Khoản đầu tư của Warren Buffett cũng có lúc gây rủi ro cho doanh nghiệp, 5 ông lớn thương mại Nhật Bản là ví dụ

Vui mừng kèm lo sợ

Warren Buffett có thể khiến các nhà lãnh đạo doanh nghiệp đau đầu khi ông rót vốn vào công ty họ. Trường hợp của 5 công ty thương mại lớn nhất Nhật Bản được Berkshire Hathaway đầu tư từ năm 2020 là ví dụ điển hình.

Khoản đầu tư của Berkshire làm tăng độ nhận diện của các công ty này trên thị trường quốc tế và giúp họ thu hút những nhà đầu tư khác. Trong 4 năm qua, giá cổ phiếu của cả 5 công ty đều vượt trội so với thị trường chung.

Tuy nhiên, tầm ảnh hưởng của Warren Buffett không phải lúc nào cũng mang lại lợi ích cho doanh nghiệp. Khi Berkshire thanh lý cổ phiếu TSMC trong danh mục hồi năm ngoái vì rủi ro địa chính trị, giá cổ phiếu của nhà sản xuất chip Đài Loan đã nhanh chóng trượt dốc bởi nhiều cổ đông khác cũng học theo Buffett.

Sau bài học trên, 5 công ty thương mại Nhật Bản đang tiến hành các bước để giảm bớt tác động nếu có ngày nhà đầu tư huyền thoại quyết định rút vốn.

Ông Yoshinori Takayama, Giám đốc bộ phận quan hệ nhà đầu tư của Sumitomo, cho biết: “Chúng tôi không nghĩ Berkshire sẽ nắm giữ cổ phiếu mãi mãi. Chúng tôi đang nhắm đến việc đa dạng hóa nhà đầu tư để đề phòng rủi ro bị bán tháo”.

Kế hoạch của các ông lớn thương mại Nhật Bản nhiều khả năng sẽ không diễn ra dễ dàng. Berkshire nằm trong nhóm những cổ đông lớn nhất của cả 5 công ty. Tập đoàn của Buffett sở hữu từ 7,5% đến 8,4% cổ phần trong Itochu, Sumitomo, Mitsubishi, Mitsui và Marubeni.

Berkshire chưa có bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy tập đoàn có ý định bán bớt cổ phiếu những công ty trên. Warren Buffett đã đến thăm Nhật Bản vào tháng 4 năm ngoái để gặp gỡ các lãnh đạo doanh nghiệp và sau đó tăng tỷ lệ sở hữu trong những công ty này.

'Nhà hiền triết xứ Omaha" từng nói ông muốn mua thêm cổ phiếu Nhật Bản, nhưng sẽ giới hạn cổ phần trong 5 công ty thương mại ở mức tối đa 9,9% trừ khi được hội đồng quản trị của họ chấp thuận rõ ràng.

Lập kế hoạch

Hầu hết 5 công ty thương mại nói trên đều bắt đầu hoạt động từ cuối thế kỷ 19, khi Nhật Bản chấm dứt chế độ samurai và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bằng quá trình công nghiệp hóa cũng như học hỏi phương Tây.

Trong quá khứ, thị trường hàng hoá mạnh mẽ là yếu tố chính giúp thúc đẩy lợi nhuận của họ. Năm ngoái, lợi nhuận của 5 công ty còn được hỗ trợ khi họ mở rộng sang lĩnh vực phẩm và cơ sở hạ tầng. 

Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, Warren Buffett đã đầu tư khoảng 1.300 tỷ yen vào 5 công ty. Hiện số cổ phiếu Berkshire nắm giữ có trị giá khoảng 3.200 tỷ yen. Ván cược vào Nhật Bản của Buffett đã tạo ra tỷ lệ lợi nhuận hơn 146%.

Ông Hiroshi Namioka, Giám đốc đầu tư tại T&D Asset Management, bình luận: "Warren Buffett có thể bán ra cổ phiếu khi giá tăng cao và khoản đầu tư trở nên kém hấp dẫn hơn".

Vị giám đốc cho biết thị trường không nghĩ Warren Buffett sẽ chốt lời 5 cổ phiếu thương mại Nhật Bản, nhưng khó có thể loại bỏ khả năng này do phong cách của Buffett là đầu tư giá trị. 

Berkshire từ chối bình luận về khoản đầu tư vào các công ty thương mại Nhật Bản. Nhưng Warren Buffett từng tiết lộ ông thích đầu tư vào Nhật Bản hơn Đài Loan do lo ngại về rủi ro thương mại xuất phát từ căng thẳng Mỹ - Trung. Ông bán cổ phiếu TSMC vì lý do đó, dù từng khen ngợi hãng chip này là một trong các công ty được quản lý tốt nhất thế giới. Giá TSMC đã hồi phục sau khi Buffett thoái vốn.

Ngoài nỗ lực đa dạng hóa cơ sở cổ đông, 5 công ty thương mại Nhật Bản cũng đang nỗ lực xây dựng các mảng kinh doanh mới nhằm thúc đẩy lợi nhuận và thu hút các nhà đầu tư khác.

Giám đốc bộ phận quan hệ nhà đầu tư của Mitsui cho biết công ty quan tâm các phân khúc như chăm sóc sức khỏe và năng lượng mới. Nhân viên bộ phận quan hệ nhà đầu tư tại Mitsubishi và Marubeni cũng nói công ty họ đang cố gắng mở rộng cơ sở cổ đông.

Mitsubishi tiến hành chia tách cổ phiếu với tỷ lệ 3:1 từ ngày 1/1 nhằm hạ giá cổ phiếu và thu hút thêm nhà đầu tư nhỏ lẻ. Các chương trình mua cổ phiếu quỹ đã biến Itochu thành tổ chức sở hữu nhiều cổ phiếu của chính công ty này nhất.

Ông Hideaki Kuribara, nhà phân tích cấp cao tại Tokai Tokyo Research Institute, cho rằng công cụ tốt nhất để phòng ngừa tác động tiêu cực từ việc Berkshire bán ra cổ phiếu là tiềm năng sinh lời của các doanh nghiệp.

Ông khẳng định: “Nếu Warren Buffett bán ra cổ phiếu của 5 công ty thương mại Nhật Bản, một số nhà đầu tư sẽ làm theo ông ấy, nhưng các yếu tố cơ bản như lợi nhuận vẫn quan trọng hơn”.