hưởng bởi mỗi bộ phận. Tôi sẽ quan sát xem những doanh nghiệp này đang phục hồi như thế nào".

"Bảo hiểm là một lĩnh vực thú vị, đặc biệt là Geico. Việc người Mỹ ít lái xe ra đường hơn trước chắc chắn sẽ làm giảm số đơn khiếu nại, nhưng mặt khác, công ty lại phải giảm phí cho khách hàng".

Đẩy mạnh mua cổ phiếu quĩ?

Bất chấp các dự đoán về lợi nhuận khủng, cổ phiếu Berkshire Hathaway lại tụt hậu so với thị trường chứng khoán Mỹ trong quí II và thậm chí còn giảm 2,36%. Nhà phân tích Brian Meredith cho rằng sự trái ngược này là lí do nhà đầu tư nên tập trung vào việc Berkshire Hathaway đã mua bao nhiêu cổ phiếu quĩ trong 3 tháng qua.

"Một trong những điều khó chịu nhất về Berkshire Hathaway là tập đoàn chỉ mua rất ít cổ phiếu quĩ, dù thị giá của chúng thấp hơn nhiều giá trị nội tại. Trong khi đó, Berkshire lại Hathaway lại có sẵn núi tiền mặt khổng lồ", ông Brian Meredith nói.

Giám đốc đầu tư của Stone Investment Partners cũng có nhận định tương tự. Ông nói thêm rằng mua cổ phiếu quĩ "có thể hỗ trợ cho giá cổ phiếu, vì nhà đầu tư sẽ nghĩ Buffett và Munger đánh giá Berkshire Hathaway bị định giá thấp nếu tập đoàn tăng cường mua lại cổ phiếu".

Trong những năm gần đây, cổ đông Berkshire Hathaway ngày càng đòi hỏi Berkshire Hathaway triển khai số tiền mặt khổng lồ 137 tỉ USD bằng cách đầu tư thêm vào các doanh nghiệp hoặc hoàn lại một phần cho nhà đầu tư.

Warren Buffett, nổi tiếng với các khả năng săn lùng món hời trong các cuộc khủng hoảng, đã tỏ ra thận trọng về tình hình của nền kinh tế Mỹ trong cuộc họp cổ đông ngày 2/5.

Giới đầu tư không khỏi bất ngờ khi Warren Buffett tuyên bố đã bán sạch cổ phiếu hàng không và không tìm được cơ hội nào khi thị trường sụp đổ.

Cuối cùng, Berkshire Hathaway có vẻ cũng chịu chiều ý cổ đông. Nhà phân tích Meredith cho biết các báo cáo gửi lên Ủy ban giao dịch và sàn chứng khoán Mỹ ám chỉ rằng Berkshire Hathaway đã mua khoảng 5,3 tỉ USD cổ phiếu quĩ từ 23/4 đến 7/7.

Hồi tháng 7, Berkhire Hathaway đạt được thỏa thuận mua lại trị giá 10 tỉ USD trong ngành năng lượng sau nhiều năm im ắng. Tập đoàn cũng đẩy mạnh đầu tư vào Bank of America, mua vào ít nhất 2 tỉ USD cổ phiếu ngân hàng này trong 12 ngày giao dịch liên tiếp tính đến 4/8.

Tổng cộng, Berkshire Hathaway sở hữu gần 26 tỉ USD cổ phiếu Bank of America, tương đương tỉ lệ sở hữu 11,9%.