JPMorgan ước tính tập đoàn của Warren Buffett hiện sở hữu 3% tín phiếu kho bạc Mỹ

Tận dụng thời cơ

Theo ngân hàng JPMorgan Chase, tập đoàn Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã mua nhiều nợ của chính phủ Mỹ đến mức giờ đây họ sở hữu 3% lượng tín phiếu kho bạc đang lưu hành.

Các chuyên gia về chứng khoán trả thu nhập cố định của JPMorgan viết trong lưu ý hai tuần trước: “Trong những năm qua, Berkshire Hathaway đã mở rộng đáng kể vị thế tín phiếu kho bạc Mỹ.

Giờ đây, lượng tín phiếu kho bạc mà Berkshire nắm giữ còn lớn hơn cả các tổ chức quốc tế, nhà phát hành stablecoin, quỹ thị trường tiền tệ hải ngoại hoặc các nhóm đầu tư của chính quyền địa phương”.

JPMorgan ước tính lượng vào cuối tháng 3, Berkshire nắm giữ khoảng 158 tỷ USD tín phiếu kho bạc, chiếm khoảng 3% toàn bộ nợ ngắn hạn đang lưu hành của chính phủ Mỹ.

Báo cáo kết quả kinh doanh quý I cho thấy Berkshire đang ngồi trên núi tiền mặt kỷ lục 189 tỷ USD. Nhờ khối tiền mặt khổng lồ này, Warren Buffett đã trở thành một trong các nhà đầu tư hưởng lợi nhiều nhất khi lãi suất tăng. Trong bối cảnh lợi suất ngắn hạn tại Mỹ vượt quá 5%, tiền mặt mang về cho Berkshire lợi nhuận đáng kể. 

Tờ CNBC cho biết Warren Buffett gom mua tín phiếu kỳ hạn 3 và 6 tháng trong mọi buổi đấu giá diễn ra vào thứ Hai hàng tuần của Bộ Tài chính Mỹ. Chính phủ Mỹ bán tín phiếu kho bạc các kỳ hạn từ 4 đến 52 tuần.

Nhờ hoạt động trong ngành bảo hiểm, tập đoàn của Buffett luôn duy trì thanh khoản dồi dào. Tập đoàn cũng ưu tiên tính an toàn hơn là lợi nhuận khi tìm cách phân bổ khối tiền mặt dư thừa vào các công cụ đầu tư ngắn hạn.

Sức hấp dẫn của tiền mặt

Buffett tin rằng tín phiếu kho bạc là chuẩn mực để đo lường giá trị của các công cụ tài chính. Đà tăng mạnh của lợi suất làm giảm giá trị hiện tại của thu nhập tương lai mà khoản đầu tư mang về.   

Nhà hiền triết xứ Omaha cho biết ông chưa tìm thấy cơ hội đầu tư nào đáng chú ý. Tại cuộc họp cổ đông thường niên vào đầu tháng 5, ông nói: “Việc Berkshire chưa có khoản đầu tư nào lớn không phải vì tôi đang tuyệt thực hay bất kỳ lý do nào tương tự. Chỉ đơn giản là cổ phiếu không hấp dẫn trong thời điểm hiện tại”.

Sau khi áp dụng lãi suất gần 0 trong gần 15 năm, vào tháng 3/2022, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã khởi động chiến dịch tăng lãi suất quyết liệt nhất kể từ thập niên 1980 để khống chế lạm phát cao.

Lãi suất quỹ liên bang đã được duy trì trong phạm vi 5,25 - 5,5% kể từ tháng 7/2023, mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ.

Gần đây, Buffett nói rằng ông thấy tiền mặt hấp dẫn hơn các tài sản tài chính khác, đặc biệt là cổ phiếu. Ông nói thêm tiền mặt của Berkshire có thể vượt quá 200 tỷ USD vào cuối quý II.

Nhà đầu tư huyền thoại nói với các cổ đông Berkshire: “Trong bối cảnh hiện tại, tôi không cảm thấy lấn cấn gì với việc xây dựng vị thế tiền mặt. Khi xem xét các lựa chọn khác trong thị trường cổ phiếu và tình hình thế giới, chúng tôi [Berkshire] thấy rằng tiền mặt khá hấp dẫn”.